RoczneSF_BCX-2025-12-31-1-pl.xhtml

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

1

z

63

1

Roczne Sprawozdanie Finansowe

BIOCELTIX SPÓŁKA AKCYJNA

Roczne Sprawozdanie Finansowe

za okres 01.01.2025 r. – 31.12.2025 r.

sporządzone zgodnie z polskimi zasadami rachunkowości

Wrocław, 28 kwietnia 2026 r.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

2

z

63

1.1

Wprowadzenie do Sprawozdania Finansowego

1.

Informacje o Spółce

BIOCELTIX Spółka Akcyjna („Spółka”, „Jednostka”, „Emitent”) z siedzibą we Wrocławiu, adres: ul. Bierutowska 57 – 59, bud. III, 51-

317 Wrocław, zarejestrowana w rejestrze Sądu Rejonowego dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy

Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000744521, NIP: 8992794360, REGON: 364963245.

W skład Jednostki nie wchodzą wewnętrzne jednostki organizacyjne sporządzające samodzielne sprawozdania finansowe.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki są:

• badania naukowe i prace rozwojowe w dziedzinie biotechnologii (PKD 72.11.Z).

Spółka prowadzi prace rozwojowe z dziedziny biotechnologii, mające na celu opracowanie weterynaryjnych produktów leczniczych

na bazie komórek macierzystych, przeznaczonych m.in. do leczenia chorób zwyrodnieniowych stawów oraz atopowego zapalenia

skóry u zwierząt towarzyszących. Spółka prowadzi działalność w oparciu o autorską metodę hodowli komórek macierzystych, która

pozwala na przeprowadzanie przeszczepów allogenicznych (jeden dawca-wiele biorców) jak też w powtarzalnym procesie

produkcyjnym.

Poniżej przedstawiono aktualny status najważniejszych projektów realizowanych przez Spółkę.

• Najbardziej zaawansowanym projektem w portfolio Spółki pozostaje BCX-CM-J, przeznaczony do leczenia osteoartrozy

u psów. Dla zachowania ciągłości informacji wskazuje się, że wniosek o dopuszczenie do obrotu produktu BCX-CM-J został

złożony w 2024 roku, a pytania EMA wpłynęły do Spółki w IV kwartale 2024 roku. W 2025 roku Spółka kontynuowała prace

rejestracyjne nad produktem BCX-CM-J, przeznaczonym do leczenia zapalenia stawów u psów. W 2025 roku głównym

obszarem działań było przygotowanie odpowiedzi na pytania Europejskiej Agencji Leków (EMA) otrzymane w toku

procedury rejestracyjnej. W dniu 5 grudnia 2025 roku Zarząd podjął decyzję o przesunięciu terminu złożenia odpowiedzi

na pytania EMA, wskazując na potrzebę uzupełnienia materiału o dodatkowy parametr biochemiczny związany z markerem

potencji oraz ograniczenie ryzyka uznania odpowiedzi za niewystarczające. W dniu 23 grudnia 2025 roku Spółka otrzymała

raport końcowy z inspekcji Głównego Inspektora Farmaceutycznego, potwierdzający zgodność działalności

w kontrolowanym obszarze z wymaganiami Dobrej Praktyki Wytwarzania (GMP). Na dzień sporządzenia niniejszego

Sprawozdania Finansowego Spółka finalizuje przygotowanie odpowiedzi do EMA.

• W odniesieniu do produktu BCX-CM-AD, przeznaczonego do leczenia atopowego zapalenia skóry u psów, w 2025 roku

Spółka zakończyła kluczowy etap rozwoju produktu BCX-CM-AD, przeznaczonego do leczenia atopowego zapalenia skóry

u psów, poprzez uzyskanie i analizę wyników terenowego badania klinicznego. W szczególności, Spółka poinformowała

o końcowych wynikach badania w dniu 12 sierpnia 2025 roku. W badaniu uczestniczyło łącznie 95 pacjentów, z czego

88 spełniło wymagania protokołu klinicznego. Uzyskane wyniki potwierdziły skuteczność produktu w zakresie redukcji

zmian skórnych w krótkim, średnim i długim terminie oraz redukcji świądu w średnim i długim terminie, przy braku

potwierdzenia skuteczności w redukcji świądu w krótkim terminie. Na podstawie uzyskanych rezultatów Zarząd podjął

decyzję o kontynuowaniu prac niezbędnych do rejestracji produktu jako rozszerzenia stosowania produktu BCX-CM-J

o nowe wskazanie terapeutyczne, po uzyskaniu dopuszczenia BCX-CM-J do obrotu.

• W przypadku produktu BCX-EM, przeznaczonego do leczenia zapalenia stawów u koni, Spółka w 2025 roku weszła w fazę

procedury rejestracyjnej przed Europejską Agencją Leków. Wniosek o wydanie pozytywnej rekomendacji dla dopuszczenia

produktu do obrotu został złożony w dniu 22 kwietnia 2025 roku, natomiast w dniu 14 maja 2025 roku EMA zakończyła

ocenę formalną i rozpoczęła ocenę merytoryczną dokumentacji. W dniu 11 sierpnia 2025 roku Spółka otrzymała wstępną

listę pytań od EMA, zaś w dniu 30 września 2025 roku wpłynęła ostateczna lista pytań. Zarząd wskazał, że treść ostatecznej

listy pytań była zasadniczo tożsama z listą wstępną, a proces rejestracyjny przebiega zgodnie z przyjętymi założeniami i bez

identyfikacji ponadprzeciętnych ryzyk wykraczających poza standardowe ryzyka regulacyjne. Spółka jest na etapie

przygotowania odpowiedzi do EMA.

• W 2025 roku Spółka kontynuowała również prace badawczo-rozwojowe nad produktem bezkomórkowym, zawierającym

jako aktywny składnik farmaceutyczny tzw. sekretom, czyli zbiór białek i innych cząsteczek biologicznych wydzielanych

przez komórki macierzyste do przestrzeni pozakomórkowej. Projekt pozostaje na etapie badań przemysłowych i jest

rozwijany między innymi ze środków własnych Spółki.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

3

z

63

• W obszarze rozwoju zaplecza produkcyjnego i przeskalowania działalności operacyjnej Spółka kontynuowała realizację

projektu budowy i uruchomienia nowej wytwórni farmaceutycznej dla weterynaryjnych produktów leczniczych terapii

zaawansowanej. W dniu 16 lipca 2025 roku Spółka zawarła z Polską Agencją Rozwoju Przedsiębiorczości umowę

o dofinansowanie projektu w ramach programu Fundusze Europejskie dla Nowoczesnej Gospodarki. Całkowity koszt

realizacji projektu określono na 60,98 mln zł, wartość wydatków kwalifikowalnych na 49,58 mln zł, a wartość

dofinansowania na 17,35 mln zł. W dniu 22 lipca 2025 roku Spółka dokonała odbioru powierzchni przeznaczonej pod

budowę wielkoskalowej wytwórni komórek macierzystych, a we wrześniu 2025 roku zawarto umowę o zastępstwo

inwestycyjne oraz aneks do umowy na wykonanie prac projektowych dotyczących budowy wytwórni farmaceutycznej. Po

Dniu Bilansowym Spółka pozyskała też pozytywną decyzję środowiskową, złożyła wniosek o pozwolenie na budowę

i planuje rozpoczęcie stosownych prac budowlanych.

• W 2025 roku Spółka prowadziła również działania mające na celu pozyskanie dodatkowego finansowania na realizację

inwestycji oraz finansowanie bieżącej działalności operacyjnej. W związku z przeprowadzoną emisją akcji serii N Spółka

pozyskała ok. 39,8 mln zł brutto. Równolegle w IV kwartale 2025 roku procedowana była emisja 150 000 akcji serii O,

ukierunkowana na pozyskanie dalszych środków przeznaczonych na budowę nowej wytwórni farmaceutycznej oraz

pokrycie bieżących kosztów operacyjnych Spółki. Ostatecznie w wyniku emisji akcji serii O, Spółka pozyskała dodatkowo

13,1 mln zł brutto na cele finansowania prowadzonej działalności.

2.

Czas trwania Spółki

Czas trwania Jednostki jest nieograniczony.

3.

Okres objęty Rocznym Sprawozdaniem Finansowym

Roczne sprawozdanie finansowe („Sprawozdanie Finansowe”, „Roczne Sprawozdanie Finansowe") przedstawiają sytuację

majątkową i finansową Spółki na dzień 31 grudnia 2025 roku, wyniki jej działalności, przepływy pieniężne, zmiany w kapitale własnym

za okres od 1 stycznia 2025 i kończące się 31 grudnia 2025 r. Dane porównawcze w przypadku bilansu i zestawienia zmian w kapitale

własnym sporządzono na 31 grudnia 2024 roku. W przypadku rachunku zysków i strat, rachunku przepływów pieniężnych dane

porównawcze zaprezentowano za okres 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2024 r. Zarząd Spółki zapewnił pełną porównywalność

prezentowanych danych finansowych za poszczególne okresy.

4.

Informacje dotyczące składu osobowego Zarządu i Rady Nadzorczej spółki

W skład Zarządu Spółki („

Zarząd Spółki

”) na dzień 31.12.2025 roku wchodzili:

Prezes Zarządu – Łukasz Bzdzion,

Członek Zarządu – Paweł Wielgus.

W Okresie Sprawozdawczym nie było zmian w składzie Zarządu. Tym samym w porównaniu do składu Zarządu Spółki na dzień

31 grudnia 2024 roku oraz do dnia sporządzenia Rocznego Sprawozdania Finansowego skład osobowy nie uległ zmianie.

W skład Rady Nadzorczej („

Rada Nadzorcza

”) Spółki na dzień 31.12.2025 roku wchodzą:

Przewodniczący Rady Nadzorczej – Ewelina Pawlus-Czerniejewska,

Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej – Ewa Więcławik,

Członek Rady Nadzorczej – Beata Porowska (od 16.06.2025 r.),

Członek Rady Nadzorczej – Wojciech Aksman,

Członek Rady Nadzorczej – Piotr Lembas,

Członek Rady Nadzorczej – Marcin Sieczek,

Członek Rady Nadzorczej – Michał Jank.

W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 31.12.2024 roku wchodzili:

Przewodniczący Rady Nadzorczej – Ewelina Pawlus-Czerniejewska,

Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej – Ewa Więcławik,

Członek Rady Nadzorczej – Maciej Wieloch,

Członek Rady Nadzorczej – Wojciech Aksman,

Członek Rady Nadzorczej – Piotr Lembas,

Członek Rady Nadzorczej – Marcin Sieczek,

Członek Rady Nadzorczej – Michał Jank.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

4

z

63

Dnia 16 czerwca 2025 r. Pan Maciej Wieloch złożył rezygnację z funkcji członka Rady Nadzorczej. Zwyczajne Walne Zgromadzenie

w dniu 16 czerwca 2025 r. zgodnie z Uchwałą nr 20/06/2025 r. powołało na członka Rady Nadzorczej Panią Beatę Porowską.

5.

Wskazanie, czy Roczne Sprawozdanie Finansowe i dane porównywalne zawierają dane łączne

Roczne Sprawozdanie Finansowe nie zawiera danych łącznych. Spółka nie posiada jednostek sporządzających samodzielnie

sprawozdań finansowych.

6.

Wskazanie czy emitent jest jednostką dominującą, wspólnikiem jednostki współzależnej lub znaczącym inwestorem oraz

czy sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Spółka nie jest jednostką dominującą, wspólnikiem jednostki współzależnej ani znaczącym inwestorem wobec innych podmiotów

i nie sporządza skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

7.

W przypadku sprawozdania finansowego, w czasie którego nastąpiło połączenie spółek - wskazanie, że są to dane

sporządzone po połączeniu spółek, oraz wskazanie zastosowanej metody rozliczenia połączenia

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym nie nastąpiło połączenie spółek.

8.

Wskazanie, czy Roczne Sprawozdanie Finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności

gospodarczej przez emitenta w dającej się przewidzieć przyszłości oraz czy nie istnieją okoliczności wskazujące na

zagrożenie kontynuowania działalności

Roczne Sprawozdanie Finansowe zostało sporządzone przy założeniu, że Spółka będzie kontynuować działalność gospodarczą

w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. przez co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego oraz że nie zamierza ani nie musi

zaniechać działalności lub istotnie zmniejszyć jej zakresu.

Działalność Spółki w roku 2025 finansowana była głównie z wkładów akcjonariuszy oraz wpływów z dotacji otrzymanych z Polskiej

Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości („PARP”) w ramach projektu dotyczącego rozwoju kandydata na produkt leczniczy BCX-CM-AD.

W 2025 roku Spółka otrzymała z PARP refundację kosztów w kwocie 4,1 mln zł. W Okresie Sprawozdawczym Spółka generowała

około 1,3 mln zł kosztów operacyjnych miesięcznie, z czego około 0,5 mln zł bezpośrednio dotyczyło usług obcych związanych

z pracami dotyczącymi opracowania dossier rejestracyjnego oraz przygotowania odpowiedzi do EMA w ramach trwających procedur

rejestracyjnych. Możliwość dalszego prowadzenia działalności przez Spółkę zasadniczo zależy od zdolności do pozyskania

dodatkowego finansowania, zważywszy na obecny etap rozwoju na rynku (brak przychodów ze sprzedaży produktów i usług,

finansowanie działalności za pomocą kapitałów własnych i dotacji, generowanie negatywnych wyników finansowych oraz

negatywnych przepływów netto z działalności operacyjnej i inwestycyjnej). W celu zaspokojenia potrzeb kapitałowych Spółka w dniu

12 września 2025 r. poinformowała o zawarciu umowy inwestycyjnej z akcjonariuszami Alternative Solution ASI S.A. oraz Kvarko

Group ASI sp. z o.o., przewidującej przeprowadzenie oferty publicznej nie więcej niż 577.785 istniejących akcji Spółki, a następnie

przeznaczenie przez akcjonariuszy wpływów z tej sprzedaży na objęcie akcji nowej emisji Spółki. W związku z tym na dzień

9 października 2025 r. zwołano Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, które podjęło uchwałę w sprawie emisji akcji serii N

z wyłączeniem prawa poboru. Następnie, w dniu 17 października 2025 r., po zakończeniu oferty prowadzonej przez akcjonariuszy,

ustalono ostateczną liczbę akcji serii N na 457.785 sztuk, a ich cenę emisyjną na 87,00 zł za akcję. W ramach tej samej oferty

akcjonariusze sprzedali również 150.000 akcji istniejących, z przeznaczeniem wpływów na objęcie kolejnej emisji akcji Spółki, oraz

120.000 akcji, z których sprzedaży wpływy nie miały zostać przeznaczone na objęcie nowych emisji. Umowy objęcia akcji serii N

zostały zawarte w dniu 20 października 2025 r., a w ramach subskrypcji prywatnej objęto wszystkie 457.785 akcji serii N po cenie

emisyjnej 87,00 zł za akcję, co przełożyło się na pozyskanie przez Spółkę 39.827.295,00 zł brutto. Rejestracja podwyższenia kapitału

zakładowego wynikającego z emisji akcji serii N nastąpiła w dniu 6 listopada 2025 r. W dalszej kolejności, w związku z uprzednimi

ustaleniami umowy inwestycyjnej, na dzień 17 listopada 2025 r. zwołano kolejne Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, które podjęło

uchwałę w sprawie emisji do 150.000 akcji zwykłych na okaziciela serii O z wyłączeniem prawa poboru. Rejestracja podwyższenia

kapitału zakładowego wynikającego z emisji akcji serii O nastąpiła w dniu 18 grudnia 2025 r. Środki pozyskane w ramach emisji akcji

serii N oraz emisji akcji serii O przeznaczone są na finansowanie budowy wytwórni farmaceutycznej oraz bieżących kosztów

operacyjnych Spółki. Ponadto Spółka składa kolejne wnioski o dotacje oraz zamierza zawrzeć umowy związane z komercjalizacją

rozwijanych kandydatów na leki. W szczególności, Spółka zawarła umowę z Polską Agencją Rozwoju Przedsiębiorczości

o dofinansowanie projektu pt. „Budowa i uruchomienie wytwórni farmaceutycznej innowacyjnych weterynaryjnych produktów

leczniczych terapii zaawansowanej”, którego celem jest budowa i uruchomienie nowej wytwórni farmaceutycznej dla

opracowywanych przez Emitenta weterynaryjnych produktów leczniczych. Całkowita kwota wydatków kwalifikowalnych w projekcie

wynosi 49,6 mln zł, a kwota dofinansowania wynosi 17,4 mln zł. Pozyskiwane dotacje lub wpływy z innych wymienionych źródeł

znacząco wzmocnią strukturę kapitałową Spółki i zapewnią stabilność finansową niezbędną do dalszego rozwoju oraz realizacji

przyjętej przez Spółkę strategii. Spółka systematycznie bada rynkowe możliwości i dąży do komercjalizacji swoich projektów

w sposób maksymalizujący wartość dla akcjonariuszy oraz zapewniający ciągłość rozwoju. Na Dzień Publikacji, środki pieniężne

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

5

z

63

zgromadzone w Spółce są wystarczające do celów kontynuacji działalności przez okres co najmniej 12 kolejnych miesięcy

kalendarzowych.

9.

Stwierdzenie, że Roczne Sprawozdanie Finansowe podlegało przekształceniu w celu zapewnienia porównywalności

danych, a zestawienie i objaśnienie różnic, będących wynikiem korekt z tytułu zmian zasad (polityki) rachunkowości lub

korekt błędów, zostało zamieszczone w dodatkowej nocie objaśniającej

Dane finansowe zostały zaprezentowane w sposób zapewniający ich porównywalność poprzez zastosowanie jednolitych zasad

rachunkowości. Roczne Sprawozdanie finansowe za okres 01.01.2025 – 31.12.2025 podlegało przekształceniu. Wystąpiło zdarzenie

powodujące konieczność korekty Sprawozdania Finansowego za rok 2024. Szczegółowy opis zdarzenia oraz dane przekształcone

zaprezentowano w nocie 30.

10.

Wskazanie, czy w Rocznym Sprawozdaniu finansowym dokonano korekt wynikających z zastrzeżeń biegłego rewidenta,

które zostały zamieszczone w sprawozdaniach z badania sprawozdań finansowych za lata, za które sprawozdanie

finansowe lub dane porównywalne zostały zamieszczone w prospekcie

Sprawozdanie finansowe Spółki za rok 2025 jak też za okres porównawczy, podlegało badaniu przez biegłego rewidenta.

W sprawozdaniu z badania za ubiegły rok biegły rewident nie zawarł zastrzeżeń do sprawozdań finansowych. Półroczne

Sprawozdanie Finansowe podlega przeglądowi przez biegłego rewidenta.

11.

Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów (także amortyzacji), ustalenia

przychodów, kosztów i wyniku finansowego oraz sposobu sporządzenia sprawozdania finansowego i danych

porównywalnych

Format oraz podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Sprawozdanie Finansowe zostało sporządzone zgodnie z Ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (tekst jednolity Dz. U.

z 2023, poz. 120 z późn.zm.), według zasady kosztu historycznego, z wyjątkiem inwestycji, zobowiązań finansowych i instrumentów

finansowych wycenianych według ceny nabycia, w polskich złotych. Roczne Sprawozdanie Finansowe sporządzone za okres od

01.01.2025 r. do 31.12.2025 r. jest rocznym sprawozdaniem finansowym sporządzonym zgodnie z Ustawą o Rachunkowości

i Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 6 czerwca2025 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych

przez Emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa

państwa nie będącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2025, poz.757 z późn.zm.) oraz Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia

5 października 2020 r. w sprawie zakresu informacji wykazywanych w sprawozdaniach finansowych i skonsolidowanych

sprawozdaniach finansowych wymaganych w prospekcie dla emitentów z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, dla

których właściwe są polskie zasady rachunkowości (Dz.U. z 2020, poz. 2000 z późn.zm.).

Wartości niematerialne i prawne, środki trwałe

Wartości niematerialne i prawne, środki trwałe oraz środki trwałe w budowie wycenia się według cen nabycia lub kosztów

wytworzenia, pomniejszonych o dotychczasowe umorzenie oraz odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Cena nabycia i koszt

wytworzenia środków trwałych w budowie, środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych obejmuje również koszt

obsługi zobowiązań zaciągniętych w celu ich finansowania za okres budowy, montażu i przystosowania. Cenę nabycia lub koszt

wytworzenia środka trwałego powiększają koszty jego ulepszenia. Środki trwałe w budowie wycenia się w wysokości ogółu kosztów

pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem, pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

W przypadku zmian technologii produkcji, przeznaczenia do likwidacji, wycofania z używania lub innych przyczyn powodujących

trwałą utratę wartości środka trwałego lub składnika wartości niematerialnych i prawnych dokonywany jest odpis aktualizujący ich

wartość w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych. Odpisy aktualizujące dotyczące środków trwałych, których wycena została

zaktualizowana na podstawie odrębnych przepisów, zmniejszają odniesione na kapitał z aktualizacji wyceny różnice spowodowane

aktualizacją wyceny, ewentualna nadwyżka odpisu nad różnicami z aktualizacji wyceny zaliczana jest do pozostałych kosztów

operacyjnych.

W przypadku ustania przyczyny, dla której dokonano odpisu z tytułu trwałej utraty wartości składników środków trwałych oraz

wartości niematerialnych i prawych, równowartość całości lub odpowiedniej części uprzednio dokonanego odpisu aktualizującego

zwiększa wartość danego składnika aktywów i podlega zaliczeniu odpowiednio do pozostałych przychodów operacyjnych.

Prace badawcze są nowatorskim i zaplanowanym poszukiwaniem rozwiązań podjętym z zamiarem zdobycia i przyswojenia nowej

wiedzy naukowej i technicznej. Nakłady poniesione na prace badawcze ujmuje się w kosztach w momencie ich poniesienia.

Prace rozwojowe definiowane są jako praktyczne zastosowanie odkryć badawczych lub też osiągnięć innej wiedzy w planowaniu lub

projektowaniu produkcji nowych lub znacznie udoskonalonych materiałów, urządzeń, produktów, procesów technologicznych,

systemów lub usług, które ma miejsce przed rozpoczęciem produkcji seryjnej lub zastosowaniem. Koszty zakończonych

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

6

z

63

powodzeniem prac rozwojowych zalicza się do wartości niematerialnych i prawnych i rozlicza w koszty za pośrednictwem odpisów

amortyzacyjnych.

Spółka, aby prawidłowo rozpoznać wartości niematerialne i prawne w toku wytarzania stosuje szczegółowe zasady ujęte w MSR 38

‘Wartości niematerialne’. W celu poprawnej identyfikacji prac rozwojowych Spółka odróżnia je od prac badawczych. Aby dokonać

prawidłowej identyfikacji Spółka korzysta z MSR 38 ‘Wartości niematerialne’, zgodnie z którymi prace badawcze są nowatorskim

i zaplanowanym poszukiwaniem rozwiązań podjętym z zamiarem zdobycia i przyswojenia nowej wiedzy naukowej i technicznej. Do

przykładowych prac badawczych zgodnie z MSR 38 ‘Wartości niematerialne’ kwalifikuje się:

• działania zmierzające do zdobycia nowej wiedzy;

• poszukiwanie, ocenę końcową i selekcję sposobu wykorzystania rezultatów prac badawczych lub wiedzy innego rodzaju;

• poszukiwanie alternatywnych materiałów, urządzeń, produktów, procesów systemów lub usług;

• formułowanie, projektowanie, ocenę i końcową selekcję nowych lub udoskonalonych materiałów, urządzeń, produktów,

procesów, systemów lub usług.

Spółka wytwarzając we własnym zakresie składniki aktywów niematerialnych przyporządkowuje nakłady odpowiednio do prac

badawczych bądź rozwojowych. Jeżeli Spółka nie jest w stanie wyodrębnić etapu prac badawczych od etapu prac rozwojowych, to

całość poniesionych kosztów traktuje jako koszty etapu prac badawczych. Skutkuje to obciążeniem wyniku okresu, w którym koszty

te zostały poniesione. Nakłady poniesione w trakcie prac rozwojowych ujmuje się w koszty w momencie ich poniesienia bądź odnosi

się na wartości niematerialne, w zależności od spełnienia kryteriów ich aktywowania.

Możliwość ujęcia nakładów i klasyfikacja ich do prac rozwojowych jest możliwa pod warunkiem, że:

• istnieje możliwość technicznego ukończenia danego składnika wartości niematerialnych i prawnych tak by nadawał się do

użytkowania bądź można by go przeznaczyć do sprzedaży,

• istnieje realna możliwość wytwarzania przez dany składnik wartości niematerialnych prawdopodobnych przyszłych korzyści

ekonomicznych,

• istnieje zdolność do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych,

• istnieje dostępność stosowanych środków technicznych, finansowych i innych oraz możliwość wiarygodnego określenia

nakładów,

• istnieje sposób wdrożenia i możliwości zastosowania z uwzględnieniem istnienia rynku na dany produkt.

Gdy nakłady na prace rozwojowe spełnią powyższe warunki, ponoszone nakłady są aktywowane. Koszty zakończonych prac

rozwojowych prowadzonych przez Jednostkę na własne potrzeby klasyfikowane są zgodnie z art. 33 ustawy o rachunkowości.

Spółka jest stroną umów leasingowych na podstawie których przyjmuje się do odpłatnego używania lub pobierania pożytków obce

środki trwałe.

W przypadku umów leasingu, na mocy których następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z tytułu

posiadania aktywów będących przedmiotem umowy (art. 3 ust. 4 ustawy o rachunkowości), przedmiot leasingu jest ujmowany

w aktywach jako środek trwały i jednocześnie ujmowane jest zobowiązanie w kwocie równej wartości bieżącej minimalnych opłat

leasingowych ustalonej na dzień rozpoczęcia leasingu. Opłaty leasingowe są dzielone między koszty finansowe i zmniejszenie salda

zobowiązań w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego do spłaty zobowiązania. Koszty finansowe

ujmowane są bezpośrednio w rachunku zysków i strat.

Środki trwałe w budowie będące przedmiotem umowy leasingu finansowego są amortyzowane w sposób określony dla własnych

środków trwałych. Jednakże, gdy brak jest pewności co do przejścia prawa własności przedmiotu umowy, wówczas środki trwałe

używane na podstawie umów leasingu finansowego są amortyzowane przez krótszy z dwóch okresów: przewidywany okres

użytkowania lub okres trwania leasingu.

Opłaty leasingowe z tytułu umów, które nie spełniają warunków umowy leasingu finansowego, ujmowane są jako koszty w rachunku

zysków i strat metodą liniową przez okres trwania leasingu.

Odpisy amortyzacyjne są dokonywane przy zastosowaniu metody liniowej. Przy ustalaniu okresu amortyzacji i rocznej stawki

amortyzacyjnej uwzględnia się okres ekonomicznej użyteczności środka trwałego oraz składników wartości niematerialnych

i prawnych. Poprawność przyjętych okresów oraz stawek amortyzacyjnych podlega okresowej weryfikacji.

Wartości niematerialne i prawne o przewidywanym okresie użytkowania dłuższym niż rok i o wartości początkowej niższej niż

10 000,00 zł zalicza się do kosztów bieżącego okresu. Środki trwałe o przewidywanym okresie użytkowania dłuższym niż rok

i o wartości początkowej niższej niż 5 000,00 zł zalicza się do kosztów materiałów.

Środki trwałe klasyfikowane są zgodnie z Klasyfikacją Środków Trwałych („KŚT”).

Inwestycje o charakterze trwałym

Nabyte lub powstałe aktywa finansowe oraz inne inwestycje to składniki aktywów trwałych, utrzymywane przez Jednostkę w okresie

powyżej roku od dnia bilansowego w celu osiągnięcia z nich korzyści ekonomicznych. Ujmuje się je w księgach rachunkowych na

dzień ich nabycia lub powstania według ceny nabycia. Na dzień bilansowy inwestycje finansowe w postaci udziałów i akcji w innych

jednostkach zaliczane do aktywów trwałych wycenione są według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu trwałej utraty

wartości.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

7

z

63

Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości inwestycji finansowych obciążają koszty finansowe. W przypadku ustania przyczyny, dla której

dokonano odpisu, równowartość całości lub części uprzednio dokonanych odpisów z tytułu trwałej utraty wartości zwiększa wartość

danego składnika aktywów i podlega zaliczeniu do przychodów finansowych.

Inwestycje krótkoterminowe

Nabyte udziały, akcje oraz inne aktywa krótkoterminowe ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień ich nabycia

lub powstania według ceny nabycia. Na dzień bilansowy aktywa zaliczone do inwestycji krótkoterminowych są wycenione według

ceny nabycia. Skutki zmian wartości inwestycji krótkoterminowych wpływają w pełnej wysokości odpowiednio na przychody lub

koszty finansowe.

Krajowe środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych wycenia się według wartości nominalnej. Na dzień bilansowy środki

pieniężne wyrażone w walucie obcej wycenia się według średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Prezesa NBP na ten

dzień. Ustalone na koniec roku obrotowego różnice kursowe wpływają na wynik finansowy będąc odnoszone odpowiednio na

przychody lub koszty operacji finansowych.

Należności i zobowiązania

Należności i zobowiązania w walucie polskiej wykazywane są według wartości podlegającej zapłacie, o ile nie odbiega ona istotnie

od skorygowanej ceny nabycia. Należności i zobowiązania w walutach obcych w momencie powstania ujmowane są według

średniego kursu ustalonego przez Prezesa NBP dla danej waluty obcej. Dodatnie lub ujemne różnice kursowe powstające w dniu

płatności wynikające z różnicy pomiędzy kursem waluty na ten dzień, a kursem waluty w dniu powstania należności lub

zobowiązania, odnoszone są odpowiednio na przychody lub koszty operacji finansowych.

Nie rozliczone na dzień bilansowy należności i zobowiązania w walucie obcej wycenia się według średniego kursu ustalonego dla

danej waluty przez Prezesa NBP na ten dzień.

Wartość należności aktualizuje się uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich zapłaty poprzez dokonanie odpisu

aktualizującego w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych.

Rozliczenia międzyokresowe kosztów oraz rezerwy na zobowiązania

W przypadku ponoszenia wydatków dotyczących przyszłych okresów sprawozdawczych Spółka dokonuje czynnych rozliczeń

międzyokresowych. W ciągu okresu sprawozdawczego przedmiotem rozliczeń międzyokresowych są między innymi:

• koszty czynszów i dzierżawy opłaconych z góry,

• koszty energii opłaconej z góry,

• podatek od nieruchomości,

• naliczone z góry odsetki od kredytów i pożyczek,

• naliczone z góry inne koszty finansowe,

• inne koszty dotyczące następnych okresów sprawozdawczych przy istotnych wartościach.

Koszty podlegające ujęciu jako rozliczenia międzyokresowe rozliczane są proporcjonalnie do upływu czasu w kolejnych okresie

obrotowych, których dotyczą. Czas i sposób rozliczenia są uzasadnione charakterem rozliczanych kosztów z zachowaniem zasady

ostrożnej wyceny.

Rezerwy tworzy się na zobowiązania w przypadku, gdy kwota lub termin zapłaty są niepewne, ich powstanie jest pewne lub o dużym

stopniu prawdopodobieństwa oraz wynikają one z przeszłych zdarzeń i ich wiarygodny szacunek jest możliwy.

Spółka tworzy rezerwy na koszty w wysokości prawdopodobnych zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy

wynikających ze świadczeń wykonanych na rzecz Spółki przez kontrahentów oraz z obowiązku wykonania związanych z bieżącą

działalnością przyszłych świadczeń, których kwotę można oszacować, choć data powstania nie jest jeszcze znana.

Kapitały

Kapitał zakładowy wykazuje się w wysokości określonej w statucie i wpisanej w rejestrze sądowym.

Koszty emisji akcji poniesione przy powstaniu spółki akcyjnej lub podwyższeniu kapitału zakładowego zmniejszają kapitał zapasowy

Spółki do wysokości nadwyżki wartości emisji nad wartością nominalną akcji, a pozostałą część zalicza się do kosztów finansowych.

Kapitał zapasowy tworzony jest z odpisów z czystego zysku Spółki. Ponadto do kapitału zapasowego zalicza się również nadwyżkę

powstałą w wyniku sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej, po potrąceniu kosztów emisji.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

8

z

63

Rezerwa i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

W związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i pasywów a ich wartością

podatkową oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia w przyszłości, Jednostka tworzy rezerwę i ustala aktywa z tytułu

odroczonego podatku dochodowego.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od

podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy

obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia ustalonej przy zachowaniu zasady ostrożności.

Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego, wymagającej

w przyszłości zapłaty, w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, to jest różnic, które spowodują zwiększenie

podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości.

Wysokość rezerwy i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się przy uwzględnieniu stawek podatku

dochodowego obowiązujących w roku powstania obowiązku podatkowego.

Instrumenty finansowe

Spółka rozpoznaje instrumenty finansowe (aktywa finansowe i zobowiązania finansowe) zgodnie z Rozporządzeniem Ministra

Finansów z dnia 12 grudnia 2001 r. (Dz.U. 2017.277) w sprawie szczegółowych zasad uznawania, metod wyceny, zakresu ujawniania

i sposobu prezentacji instrumentów finansowych. W dniu 13 grudnia 2024r weszło w życie rozporządzenie Ministra Finansów z dnia

17 listopada 2024 r. w sprawie uznawania i metod wyceny oraz ujawniania i prezentacji instrumentów finansowych

(Dz.U.2024.1750). Przepisy rozporządzenia mają zastosowanie obowiązkowo po raz pierwszy do sprawozdań finansowych

sporządzanych za rok obrotowy rozpoczynający się po dniu 31 grudnia 2024 r. Jednocześnie rozporządzenie przewiduje możliwość

zastosowania nowych przepisów do sprawozdań finansowych sporządzanych za rok obrotowy rozpoczynający się przed dniem

1 stycznia 2025 r. Spółka nie skorzystała z możliwości stosowania przepisów rozporządzenia z 17 listopada 2024 r.

Jednostka klasyfikuje instrumenty finansowe w dniu ich nabycia lub powstania do następujących kategorii:

• aktywa finansowe i zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu;

• pożyczki udzielone i należności własne;

• aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności;

• aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.

Rozliczenia międzyokresowe przychodów

Rozliczenia międzyokresowe przychodów stanowią przychody wycenione w wartości nominalnej, których realizacja następuje

w okresie przyszłych, z podziałem odpowiednio na część długo i krótkoterminową. Do rozliczeń międzyokresowych przychodów

zalicza się między innymi:

• pobrane wpłaty lub zarachowane należności od kontrahentów za świadczenia, które zostaną wykonane w następnych

okresie sprawozdawczych,

• otrzymane środki z tytułu dotacji na refinansowanie kosztów, w przypadku, kiedy koszty nie zostały jeszcze poniesione,

• dotacje do aktywów rozliczane w czasie, zgodnie z amortyzacją aktywów.

Wynik finansowy

Na wynik finansowy składa się: wynik na sprzedaży, wynik na pozostałej działalności operacyjnej, wynik na działalności finansowej

oraz obowiązkowe obciążenie wyniku. Spółka stosuje wariant porównawczy rachunku zysków i strat.

Przychodem ze sprzedaży produktów

tj. wyrobów gotowych i usług jest kwota należna z tego tytułu od odbiorcy, pomniejszona

o należny podatek od towarów i usług. Momentem sprzedaży jest przekazanie towarów odbiorcy lub wykonanie usługi.

Przychody z tytułu otrzymanych dotacji

od Narodowego Centrum Badań i Rozwoju uznawane są w momencie złożenia wniosków

o płatność do instytucji pośredniczącej. Przychody w ramach wsparcia Alfa Leonarto i Alfa Infini uznawane były na ostatni dzień

kwartału na podstawie raportów Zarządu z wykonania zadań w ramach projektu zgodnie z odpowiednim planem realizacji projektu.

Przychody z tytułu dotacji rozpoznawane są memoriałowo, analogicznie do ujęcia kosztów w okresie sprawozdawczym. Przychody

z tytułu otrzymania dotacji od Polskiej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości uznawane są w momencie, w którym ponoszone są koszty

dofinansowane dotyczące projektu dotowanego. Zarząd zauważa ryzyko zmiany rozpoznawanego przychodu w przypadku braku

akceptacji kosztów jako koszty kwalifikowane przez Polska Agencję Rozwoju Przedsiębiorczości. Dotacje do aktywów są dotacjami,

których udzieleniu towarzyszy podstawowy warunek mówiący o tym, że jednostka kwalifikująca się do ich otrzymania powinna

zakupić, wytworzyć lub w inny sposób pozyskać aktywa długoterminowe (trwałe). Dotacjom tego typu mogą także towarzyszyć

dodatkowe warunki wprowadzające ograniczenia co do dotowanych aktywów, ich umiejscowienia lub też okresów, w których mają

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

9

z

63

być one nabyte lub utrzymywane przez jednostkę gospodarczą. Dotacje do przychodu są dotacjami innymi niż dotacje do aktywów

i rozliczane są w okresie, w którym ponoszone są koszty je dotyczące. Dotacje do przychodów prezentuje się jako przychód,

oddzielnie od odnośnych kosztów, które dotacje mają w zamierzeniu kompensować. Dotacje takie ujmuje się, jako przychód

niezależnie od tego czy zostały otrzymanej w formie środków pieniężnych, czy też przybierają formę redukcji zobowiązań. Wpływy

oraz wydatki związane z otrzymanymi dotacjami prezentowane są w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w działalności

operacyjnej.

Spółka dokonuje oszacowania prawdopodobieństwa konieczności zwrotu otrzymanych dotacji. W zależności od przyjętego szacunku

otrzymane dotacje mogą być zaliczone do wyniku w roku poniesienia kosztów finansowanych dotacjami lub zawieszone na

przychodach przyszłych okresów do czasu uzyskania racjonalnej pewności dotyczącej bezzwrotności otrzymanych kwot.

Spółka wyróżnia następujące rodzaje ryzyka związane ze zwrotem otrzymanych dotacji:

• Spółka odmawia poddania się kontroli lub utrudnia jej przeprowadzanie lub nie wykonuje zaleceń pokontrolnych we

wskazanym terminie;

• W trakcie postępowania kontrolnego przez uprawnione instytucje stwierdzono błędy lub braki w przedłożonej

dokumentacji i nie zostały one w wyznaczonym terminie skorygowane lub uzupełnione;

• Spółka nie przedłoży wniosku o płatność w terminie;

• Spółka nie poprawi w wyznaczonym terminie wniosku o płatność lub złoży wniosek zawierający istotne braki lub błędy;

• Spółka nie złoży informacji i wyjaśnień na temat realizacji projektu;

• Spółka wykorzysta dofinansowanie niezgodnie z przeznaczeniem, pobierze dofinansowanie nienależnie lub w nadmiernej

wysokości;

• Spółka wykorzysta dofinansowanie z naruszeniem procedur;

• dalsza realizacja projektu przez Spółkę jest niemożliwa lub niecelowa;

• Spółka zaprzestanie realizacji projektu lub realizuje go w sposób sprzeczny z umową lub z naruszeniem prawa;

• brak jest postępów w realizacji projektu w stosunku do terminów określonych we wniosku o dofinansowanie, co sprawia,

że można mieć uzasadnione przypuszczenia, że projekt nie zostanie zrealizowany w całości lub jego cel nie zostanie

osiągnięty.

Powyższe ryzyka znajdują się pod kontrolą Spółki. Jednostka zapewnia realizację projektów z zachowaniem wytycznych oraz

postanowieniami umów o dofinansowanie. Spółka na bieżąco monitoruje postępy prac w projektach. W przypadku niemożliwości

kontynuacji projektów Spółka poinformuje odpowiednie instytucje o tym fakcie w najszybszym możliwym terminie po powzięciu

informacji w tym zakresie. Zarząd Spółki uznaje, że na dzień sporządzenia Rocznego Sprawozdania Finansowego nie wystąpiły

zdarzenia, które mogłyby powodować ryzyko zwrotu otrzymanych przez Spółkę dotacji.

Pozostałe przychody i koszty operacyjne

są to koszty i przychody nie związane bezpośrednio z normalną działalnością, wpływające

na wynik finansowy, w tym w szczególności otrzymywane dotacje oraz odpisy aktualizujące.

Przychody finansowe

są to należne przychody z operacji finansowych, natomiast koszty finansowe są to poniesione koszty operacji

finansowych. Odsetki, prowizje oraz różnice kursowe dotyczące środków trwałych w budowie wpływają na wartość nabycia tych

składników majątku. Różnice kursowe oraz odsetki od zobowiązań i kredytów inwestycyjnych po oddaniu środka trwałego do

użytkowania wpływają na wynik operacji finansowych.

Metoda sporządzania rachunku przepływów pieniężnych

Rachunek przepływów pieniężnych sporządzany jest metodą pośrednią zgodnie z art. 48b Ustawy o rachunkowości.

12.

Wskazanie średnich kursów wymiany złotego, w okresie objętych Rocznym Sprawozdaniem Finansowym, w stosunku

do euro lub innej waluty, ustalanych przez Narodowy Bank Polski, w szczególności:

a)

kursu obowiązującego na ostatni dzień każdego okresu,

Waluta

31.12.2025

31.12.2024

EUR

4,2267

4,2730

USD

3,6016

4,1012

b) kursu średniego w każdym okresie, obliczonego jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego

miesiąca w danym okresie, a w uzasadnionych przypadkach - obliczonego jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na

ostatni dzień danego okresu i ostatni dzień okresu go poprzedzającego,

Waluta

01.01.2025 - 31.12.2025

01.01.2024 - 31.12.2024

EUR

4,2372

4,3042

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

10

z

63

USD

3,7504

3,9853

c) najwyższego i najniższego kursu w każdym okresie

Waluta

01.01.2025 - 31.12.2025

01.01.2024 - 31.12.2024

Kurs EUR najwyższy

4,2778

4,3530

Kurs EUR najniższy

4,1575

4,2678

Kurs USD najwyższy

4,0576

4,1012

Kurs USD najniższy

3,6016

3,8193

13.

Wskazanie co najmniej podstawowych pozycji bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych ze

sprawozdania finansowego i danych porównywalnych, przeliczonych na euro lub inną walutę, ze wskazaniem zasad

przyjętych do tego przeliczenia

Lp.

Wyszczególnienie

31.12.2025

31.12.2024

w zł

w euro

w zł

w euro

1.

Przychody netto ze sprzedaży

produktów

0,00

2.

Zysk (strata) z działalności

operacyjnej

-15 238 344,31

-3 596 324,06

-15 033 836,30

-3 492 829,40

3.

Zysk (strata) brutto

-15 174 469,15

-3 581 249,21

-14 867 409,31

-3 454 163,21

4.

Zysk (strata) netto

-15 159 087,73

-3 577 619,12

-14 897 938,22

-3 461 256,03

5.

Przepływ pieniężne netto z

działalności operacyjnej

-11 949 717,19

-2 820 191,92

-17 567 378,33

-4 081 450,29

6.

Przepływ pieniężne netto z

działalności inwestycyjnej

-1 970 196,05

-464 975,94

-84 243,74

-19 572,45

7.

Przepływ pieniężne netto z

działalności finansowej

48 688 831,45

11 490 803,23

41 974 179,98

9 751 912,08

8.

Przepływy pieniężne netto razem

34 768 918,21

8 205 635,37

24 322 557,91

5 650 889,34

9.

Zysk (strata) netto na jedną akcję

zwykłą (w zł/euro)

-3,03

-0,72

-3,28

-0,76

10.

Rozwodniony zysk (strata) netto na

jedną akcję zwykłą (w zł/euro)

-3,03

-0,72

-3,28

-0,76

Lp.

Wyszczególnienie

31.12.2025

31.12.2024

w zł

w euro

w zł

w euro

1.

Aktywa razem

75 631 714,56

17 893 797,66

41 854 211,16

9 795 041,23

- w tym środki pieniężne

68 401 758,68

16 183 253,76

33 632 840,47

7 871 013,45

2.

Zobowiązania i rezerwy na

zobowiązania

2 355 278,60

557 238,18

3 436 106,39

804 143,78

3.

Zobowiązania długoterminowe

87 574,18

20 719,28

149 551,18

34 999,11

4.

Zobowiązania krótkoterminowe

1 809 831,65

428 190,23

2 910 247,92

681 078,38

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

11

z

63

5.

Kapitał własny

73 276 435,96

17 336 559,48

38 418 104,77

8 990 897,44

6.

Kapitał zakładowy

553 225,30

130 888,23

492 446,80

115 246,15

7.

Liczba akcji (szt.)

4 924 468

8.

Średnio ważona liczba akcji (szt.)

4 998 792

4 536 770

9.

Wartość księgowa na jedną akcję

(w zł/euro)

13,25

3,13

7,80

1,83

10.

Rozwodniona wartość księgowa na

jedną akcję (w zł/euro)

13,25

3,13

7,80

1,83

Kursy

EUR

średnio w okresie

4,2372

4,3042

z ostatniego dnia okresu

4,2267

4,2730

najniższy kurs w okresie

4,1575

4,2678

najwyższy kurs w okresie

4,2778

4,3530

Wybrane dane finansowe prezentowane w sprawozdaniu finansowym przeliczono na walutę EUR w następujący sposób:

- pozycje bilansu przeliczono na euro według średniego kursu obowiązującego na dany dzień bilansowy, ogłoszonego przez

Narodowy Bank Polski,

- pozycje rachunku zysków i strat oraz przepływów pieniężnych przeliczono na euro według kursu stanowiącego średnią

arytmetyczną kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski.

14.

Wskazanie i objaśnienie różnic w wartości ujawnionych danych oraz istotnych różnic dotyczących przyjętych zasad (polityki)

rachunkowości – zgodnie z par. 7 Rozporządzenia Ministra Finansów z 5 października 2020 r. w sprawie zakresu informacji

wykazywanych w sprawozdaniach finansowych wymaganych w prospekcie

Spółka stosuje zasady (politykę) rachunkowości zgodnie z Ustawą o rachunkowości. Spółka dokonała wstępnej identyfikacji różnic

w wartości ujawnionych danych dotyczących co najmniej kapitału własnego (aktywów netto) i wyniku finansowego netto oraz

istotnych różnic dotyczących przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, pomiędzy sprawozdaniami finansowymi i danymi

porównywalnymi, sporządzonymi zgodnie z polskimi zasadami rachunkowości, a odpowiednio sprawozdaniami finansowymi

i danymi porównywalnymi, które zostałyby sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standarami Rachunkowości /

Międzynarodowymi Standarami Sprawozdawczości Finansowej („MSR”). Na bazie analizy ustalono główne obszary różnic pomiędzy

polskimi zasadami rachunkowości („PSR”) a Międzynarodowymi Standarami Rachunkowości:

• Program motywacyjny

W nocie numer 13 do Rocznego Sprawozdania Finansowego ujęto szczegółowy opis dotyczący utworzonego w 2021 roku programu

motywacyjnego dla personelu Spółki. Zgodnie z wymogami MSSF 2 ‘Płatności w formie akcji’ Spółka oszacowała przybliżony koszt

programu motywacyjnego. Standard wymaga, aby Spółka ujmowała koszty wynagrodzeń i wzrost kapitału z tytułu tego typu

transakcji w okresie nabywania uprawnień. W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym nie nastąpił dzień przyznania

uprawień oraz nie miały miejsca transakcje z uprawnionymi skutkujące koniecznością ujęcia ich wyceny zgodnie z MSSF 2 w danych

finansowych. Dotyczy to również obowiązującego w Spółce programu motywacyjnego, który w Okresie Sprawozdawczym jak też na

Dzień Publikacji – nie został formalnie uruchomiony. Spółka sporządza Roczne Sprawozdanie Finansowe zgodnie z polskimi

standardami rachunkowości, które to nie wykazują konieczności ujęcia w księgach rachunkowych wyceny programu

motywacyjnego.

• Podatek odroczony

Podatek odroczony uwzględniony w sprawozdaniu finansowym zgodnie z MSR uwzględniałby również różnice pomiędzy

sprawozdaniem sporządzonym zgodnie z PSR a MSR.

• Leasing wg MSSF 16

MSSF 16 ma zastosowanie od 1 stycznia 2019 roku i wprowadza jednolity model rachunkowości leasingobiorcy. Standard wymaga,

aby leasingobiorca ujmował aktywa i zobowiązania wynikające z każdej umowy najmu z okresem przekraczającym 12 miesięcy,

z wyjątkiem przypadków, gdy składnik aktywów ma niską wartość. W dacie rozpoczęcia leasingobiorca weryfikuje umowę najmu,

czy spełnia wymagania określone w standardzie. W przypadku zaklasyfikowania danej umowy, ujmuje składnik aktywów z tytułu

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

12

z

63

prawa do użytkowania bazowego składnika aktywów oraz zobowiązanie z tytułu użytkowania, które odzwierciedla jego obowiązek

dokonywania opłat. Leasingobiorca odrębnie ujmuje amortyzację składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania i odsetki od

zobowiązania z tytułu leasingu. Leasingobiorca aktualizuje wycenę zobowiązania z tytułu leasingu po wystąpieniu określonych

zdarzeń (np. zmiany w odniesieniu do okresu leasingu, zmiany w przyszłych opłatach leasingowych wynikającej ze zmiany w indeksie

lub stawce stosowanej do ustalenia tych opłat). Co do zasady, leasingobiorca ujmuje aktualizację wyceny zobowiązania z tytułu

leasingu jako korektę wartości składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania.

W sprawozdaniach finansowych sporządzanych zgodnie z polskimi zasadami rachunkowości Spółka rozpoznaje leasing zgodnie

z ustawą o rachunkowości, zgodnie z którą nie są wykazywane aktywa z tytułu praw do użytkowania (dotyczących umów najmu,

dzierżawy oraz praw do wieczystego użytkowania) oraz związane z nimi zobowiązania. Spółka posiada umowy najmu, które

podlegają zaklasyfikowaniu zgodnie z MSSF 16. Oszacowana przez Zarząd Spółki różnica w kapitału własnego (aktywów netto)

i wyniku finansowego netto pomiędzy sprawozdaniem finansowym sporządzonym wg polskich standardów rachunkowości a MSR

byłaby nieistotna z racji przyjęcia tożsamego okresu amortyzacji co okres wynajmu.

• Zakres ujawnień zgodnie z MSR

Występują różnice w zakresie wymaganych ujawnień, który zgodnie z MSR jest znacznie szerszy niż według polskich zasad

rachunkowości. Sporządzenie pełnego wykazu różnic w zakresie ujawnień byłoby możliwe w przypadku sporządzenia przez Spółkę

sprawozdań finansowych zgodnie z MSR.

Powyżej wskazano podstawowe, zidentyfikowane przez Zarząd Spółki, różnice pomiędzy polskimi zasadami rachunkowości

a Międzynarodowymi Standarami Rachunkowości. W ocenie Zarządu nie można wykluczyć, iż pojawiłyby się inne obszary różnic,

w przypadku sporządzenia pełnego sprawozdania finansowego wg MSR.

Z uwagi na fakt, iż Jednostka stosuje i w następnym latach obrotowych również planuje stosować zasady i metody rachunkowości

zgodne z Ustawą o rachunkowości, nie dokonano przekształcenia sprawozdania finansowego na MSSF.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

13

z

63

BILANS

Wyszczególnienie

Nota

31.12.2025

31.12.2024*

31.12.2024

I. AKTYWA TRWAŁE

4 337 085,42

2 433 373,97

1. Wartości niematerialne i prawne

1.

0,00

- wartość firmy

0,00

2. Rzeczowe aktywa trwałe

2.

3 920 220,45

2 398 736,79

3. Należności długoterminowe

3.

369 548,70

0,00

3.1. Od jednostek powiązanych

0,00

3.2. Od pozostałych jednostek, w których emitent

0,00

posiada zaangażowanie w kapitale

3.3. Od pozostałych jednostek

369 548,70

0,00

4. Inwestycje długoterminowe

0,00

4.1. Nieruchomości

4.1.

0,00

4.2. Wartości niematerialne i prawne

4.2.

0,00

4.3. Długoterminowe aktywa finansowe

4.3.

0,00

a) w jednostkach powiązanych

0,00

- udziały lub akcje w jednostkach zależnych

0,00

wyceniane metodą praw własności

b) w pozostałych jednostkach, w których emitent

0,00

posiada zaangażowanie w kapitale, w tym:

- udziały lub akcje w jednostkach

0,00

współzależnych i stowarzyszonych wyceniane

metodą praw własności

- udziały lub akcje w innych jednostkach

0,00

c) w pozostałych jednostkach

0,00

4.4. Inne inwestycje długoterminowe

4.17.

0,00

5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

5.

47 316,27

34 637,18

5.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

5.1.

47 316,27

34 637,18

5.2. Inne rozliczenia międzyokresowe

5.2.

0,00

II. AKTYWA OBROTOWE

71 294 629,14

38 655 628,22

39 420 837,19

1. Zapasy

6.

0,00

14 000,00

2. Należności krótkoterminowe

7.

2 733 438,78

4 966 161,95

2.1. Od jednostek powiązanych

0,00

2.2. Od pozostałych jednostek, w których emitent posiada

0,00

zaangażowanie w kapitale

2.3. Od pozostałych jednostek

2 733 438,78

4 966 161,95

3. Inwestycje krótkoterminowe

68 401 758,68

33 632 840,47

3.1. Krótkoterminowe aktywa finansowe

68 401 758,68

33 632 840,47

a) w jednostkach powiązanych

0,00

b) w pozostałych jednostkach

0,00

c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne

9.

68 401 758,68

33 632 840,47

3.2. Inne inwestycje krótkoterminowe

0,00

4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

10.

159 431,68

42 625,80

807 834,77

III. NALEŻNE WPŁATY NA KAPITAŁ (FUNDUSZ) PODSTAWOWY

0,00

IV. AKCJE (UDZIAŁY)WŁASNE

11.

0,00

AKTYWA RAZEM

75 631 714,56

41 089 002,19

41 854 211,16

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

14

z

63

Wyszczególnienie

Nota

31.12.2025

31.12.2024*

31.12.2024

I. KAPITAŁ WŁASNY

73 276 435,96

38 779 954,41

38 418 104,77

1. Kapitał zakładowy

13.

553 225,30

492 446,80

2. Kapitał zapasowy

14.

87 520 448,75

52 823 596,19

3. Kapitał z aktualizacji wyceny

15.

0,00

4. Pozostałe kapitały rezerwowe

16.

0,00

5. Zysk (strata) z lat ubiegłych

361 849,64

0,00

6. Zysk (strata) netto

-15 159 087,73

-14 536 088,58

-14 897 938,22

7. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego

17.

0,00

(wielkość ujemna)

II. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA

2 355 278,60

2 309 047,78

3 436 106,39

1. Rezerwy na zobowiązania

18.

457 872,77

368 410,15

1.1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku

18.1.

66 048,11

68 750,44

dochodowego

1.2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne

18.2.

391 824,66

299 659,71

a) długoterminowa

8 787,95

22 078,76

b) krótkoterminowa

383 036,71

277 580,95

1.3. Pozostałe rezerwy

18.3.

0,00

a) długoterminowe

0,00

b) krótkoterminowe

0,00

2. Zobowiązania długoterminowe

19.

87 574,18

149 551,18

2.1. Wobec jednostek powiązanych

0,00

2.2. Wobec pozostałych jednostek, w których

0,00

emitent posiada zaangażowanie w kapitale

2.3. Wobec pozostałych jednostek

87 574,18

149 551,18

3. Zobowiązania krótkoterminowe

20.

1 809 831,65

1 783 189,31

2 910 247,92

3.1. Wobec jednostek powiązanych

0,00

3.2. Wobec pozostałych jednostek, w których emitent

0,00

posiada zaangażowanie w kapitale

3.3. Wobec pozostałych jednostek

1 809 831,65

1 783 189,31

2 910 247,92

3.4. Fundusze specjalne

0,00

4. Rozliczenia międzyokresowe

21.

0,00

7 897,14

4.1. Ujemna wartość firmy

21.1.

0,00

4.2. Inne rozliczenia międzyokresowe

21.2.

0,00

7 897,14

a) długoterminowe

0,00

b) krótkoterminowe

0,00

7 897,14

PASYWA OGÓŁEM

75 631 714,56

41 089 002,19

41 854 211,16

*Dane skorygowane, szczegółowy opis zmiany ujęto w punkcie 30

Wartość księgowa

73 276 435,96

38 779 954,41

38 418 104,77

Liczba akcji (szt.)

4 924 468

Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)

22.

14,88

7,87

7,80

Rozwodniona liczba akcji

5 532 253

4 924 468

Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)

22.

13,25

7,87

7,80

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

15

z

63

POZYCJE POZABILANSOWE

Noty

31.12.2025

31.12.2024*

31.12.2024

1. Należności warunkowe

23.1.

0,00

1.1. Od jednostek powiązanych (z tytułu)

0,00

- otrzymanych gwarancji i poręczeń

0,00

1.2. Od pozostałych jednostek, w których

emitent posiada zaangażowanie w kapitale (z tytułu)

0,00

- otrzymanych gwarancji i poręczeń

0,00

1.3. Od pozostałych jednostek (z tytułu)

0,00

- otrzymanych gwarancji i poręczeń

0,00

2. Zobowiązania warunkowe

23.2.

0,00

2.1. Na rzecz jednostek powiązanych (z

tytułu)

0,00

- udzielonych gwarancji i poręczeń

0,00

2.2. Od pozostałych jednostek, w których

emitent posiada zaangażowanie w kapitale (z tytułu)

0,00

- udzielonych gwarancji i poręczeń

0,00

2.3. Na rzecz pozostałych jednostek (z

tytułu)

0,00

- udzielonych gwarancji i poręczeń

0,00

3. Inne (z tytułu)

0,00

Pozycje pozabilansowe, razem

0,00

*Dane skorygowane, szczegółowy opis zmiany ujęto w punkcie 30

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

16

z

63

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

Wyszczególnienie

Nota

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024*

01.01.2024-

31.12.2024

I. PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY I

ZRÓWNANE Z NIMI, w tym:

0,00

- od jednostek powiązanych

0,00

1. Przychody netto ze sprzedaży produktów

24.

0,00

2. Zmiana stanu produktów (zwiększenie -

wartość dodatnia, zmniejszenie - wartość ujemna)

0,00

3. Koszt wytworzenia produktów na własne

potrzeby jednostki

0,00

4. Przychody netto ze sprzedaży towarów i

materiałów

25.

0,00

II. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

26.

17 315 977,17

18 468 085,00

18 829 934,64

1. Amortyzacja

680 062,88

574 435,63

2. Zużycie materiałów i energii

2 043 234,61

1 425 103,50

3. Usługi obce

7 040 669,50

10 877 470,39

11 239 320,03

4. Podatki i opłaty, w tym:

167 861,07

87 463,95

- podatek akcyzowy

0,00

5. Wynagrodzenia

5 820 297,32

4 328 217,95

6. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia,

1 121 027,73

787 886,98

w tym:

- emerytalne

239 244,67

347 912,92

7. Pozostałe koszty rodzajowe

442 824,06

387 506,60

8. Wartość sprzedanych towarów i materiałów

0,00

III. ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY

-17 315 977,17

-18 468 085,00

-18 829 934,64

IV. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE

2 181 411,79

3 810 739,31

1. Zysk z tytułu rozchodu niefinansowych

aktywów trwałych

0,00

51 305,82

2. Dotacje

2 167 953,20

3 746 014,41

3. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych

0,00

4. Inne przychody operacyjne

27.

13 458,59

13 419,08

V. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE

103 778,93

14 640,97

1. Strata z tytułu rozchodu niefinansowych

aktywów trwałych

78 973,31

0,00

2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych

0,00

3. Inne koszty operacyjne

28.

24 805,62

14 640,97

VI. ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI

OPERACYJNEJ (III+IV-V)

-15 238 344,31

-14 671 986,66

-15 033 836,30

VII. PRZYCHODY FINANSOWE

29.

272 758,41

420 610,15

1. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:

29.1.

0,00

a) od jednostek powiązanych, w tym:

0,00

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

17

z

63

- w których emitent posiada zaangażowanie w

kapitale

0,00

b) od pozostałych jednostek, w tym:

0,00

- w których emitent posiada zaangażowanie w

kapitale

0,00

2. Odsetki, w tym:

29.2.

272 758,41

420 610,15

- od jednostek powiązanych

0,00

3. Zysk z tytułu rozchodu aktywów finansowych,

w tym:

0,00

- w jednostkach powiązanych

0,00

4. Aktualizacja wartości aktywów finansowych

0,00

5. Inne

29.3.

0,00

VIII. KOSZTY FINANSOWE

30.

208 883,25

254 183,16

1. Odsetki, w tym:

30.1.

150 396,04

169 071,76

- dla jednostek powiązanych

0,00

2. Strata z tytułu rozchodu aktywów finansowych,

w tym:

0,00

- w jednostkach powiązanych

0,00

3. Aktualizacja wartości inwestycji

0,00

4. Inne

30.2.

58 487,21

85 111,40

IX. Udział w zyskach (stratach) jednostek

podporządkowanych wycenianych metodą praw

własności

31.

0,00

X. ZYSK (STRATA) BRUTTO (VI+VII-VIII+/-IX)

-15 174 469,15

-14 505 559,67

-14 867 409,31

XI. PODATEK DOCHODOWY

32.

-15 381,42

30 528,91

a) część bieżąca

32.1.

0,00

b) część odroczona

32.2.

-15 381,42

30 528,91

XII. POZOSTAŁE OBOWIĄZKOWE ZMNIEJSZENIA

ZYSKU (ZWIĘKSZENIA STRATY)

33.

0,00

XIII. ZYSK (STRATA) NETTO (X-IX-XII)

-15 159 087,73

-14 536 088,58

-14 897 938,22

*Dane skorygowane, szczegółowy opis zmiany ujęto w punkcie 30

Zysk (strata) netto Jednostki

-15 159 087,73

-14 536 088,58

-14 897 938,22

Średnioważona liczba akcji y (w szt.)

4 998 792

4 536 770

Zysk (strata) na jedną akcję (w zł)

35.

-3,03

-3,20

-3,28

Średnioważona rozwodniona liczba akcji (w szt.)

4 998 792

4 536 770

Zysk (strata) rozwodniony na jedną akcję (w zł)

35.

-3,03

-3,20

-3,28

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

18

z

63

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Wyszczególnienie

Nota

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024*

01.01.2024-

31.12.2024

I. Kapitał własny na początek okresu (BO)

38 779 954,41

10 466 717,99

a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

0,00

b) korekty błędów

0,00

II. Kapitał własny na początek okresu (BO), po

uzgodnieniu do danych porównywalnych

38 779 954,41

10 466 717,99

1. Kapitał zakładowy na początek okresu

492 446,80

412 946,80

1.1. Zmiany kapitału zakładowego

60 778,50

79 500,00

a) zwiększenie (z tytułu)

60 778,50

79 500,00

- wydanie udziałów (emisji akcji)

60 778,50

79 500,00

b) zmniejszenie (z tytułu)

0,00

- umorzenia udziałów (akcji)

0,00

1.2. Kapitał zakładowy na koniec okresu

553 225,30

492 446,80

2. Kapitał zapasowy na początek okresu

52 823 596,19

23 795 316,51

2.1. Zmiany kapitału zapasowego

34 696 852,56

29 028 279,68

a) zwiększenie (z tytułu)

49 597 790,78

42 769 825,00

- emisji akcji powyżej wartości nominalnej

49 597 790,78

42 769 825,00

- z podziału zysku (ustawowo)

0,00

- z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo

minimalną

0,00

wartość)

b) zmniejszenie (z tytułu)

14 900 938,22

13 741 545,32

- pokrycia straty

14 897 938,22

13 741 545,32

- koszty emisji akcji

3 000,00

0,00

2.2. Kapitał zapasowy na koniec okresu

87 520 448,75

52 823 596,19

3. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu

0,00

- zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

0,00

3.1. Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny

0,00

a) zwiększenia (z tytułu)

0,00

b) zmniejszenia (z tytułu)

0,00

- zbycia środków trwałych

0,00

3.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu

0,00

4. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu

0,00

4.1. Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych

0,00

a) zwiększenie (z tytułu)

0,00

podniesienie kapitału zakładowego

0,00

emisja akcji powyżej wartości nominalnej

0,00

(podwyższenie kapitału niezarejestrowanego na dzień

bilansowy)

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

19

z

63

b) zmniejszenie (z tytułu)

0,00

podniesienie kapitału zakładowego

0,00

emisja akcji powyżej wartości nominalnej

(podwyższenie

0,00

kapitału niezarejestrowanego na dzień bilansowy)

4.2. Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu

0,00

5. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu

-14 536 088,58

-13 741 545,32

5.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu

0,00

a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

0,00

b) korekty błędów

0,00

5.2. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po

uzgodnieniu danych porównywalnych

0,00

a) zwiększenie (z tytułu)

0,00

- podziału zysku z lat ubiegłych

0,00

b) zmniejszenie (z tytułu)

0,00

5.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu

0,00

5.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu

14 536 088,58

13 741 545,32

a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

0,00

- korekty błędów

0,00

5.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po

uzgodnieniu do danych porównywalnych

14 536 088,58

13 741 545,32

a) zwiększenie (z tytułu)

0,00

- przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia

0,00

b) zmniejszenie (z tytułu)

14 897 938,22

13 741 545,32

- przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia

14 897 938,22

13 741 545,32

5.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu

-361 849,64

0,00

5.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu

361 849,64

0,00

6. Wynik netto

-15 159 087,73

-14 536 088,58

-14 897 938,22

a) zysk netto

0,00

b) strata netto

15 159 087,73

14 536 088,58

14 897 938,22

c) odpisy z zysku

0,00

III. Kapitał własny na koniec okresu (BZ)

73 276 435,96

38 779 954,41

38 418 104,77

IV. Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego

podziału zysku (pokrycia straty)

73 276 435,96

38 779 954,41

38 418 104,77

*Dane skorygowane, szczegółowy opis zmiany ujęto w punkcie 30

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

20

z

63

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH – METODA POŚREDNIA

Wyszczególnienie

Nota

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024*

01.01.2024-

31.12.2024

A. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

I. Zysk (strata) netto

-15 159 087,73

-14 536 088,58

-14 897 938,22

II. Korekty razem

3 209 370,54

-3 031 289,75

-2 669 440,11

1. Udział w zyskach stratach netto jednostek

0,00

podporządkowanych wycenianych metodą praw własności

2. Amortyzacja

680 062,88

574 435,63

3. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych

0,00

0,06

4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)

150 396,04

168 870,78

5. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej

78 973,31

-51 305,82

6. Zmiana stanu rezerw

89 462,62

93 948,98

7. Zmiana stanu zapasów

14 000,00

-5 382,11

8. Zmiana stanu należności

1 863 174,47

-3 089 698,98

9. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem

473 683,33

-681 254,04

445 804,57

pożyczek i kredytów

10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

-137 382,11

-40 904,25

-806 113,22

11. Inne korekty

-3 000,00

0,00

III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II)

-11 949 717,19

-17 567 378,33

B. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ

I. Wpływy

0,00

158 536,59

1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz

0,00

158 536,59

rzeczowych aktywów trwałych

2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości

0,00

niematerialne i prawne

3. Z aktywów finansowych, w tym:

0,00

a) w jednostkach powiązanych

0,00

- zbycie aktywów finansowych

0,00

- dywidendy i udziały w zyskach

0,00

- spłata udzielonych pożyczek długoterminowych

0,00

- odsetki

0,00

- inne wpływy z aktywów finansowych

0,00

b) w pozostałych jednostkach

0,00

- zbycie aktywów finansowych

0,00

- dywidendy i udziały w zyskach

0,00

- spłata udzielonych pożyczek długoterminowych

0,00

- odsetki

0,00

- inne wpływy z aktywów finansowych

0,00

4. Inne wpływy inwestycyjne

0,00

II. Wydatki

1 970 196,05

242 780,33

1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz

1 970 196,05

242 780,33

rzeczowych aktywów trwałych

2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i

0,00

prawne

3. Na aktywa finansowe, w tym:

0,00

a) w jednostkach powiązanych

0,00

- nabycie aktywów finansowych

0,00

- udzielone pożyczki długoterminowe

0,00

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

21

z

63

b) w pozostałych jednostkach

0,00

- nabycie aktywów finansowych

0,00

- udzielone pożyczki długoterminowe

0,00

4. Inne wydatki inwestycyjne

0,00

III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)

-1 970 196,05

-84 243,74

C. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ

I. Wpływy

49 658 569,28

42 849 325,00

1. Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych

49 658 569,28

42 849 325,00

instrumentów kapitałowych oraz dopłat do

kapitału

2. Kredyty i pożyczki

0,00

3. Emisja dłużnych papierów wartościowych

0,00

4. Inne wpływy finansowe

0,00

II. Wydatki

969 737,83

875 145,02

1. Nabycie udziałów (akcji) własnych

0,00

2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli

0,00

3. Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu

0,00

podziału zysku

4. Spłaty kredytów i pożyczek

0,00

5. Wykup dłużnych papierów wartościowych

0,00

6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych

0,00

7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego

819 341,79

706 274,24

8. Odsetki

150 396,04

168 870,78

9. Inne wydatki finansowe

0,00

III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)

48 688 831,45

41 974 179,98

D. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM (A.III +/- B.III +/- C.III)

34 768 918,21

24 322 557,91

E. BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, W TYM

34 768 918,21

24 322 557,91

- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic

0,00

kursowych

F. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU

33 632 840,47

9 310 282,56

G. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU (F +/- D), W TYM

68 401 758,68

33 632 840,47

- o ograniczonej możliwości dysponowania

0,00

*Dane okresu 01.01.2024 – 31 12.12.2024 skorygowane - szczegółowy opis zmiany ujęto w punkcie 30.

Wyjaśnienia do Rocznego sprawozdania finansowego zostały przedstawione w notach objaśniających, które znajdują się w dalszej

części Sprawozdania Finansowego.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

22

z

70

NOTY OBJAŚNIAJACE DO BILANSU

NOTA 1.

Wartości niematerialne i prawne

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowymi Spółka posiadała wartości niematerialne i prawne, zaklasyfikowane jako

know-how, w kwocie brutto 72 tys. złotych, które były w 100% umorzone na dzień 1 stycznia 2019 roku.

NOTA 2.

Rzeczowe aktywa trwałe

LP

Wyszczególnienie

31.12.2025

31.12.2024

1

Środki trwałe

2 101 645,19

2 268 229,89

a)

grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)

0,00

b)

budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej

281 053,00

289 380,52

c)

urządzenia techniczne i maszyny

114 040,53

70 853,79

d)

środki transportu

285 122,02

357 721,71

e)

inne środki trwałe

1 421 429,64

1 550 273,87

2

środki trwałe w budowie

1 781 075,26

102 088,00

3

Zaliczki na środki trwałe

37 500,00

28 418,90

Rzeczowe aktywa trwałe, razem

3 920 220,45

2 398 736,79

Środki trwałe posiadane przez Spółkę to w głównej mierze specjalistyczny sprzęt wykorzystywany w prowadzonych pracach

badawczo-rozwojowych, w tym na bazie zawartych umów leasingu. Ponoszenie strat i ujemnych przepływów pieniężnych

z działalności operacyjnej wpisane jest w bieżący etap prowadzonej działalności przez Spółkę. Prowadzone prace badawczo

rozwojowe mają wygenerować dodatnie wyniki oraz przepływy w przyszłych okresie sprawozdawczych. Analizując przesłanki utraty

wartości składników aktywów Spółka uwzględnia również etap prowadzonych prac badawczo-rozwojowych oraz weryfikuje

zdolność do ich pozytywnego zakończenia.

Nakłady na środki trwałe w budowie poniesione w roku 2024 i 2025 związane są przede wszystkim z nową inwestycją Spółki

w wytwórnię pełnoskalową. Nowa inwestycja obejmuje budowę zakładu produkcyjnego w ramach powierzchni wynajętych we

Wrocławiu od Ideal Idea City Park 8 Sp. z o.o. Całkowita planowana wartość inwestycji wynosi 49,6 mln zł. Spółka planuje pokryć

wydatki z już zgromadzonych środków pochodzących z emisji akcji serii M, N oraz O, jak też z dotacji celowej, w ramach której

możliwe będzie pozyskanie 17,4 mln zł dofinansowania.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym Spółka nie dokonywała odpisów aktualizujących wartości rzeczowych

aktywów trwałych.