RoczneSF_BCX-2025-12-31-1-pl.xhtml

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

1

z

63

1

Roczne Sprawozdanie Finansowe

BIOCELTIX SPÓŁKA AKCYJNA

Roczne Sprawozdanie Finansowe

za okres 01.01.2025 r. – 31.12.2025 r.

sporządzone zgodnie z polskimi zasadami rachunkowości

Wrocław, 28 kwietnia 2026 r.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

2

z

63

1.1

Wprowadzenie do Sprawozdania Finansowego

1.

Informacje o Spółce

BIOCELTIX Spółka Akcyjna („Spółka”, „Jednostka”, „Emitent”) z siedzibą we Wrocławiu, adres: ul. Bierutowska 57 – 59, bud. III, 51-

317 Wrocław, zarejestrowana w rejestrze Sądu Rejonowego dla Wrocławia-Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy

Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000744521, NIP: 8992794360, REGON: 364963245.

W skład Jednostki nie wchodzą wewnętrzne jednostki organizacyjne sporządzające samodzielne sprawozdania finansowe.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki są:

• badania naukowe i prace rozwojowe w dziedzinie biotechnologii (PKD 72.11.Z).

Spółka prowadzi prace rozwojowe z dziedziny biotechnologii, mające na celu opracowanie weterynaryjnych produktów leczniczych

na bazie komórek macierzystych, przeznaczonych m.in. do leczenia chorób zwyrodnieniowych stawów oraz atopowego zapalenia

skóry u zwierząt towarzyszących. Spółka prowadzi działalność w oparciu o autorską metodę hodowli komórek macierzystych, która

pozwala na przeprowadzanie przeszczepów allogenicznych (jeden dawca-wiele biorców) jak też w powtarzalnym procesie

produkcyjnym.

Poniżej przedstawiono aktualny status najważniejszych projektów realizowanych przez Spółkę.

• Najbardziej zaawansowanym projektem w portfolio Spółki pozostaje BCX-CM-J, przeznaczony do leczenia osteoartrozy

u psów. Dla zachowania ciągłości informacji wskazuje się, że wniosek o dopuszczenie do obrotu produktu BCX-CM-J został

złożony w 2024 roku, a pytania EMA wpłynęły do Spółki w IV kwartale 2024 roku. W 2025 roku Spółka kontynuowała prace

rejestracyjne nad produktem BCX-CM-J, przeznaczonym do leczenia zapalenia stawów u psów. W 2025 roku głównym

obszarem działań było przygotowanie odpowiedzi na pytania Europejskiej Agencji Leków (EMA) otrzymane w toku

procedury rejestracyjnej. W dniu 5 grudnia 2025 roku Zarząd podjął decyzję o przesunięciu terminu złożenia odpowiedzi

na pytania EMA, wskazując na potrzebę uzupełnienia materiału o dodatkowy parametr biochemiczny związany z markerem

potencji oraz ograniczenie ryzyka uznania odpowiedzi za niewystarczające. W dniu 23 grudnia 2025 roku Spółka otrzymała

raport końcowy z inspekcji Głównego Inspektora Farmaceutycznego, potwierdzający zgodność działalności

w kontrolowanym obszarze z wymaganiami Dobrej Praktyki Wytwarzania (GMP). Na dzień sporządzenia niniejszego

Sprawozdania Finansowego Spółka finalizuje przygotowanie odpowiedzi do EMA.

• W odniesieniu do produktu BCX-CM-AD, przeznaczonego do leczenia atopowego zapalenia skóry u psów, w 2025 roku

Spółka zakończyła kluczowy etap rozwoju produktu BCX-CM-AD, przeznaczonego do leczenia atopowego zapalenia skóry

u psów, poprzez uzyskanie i analizę wyników terenowego badania klinicznego. W szczególności, Spółka poinformowała

o końcowych wynikach badania w dniu 12 sierpnia 2025 roku. W badaniu uczestniczyło łącznie 95 pacjentów, z czego

88 spełniło wymagania protokołu klinicznego. Uzyskane wyniki potwierdziły skuteczność produktu w zakresie redukcji

zmian skórnych w krótkim, średnim i długim terminie oraz redukcji świądu w średnim i długim terminie, przy braku

potwierdzenia skuteczności w redukcji świądu w krótkim terminie. Na podstawie uzyskanych rezultatów Zarząd podjął

decyzję o kontynuowaniu prac niezbędnych do rejestracji produktu jako rozszerzenia stosowania produktu BCX-CM-J

o nowe wskazanie terapeutyczne, po uzyskaniu dopuszczenia BCX-CM-J do obrotu.

• W przypadku produktu BCX-EM, przeznaczonego do leczenia zapalenia stawów u koni, Spółka w 2025 roku weszła w fazę

procedury rejestracyjnej przed Europejską Agencją Leków. Wniosek o wydanie pozytywnej rekomendacji dla dopuszczenia

produktu do obrotu został złożony w dniu 22 kwietnia 2025 roku, natomiast w dniu 14 maja 2025 roku EMA zakończyła

ocenę formalną i rozpoczęła ocenę merytoryczną dokumentacji. W dniu 11 sierpnia 2025 roku Spółka otrzymała wstępną

listę pytań od EMA, zaś w dniu 30 września 2025 roku wpłynęła ostateczna lista pytań. Zarząd wskazał, że treść ostatecznej

listy pytań była zasadniczo tożsama z listą wstępną, a proces rejestracyjny przebiega zgodnie z przyjętymi założeniami i bez

identyfikacji ponadprzeciętnych ryzyk wykraczających poza standardowe ryzyka regulacyjne. Spółka jest na etapie

przygotowania odpowiedzi do EMA.

• W 2025 roku Spółka kontynuowała również prace badawczo-rozwojowe nad produktem bezkomórkowym, zawierającym

jako aktywny składnik farmaceutyczny tzw. sekretom, czyli zbiór białek i innych cząsteczek biologicznych wydzielanych

przez komórki macierzyste do przestrzeni pozakomórkowej. Projekt pozostaje na etapie badań przemysłowych i jest

rozwijany między innymi ze środków własnych Spółki.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

3

z

63

• W obszarze rozwoju zaplecza produkcyjnego i przeskalowania działalności operacyjnej Spółka kontynuowała realizację

projektu budowy i uruchomienia nowej wytwórni farmaceutycznej dla weterynaryjnych produktów leczniczych terapii

zaawansowanej. W dniu 16 lipca 2025 roku Spółka zawarła z Polską Agencją Rozwoju Przedsiębiorczości umowę

o dofinansowanie projektu w ramach programu Fundusze Europejskie dla Nowoczesnej Gospodarki. Całkowity koszt

realizacji projektu określono na 60,98 mln zł, wartość wydatków kwalifikowalnych na 49,58 mln zł, a wartość

dofinansowania na 17,35 mln zł. W dniu 22 lipca 2025 roku Spółka dokonała odbioru powierzchni przeznaczonej pod

budowę wielkoskalowej wytwórni komórek macierzystych, a we wrześniu 2025 roku zawarto umowę o zastępstwo

inwestycyjne oraz aneks do umowy na wykonanie prac projektowych dotyczących budowy wytwórni farmaceutycznej. Po

Dniu Bilansowym Spółka pozyskała też pozytywną decyzję środowiskową, złożyła wniosek o pozwolenie na budowę

i planuje rozpoczęcie stosownych prac budowlanych.

• W 2025 roku Spółka prowadziła również działania mające na celu pozyskanie dodatkowego finansowania na realizację

inwestycji oraz finansowanie bieżącej działalności operacyjnej. W związku z przeprowadzoną emisją akcji serii N Spółka

pozyskała ok. 39,8 mln zł brutto. Równolegle w IV kwartale 2025 roku procedowana była emisja 150 000 akcji serii O,

ukierunkowana na pozyskanie dalszych środków przeznaczonych na budowę nowej wytwórni farmaceutycznej oraz

pokrycie bieżących kosztów operacyjnych Spółki. Ostatecznie w wyniku emisji akcji serii O, Spółka pozyskała dodatkowo

13,1 mln zł brutto na cele finansowania prowadzonej działalności.

2.

Czas trwania Spółki

Czas trwania Jednostki jest nieograniczony.

3.

Okres objęty Rocznym Sprawozdaniem Finansowym

Roczne sprawozdanie finansowe („Sprawozdanie Finansowe”, „Roczne Sprawozdanie Finansowe") przedstawiają sytuację

majątkową i finansową Spółki na dzień 31 grudnia 2025 roku, wyniki jej działalności, przepływy pieniężne, zmiany w kapitale własnym

za okres od 1 stycznia 2025 i kończące się 31 grudnia 2025 r. Dane porównawcze w przypadku bilansu i zestawienia zmian w kapitale

własnym sporządzono na 31 grudnia 2024 roku. W przypadku rachunku zysków i strat, rachunku przepływów pieniężnych dane

porównawcze zaprezentowano za okres 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2024 r. Zarząd Spółki zapewnił pełną porównywalność

prezentowanych danych finansowych za poszczególne okresy.

4.

Informacje dotyczące składu osobowego Zarządu i Rady Nadzorczej spółki

W skład Zarządu Spółki („

Zarząd Spółki

”) na dzień 31.12.2025 roku wchodzili:

Prezes Zarządu – Łukasz Bzdzion,

Członek Zarządu – Paweł Wielgus.

W Okresie Sprawozdawczym nie było zmian w składzie Zarządu. Tym samym w porównaniu do składu Zarządu Spółki na dzień

31 grudnia 2024 roku oraz do dnia sporządzenia Rocznego Sprawozdania Finansowego skład osobowy nie uległ zmianie.

W skład Rady Nadzorczej („

Rada Nadzorcza

”) Spółki na dzień 31.12.2025 roku wchodzą:

Przewodniczący Rady Nadzorczej – Ewelina Pawlus-Czerniejewska,

Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej – Ewa Więcławik,

Członek Rady Nadzorczej – Beata Porowska (od 16.06.2025 r.),

Członek Rady Nadzorczej – Wojciech Aksman,

Członek Rady Nadzorczej – Piotr Lembas,

Członek Rady Nadzorczej – Marcin Sieczek,

Członek Rady Nadzorczej – Michał Jank.

W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 31.12.2024 roku wchodzili:

Przewodniczący Rady Nadzorczej – Ewelina Pawlus-Czerniejewska,

Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej – Ewa Więcławik,

Członek Rady Nadzorczej – Maciej Wieloch,

Członek Rady Nadzorczej – Wojciech Aksman,

Członek Rady Nadzorczej – Piotr Lembas,

Członek Rady Nadzorczej – Marcin Sieczek,

Członek Rady Nadzorczej – Michał Jank.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

4

z

63

Dnia 16 czerwca 2025 r. Pan Maciej Wieloch złożył rezygnację z funkcji członka Rady Nadzorczej. Zwyczajne Walne Zgromadzenie

w dniu 16 czerwca 2025 r. zgodnie z Uchwałą nr 20/06/2025 r. powołało na członka Rady Nadzorczej Panią Beatę Porowską.

5.

Wskazanie, czy Roczne Sprawozdanie Finansowe i dane porównywalne zawierają dane łączne

Roczne Sprawozdanie Finansowe nie zawiera danych łącznych. Spółka nie posiada jednostek sporządzających samodzielnie

sprawozdań finansowych.

6.

Wskazanie czy emitent jest jednostką dominującą, wspólnikiem jednostki współzależnej lub znaczącym inwestorem oraz

czy sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Spółka nie jest jednostką dominującą, wspólnikiem jednostki współzależnej ani znaczącym inwestorem wobec innych podmiotów

i nie sporządza skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

7.

W przypadku sprawozdania finansowego, w czasie którego nastąpiło połączenie spółek - wskazanie, że są to dane

sporządzone po połączeniu spółek, oraz wskazanie zastosowanej metody rozliczenia połączenia

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym nie nastąpiło połączenie spółek.

8.

Wskazanie, czy Roczne Sprawozdanie Finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności

gospodarczej przez emitenta w dającej się przewidzieć przyszłości oraz czy nie istnieją okoliczności wskazujące na

zagrożenie kontynuowania działalności

Roczne Sprawozdanie Finansowe zostało sporządzone przy założeniu, że Spółka będzie kontynuować działalność gospodarczą

w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. przez co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego oraz że nie zamierza ani nie musi

zaniechać działalności lub istotnie zmniejszyć jej zakresu.

Działalność Spółki w roku 2025 finansowana była głównie z wkładów akcjonariuszy oraz wpływów z dotacji otrzymanych z Polskiej

Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości („PARP”) w ramach projektu dotyczącego rozwoju kandydata na produkt leczniczy BCX-CM-AD.

W 2025 roku Spółka otrzymała z PARP refundację kosztów w kwocie 4,1 mln zł. W Okresie Sprawozdawczym Spółka generowała

około 1,3 mln zł kosztów operacyjnych miesięcznie, z czego około 0,5 mln zł bezpośrednio dotyczyło usług obcych związanych

z pracami dotyczącymi opracowania dossier rejestracyjnego oraz przygotowania odpowiedzi do EMA w ramach trwających procedur

rejestracyjnych. Możliwość dalszego prowadzenia działalności przez Spółkę zasadniczo zależy od zdolności do pozyskania

dodatkowego finansowania, zważywszy na obecny etap rozwoju na rynku (brak przychodów ze sprzedaży produktów i usług,

finansowanie działalności za pomocą kapitałów własnych i dotacji, generowanie negatywnych wyników finansowych oraz

negatywnych przepływów netto z działalności operacyjnej i inwestycyjnej). W celu zaspokojenia potrzeb kapitałowych Spółka w dniu

12 września 2025 r. poinformowała o zawarciu umowy inwestycyjnej z akcjonariuszami Alternative Solution ASI S.A. oraz Kvarko

Group ASI sp. z o.o., przewidującej przeprowadzenie oferty publicznej nie więcej niż 577.785 istniejących akcji Spółki, a następnie

przeznaczenie przez akcjonariuszy wpływów z tej sprzedaży na objęcie akcji nowej emisji Spółki. W związku z tym na dzień

9 października 2025 r. zwołano Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, które podjęło uchwałę w sprawie emisji akcji serii N

z wyłączeniem prawa poboru. Następnie, w dniu 17 października 2025 r., po zakończeniu oferty prowadzonej przez akcjonariuszy,

ustalono ostateczną liczbę akcji serii N na 457.785 sztuk, a ich cenę emisyjną na 87,00 zł za akcję. W ramach tej samej oferty

akcjonariusze sprzedali również 150.000 akcji istniejących, z przeznaczeniem wpływów na objęcie kolejnej emisji akcji Spółki, oraz

120.000 akcji, z których sprzedaży wpływy nie miały zostać przeznaczone na objęcie nowych emisji. Umowy objęcia akcji serii N

zostały zawarte w dniu 20 października 2025 r., a w ramach subskrypcji prywatnej objęto wszystkie 457.785 akcji serii N po cenie

emisyjnej 87,00 zł za akcję, co przełożyło się na pozyskanie przez Spółkę 39.827.295,00 zł brutto. Rejestracja podwyższenia kapitału

zakładowego wynikającego z emisji akcji serii N nastąpiła w dniu 6 listopada 2025 r. W dalszej kolejności, w związku z uprzednimi

ustaleniami umowy inwestycyjnej, na dzień 17 listopada 2025 r. zwołano kolejne Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, które podjęło

uchwałę w sprawie emisji do 150.000 akcji zwykłych na okaziciela serii O z wyłączeniem prawa poboru. Rejestracja podwyższenia

kapitału zakładowego wynikającego z emisji akcji serii O nastąpiła w dniu 18 grudnia 2025 r. Środki pozyskane w ramach emisji akcji

serii N oraz emisji akcji serii O przeznaczone są na finansowanie budowy wytwórni farmaceutycznej oraz bieżących kosztów

operacyjnych Spółki. Ponadto Spółka składa kolejne wnioski o dotacje oraz zamierza zawrzeć umowy związane z komercjalizacją

rozwijanych kandydatów na leki. W szczególności, Spółka zawarła umowę z Polską Agencją Rozwoju Przedsiębiorczości

o dofinansowanie projektu pt. „Budowa i uruchomienie wytwórni farmaceutycznej innowacyjnych weterynaryjnych produktów

leczniczych terapii zaawansowanej”, którego celem jest budowa i uruchomienie nowej wytwórni farmaceutycznej dla

opracowywanych przez Emitenta weterynaryjnych produktów leczniczych. Całkowita kwota wydatków kwalifikowalnych w projekcie

wynosi 49,6 mln zł, a kwota dofinansowania wynosi 17,4 mln zł. Pozyskiwane dotacje lub wpływy z innych wymienionych źródeł

znacząco wzmocnią strukturę kapitałową Spółki i zapewnią stabilność finansową niezbędną do dalszego rozwoju oraz realizacji

przyjętej przez Spółkę strategii. Spółka systematycznie bada rynkowe możliwości i dąży do komercjalizacji swoich projektów

w sposób maksymalizujący wartość dla akcjonariuszy oraz zapewniający ciągłość rozwoju. Na Dzień Publikacji, środki pieniężne

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

5

z

63

zgromadzone w Spółce są wystarczające do celów kontynuacji działalności przez okres co najmniej 12 kolejnych miesięcy

kalendarzowych.

9.

Stwierdzenie, że Roczne Sprawozdanie Finansowe podlegało przekształceniu w celu zapewnienia porównywalności

danych, a zestawienie i objaśnienie różnic, będących wynikiem korekt z tytułu zmian zasad (polityki) rachunkowości lub

korekt błędów, zostało zamieszczone w dodatkowej nocie objaśniającej

Dane finansowe zostały zaprezentowane w sposób zapewniający ich porównywalność poprzez zastosowanie jednolitych zasad

rachunkowości. Roczne Sprawozdanie finansowe za okres 01.01.2025 – 31.12.2025 podlegało przekształceniu. Wystąpiło zdarzenie

powodujące konieczność korekty Sprawozdania Finansowego za rok 2024. Szczegółowy opis zdarzenia oraz dane przekształcone

zaprezentowano w nocie 30.

10.

Wskazanie, czy w Rocznym Sprawozdaniu finansowym dokonano korekt wynikających z zastrzeżeń biegłego rewidenta,

które zostały zamieszczone w sprawozdaniach z badania sprawozdań finansowych za lata, za które sprawozdanie

finansowe lub dane porównywalne zostały zamieszczone w prospekcie

Sprawozdanie finansowe Spółki za rok 2025 jak też za okres porównawczy, podlegało badaniu przez biegłego rewidenta.

W sprawozdaniu z badania za ubiegły rok biegły rewident nie zawarł zastrzeżeń do sprawozdań finansowych. Półroczne

Sprawozdanie Finansowe podlega przeglądowi przez biegłego rewidenta.

11.

Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów (także amortyzacji), ustalenia

przychodów, kosztów i wyniku finansowego oraz sposobu sporządzenia sprawozdania finansowego i danych

porównywalnych

Format oraz podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Sprawozdanie Finansowe zostało sporządzone zgodnie z Ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (tekst jednolity Dz. U.

z 2023, poz. 120 z późn.zm.), według zasady kosztu historycznego, z wyjątkiem inwestycji, zobowiązań finansowych i instrumentów

finansowych wycenianych według ceny nabycia, w polskich złotych. Roczne Sprawozdanie Finansowe sporządzone za okres od

01.01.2025 r. do 31.12.2025 r. jest rocznym sprawozdaniem finansowym sporządzonym zgodnie z Ustawą o Rachunkowości

i Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 6 czerwca2025 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych

przez Emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa

państwa nie będącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2025, poz.757 z późn.zm.) oraz Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia

5 października 2020 r. w sprawie zakresu informacji wykazywanych w sprawozdaniach finansowych i skonsolidowanych

sprawozdaniach finansowych wymaganych w prospekcie dla emitentów z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, dla

których właściwe są polskie zasady rachunkowości (Dz.U. z 2020, poz. 2000 z późn.zm.).

Wartości niematerialne i prawne, środki trwałe

Wartości niematerialne i prawne, środki trwałe oraz środki trwałe w budowie wycenia się według cen nabycia lub kosztów

wytworzenia, pomniejszonych o dotychczasowe umorzenie oraz odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Cena nabycia i koszt

wytworzenia środków trwałych w budowie, środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych obejmuje również koszt

obsługi zobowiązań zaciągniętych w celu ich finansowania za okres budowy, montażu i przystosowania. Cenę nabycia lub koszt

wytworzenia środka trwałego powiększają koszty jego ulepszenia. Środki trwałe w budowie wycenia się w wysokości ogółu kosztów

pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem, pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

W przypadku zmian technologii produkcji, przeznaczenia do likwidacji, wycofania z używania lub innych przyczyn powodujących

trwałą utratę wartości środka trwałego lub składnika wartości niematerialnych i prawnych dokonywany jest odpis aktualizujący ich

wartość w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych. Odpisy aktualizujące dotyczące środków trwałych, których wycena została

zaktualizowana na podstawie odrębnych przepisów, zmniejszają odniesione na kapitał z aktualizacji wyceny różnice spowodowane

aktualizacją wyceny, ewentualna nadwyżka odpisu nad różnicami z aktualizacji wyceny zaliczana jest do pozostałych kosztów

operacyjnych.

W przypadku ustania przyczyny, dla której dokonano odpisu z tytułu trwałej utraty wartości składników środków trwałych oraz

wartości niematerialnych i prawych, równowartość całości lub odpowiedniej części uprzednio dokonanego odpisu aktualizującego

zwiększa wartość danego składnika aktywów i podlega zaliczeniu odpowiednio do pozostałych przychodów operacyjnych.

Prace badawcze są nowatorskim i zaplanowanym poszukiwaniem rozwiązań podjętym z zamiarem zdobycia i przyswojenia nowej

wiedzy naukowej i technicznej. Nakłady poniesione na prace badawcze ujmuje się w kosztach w momencie ich poniesienia.

Prace rozwojowe definiowane są jako praktyczne zastosowanie odkryć badawczych lub też osiągnięć innej wiedzy w planowaniu lub

projektowaniu produkcji nowych lub znacznie udoskonalonych materiałów, urządzeń, produktów, procesów technologicznych,

systemów lub usług, które ma miejsce przed rozpoczęciem produkcji seryjnej lub zastosowaniem. Koszty zakończonych

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

6

z

63

powodzeniem prac rozwojowych zalicza się do wartości niematerialnych i prawnych i rozlicza w koszty za pośrednictwem odpisów

amortyzacyjnych.

Spółka, aby prawidłowo rozpoznać wartości niematerialne i prawne w toku wytarzania stosuje szczegółowe zasady ujęte w MSR 38

‘Wartości niematerialne’. W celu poprawnej identyfikacji prac rozwojowych Spółka odróżnia je od prac badawczych. Aby dokonać

prawidłowej identyfikacji Spółka korzysta z MSR 38 ‘Wartości niematerialne’, zgodnie z którymi prace badawcze są nowatorskim

i zaplanowanym poszukiwaniem rozwiązań podjętym z zamiarem zdobycia i przyswojenia nowej wiedzy naukowej i technicznej. Do

przykładowych prac badawczych zgodnie z MSR 38 ‘Wartości niematerialne’ kwalifikuje się:

• działania zmierzające do zdobycia nowej wiedzy;

• poszukiwanie, ocenę końcową i selekcję sposobu wykorzystania rezultatów prac badawczych lub wiedzy innego rodzaju;

• poszukiwanie alternatywnych materiałów, urządzeń, produktów, procesów systemów lub usług;

• formułowanie, projektowanie, ocenę i końcową selekcję nowych lub udoskonalonych materiałów, urządzeń, produktów,

procesów, systemów lub usług.

Spółka wytwarzając we własnym zakresie składniki aktywów niematerialnych przyporządkowuje nakłady odpowiednio do prac

badawczych bądź rozwojowych. Jeżeli Spółka nie jest w stanie wyodrębnić etapu prac badawczych od etapu prac rozwojowych, to

całość poniesionych kosztów traktuje jako koszty etapu prac badawczych. Skutkuje to obciążeniem wyniku okresu, w którym koszty

te zostały poniesione. Nakłady poniesione w trakcie prac rozwojowych ujmuje się w koszty w momencie ich poniesienia bądź odnosi

się na wartości niematerialne, w zależności od spełnienia kryteriów ich aktywowania.

Możliwość ujęcia nakładów i klasyfikacja ich do prac rozwojowych jest możliwa pod warunkiem, że:

• istnieje możliwość technicznego ukończenia danego składnika wartości niematerialnych i prawnych tak by nadawał się do

użytkowania bądź można by go przeznaczyć do sprzedaży,

• istnieje realna możliwość wytwarzania przez dany składnik wartości niematerialnych prawdopodobnych przyszłych korzyści

ekonomicznych,

• istnieje zdolność do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych,

• istnieje dostępność stosowanych środków technicznych, finansowych i innych oraz możliwość wiarygodnego określenia

nakładów,

• istnieje sposób wdrożenia i możliwości zastosowania z uwzględnieniem istnienia rynku na dany produkt.

Gdy nakłady na prace rozwojowe spełnią powyższe warunki, ponoszone nakłady są aktywowane. Koszty zakończonych prac

rozwojowych prowadzonych przez Jednostkę na własne potrzeby klasyfikowane są zgodnie z art. 33 ustawy o rachunkowości.

Spółka jest stroną umów leasingowych na podstawie których przyjmuje się do odpłatnego używania lub pobierania pożytków obce

środki trwałe.

W przypadku umów leasingu, na mocy których następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z tytułu

posiadania aktywów będących przedmiotem umowy (art. 3 ust. 4 ustawy o rachunkowości), przedmiot leasingu jest ujmowany

w aktywach jako środek trwały i jednocześnie ujmowane jest zobowiązanie w kwocie równej wartości bieżącej minimalnych opłat

leasingowych ustalonej na dzień rozpoczęcia leasingu. Opłaty leasingowe są dzielone między koszty finansowe i zmniejszenie salda

zobowiązań w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego do spłaty zobowiązania. Koszty finansowe

ujmowane są bezpośrednio w rachunku zysków i strat.

Środki trwałe w budowie będące przedmiotem umowy leasingu finansowego są amortyzowane w sposób określony dla własnych

środków trwałych. Jednakże, gdy brak jest pewności co do przejścia prawa własności przedmiotu umowy, wówczas środki trwałe

używane na podstawie umów leasingu finansowego są amortyzowane przez krótszy z dwóch okresów: przewidywany okres

użytkowania lub okres trwania leasingu.

Opłaty leasingowe z tytułu umów, które nie spełniają warunków umowy leasingu finansowego, ujmowane są jako koszty w rachunku

zysków i strat metodą liniową przez okres trwania leasingu.

Odpisy amortyzacyjne są dokonywane przy zastosowaniu metody liniowej. Przy ustalaniu okresu amortyzacji i rocznej stawki

amortyzacyjnej uwzględnia się okres ekonomicznej użyteczności środka trwałego oraz składników wartości niematerialnych

i prawnych. Poprawność przyjętych okresów oraz stawek amortyzacyjnych podlega okresowej weryfikacji.

Wartości niematerialne i prawne o przewidywanym okresie użytkowania dłuższym niż rok i o wartości początkowej niższej niż

10 000,00 zł zalicza się do kosztów bieżącego okresu. Środki trwałe o przewidywanym okresie użytkowania dłuższym niż rok

i o wartości początkowej niższej niż 5 000,00 zł zalicza się do kosztów materiałów.

Środki trwałe klasyfikowane są zgodnie z Klasyfikacją Środków Trwałych („KŚT”).

Inwestycje o charakterze trwałym

Nabyte lub powstałe aktywa finansowe oraz inne inwestycje to składniki aktywów trwałych, utrzymywane przez Jednostkę w okresie

powyżej roku od dnia bilansowego w celu osiągnięcia z nich korzyści ekonomicznych. Ujmuje się je w księgach rachunkowych na

dzień ich nabycia lub powstania według ceny nabycia. Na dzień bilansowy inwestycje finansowe w postaci udziałów i akcji w innych

jednostkach zaliczane do aktywów trwałych wycenione są według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu trwałej utraty

wartości.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

7

z

63

Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości inwestycji finansowych obciążają koszty finansowe. W przypadku ustania przyczyny, dla której

dokonano odpisu, równowartość całości lub części uprzednio dokonanych odpisów z tytułu trwałej utraty wartości zwiększa wartość

danego składnika aktywów i podlega zaliczeniu do przychodów finansowych.

Inwestycje krótkoterminowe

Nabyte udziały, akcje oraz inne aktywa krótkoterminowe ujmuje się w księgach rachunkowych na dzień ich nabycia

lub powstania według ceny nabycia. Na dzień bilansowy aktywa zaliczone do inwestycji krótkoterminowych są wycenione według

ceny nabycia. Skutki zmian wartości inwestycji krótkoterminowych wpływają w pełnej wysokości odpowiednio na przychody lub

koszty finansowe.

Krajowe środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych wycenia się według wartości nominalnej. Na dzień bilansowy środki

pieniężne wyrażone w walucie obcej wycenia się według średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Prezesa NBP na ten

dzień. Ustalone na koniec roku obrotowego różnice kursowe wpływają na wynik finansowy będąc odnoszone odpowiednio na

przychody lub koszty operacji finansowych.

Należności i zobowiązania

Należności i zobowiązania w walucie polskiej wykazywane są według wartości podlegającej zapłacie, o ile nie odbiega ona istotnie

od skorygowanej ceny nabycia. Należności i zobowiązania w walutach obcych w momencie powstania ujmowane są według

średniego kursu ustalonego przez Prezesa NBP dla danej waluty obcej. Dodatnie lub ujemne różnice kursowe powstające w dniu

płatności wynikające z różnicy pomiędzy kursem waluty na ten dzień, a kursem waluty w dniu powstania należności lub

zobowiązania, odnoszone są odpowiednio na przychody lub koszty operacji finansowych.

Nie rozliczone na dzień bilansowy należności i zobowiązania w walucie obcej wycenia się według średniego kursu ustalonego dla

danej waluty przez Prezesa NBP na ten dzień.

Wartość należności aktualizuje się uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich zapłaty poprzez dokonanie odpisu

aktualizującego w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych.

Rozliczenia międzyokresowe kosztów oraz rezerwy na zobowiązania

W przypadku ponoszenia wydatków dotyczących przyszłych okresów sprawozdawczych Spółka dokonuje czynnych rozliczeń

międzyokresowych. W ciągu okresu sprawozdawczego przedmiotem rozliczeń międzyokresowych są między innymi:

• koszty czynszów i dzierżawy opłaconych z góry,

• koszty energii opłaconej z góry,

• podatek od nieruchomości,

• naliczone z góry odsetki od kredytów i pożyczek,

• naliczone z góry inne koszty finansowe,

• inne koszty dotyczące następnych okresów sprawozdawczych przy istotnych wartościach.

Koszty podlegające ujęciu jako rozliczenia międzyokresowe rozliczane są proporcjonalnie do upływu czasu w kolejnych okresie

obrotowych, których dotyczą. Czas i sposób rozliczenia są uzasadnione charakterem rozliczanych kosztów z zachowaniem zasady

ostrożnej wyceny.

Rezerwy tworzy się na zobowiązania w przypadku, gdy kwota lub termin zapłaty są niepewne, ich powstanie jest pewne lub o dużym

stopniu prawdopodobieństwa oraz wynikają one z przeszłych zdarzeń i ich wiarygodny szacunek jest możliwy.

Spółka tworzy rezerwy na koszty w wysokości prawdopodobnych zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy

wynikających ze świadczeń wykonanych na rzecz Spółki przez kontrahentów oraz z obowiązku wykonania związanych z bieżącą

działalnością przyszłych świadczeń, których kwotę można oszacować, choć data powstania nie jest jeszcze znana.

Kapitały

Kapitał zakładowy wykazuje się w wysokości określonej w statucie i wpisanej w rejestrze sądowym.

Koszty emisji akcji poniesione przy powstaniu spółki akcyjnej lub podwyższeniu kapitału zakładowego zmniejszają kapitał zapasowy

Spółki do wysokości nadwyżki wartości emisji nad wartością nominalną akcji, a pozostałą część zalicza się do kosztów finansowych.

Kapitał zapasowy tworzony jest z odpisów z czystego zysku Spółki. Ponadto do kapitału zapasowego zalicza się również nadwyżkę

powstałą w wyniku sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej, po potrąceniu kosztów emisji.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

8

z

63

Rezerwa i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

W związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i pasywów a ich wartością

podatkową oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia w przyszłości, Jednostka tworzy rezerwę i ustala aktywa z tytułu

odroczonego podatku dochodowego.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od

podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy

obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia ustalonej przy zachowaniu zasady ostrożności.

Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego, wymagającej

w przyszłości zapłaty, w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, to jest różnic, które spowodują zwiększenie

podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości.

Wysokość rezerwy i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się przy uwzględnieniu stawek podatku

dochodowego obowiązujących w roku powstania obowiązku podatkowego.

Instrumenty finansowe

Spółka rozpoznaje instrumenty finansowe (aktywa finansowe i zobowiązania finansowe) zgodnie z Rozporządzeniem Ministra

Finansów z dnia 12 grudnia 2001 r. (Dz.U. 2017.277) w sprawie szczegółowych zasad uznawania, metod wyceny, zakresu ujawniania

i sposobu prezentacji instrumentów finansowych. W dniu 13 grudnia 2024r weszło w życie rozporządzenie Ministra Finansów z dnia

17 listopada 2024 r. w sprawie uznawania i metod wyceny oraz ujawniania i prezentacji instrumentów finansowych

(Dz.U.2024.1750). Przepisy rozporządzenia mają zastosowanie obowiązkowo po raz pierwszy do sprawozdań finansowych

sporządzanych za rok obrotowy rozpoczynający się po dniu 31 grudnia 2024 r. Jednocześnie rozporządzenie przewiduje możliwość

zastosowania nowych przepisów do sprawozdań finansowych sporządzanych za rok obrotowy rozpoczynający się przed dniem

1 stycznia 2025 r. Spółka nie skorzystała z możliwości stosowania przepisów rozporządzenia z 17 listopada 2024 r.

Jednostka klasyfikuje instrumenty finansowe w dniu ich nabycia lub powstania do następujących kategorii:

• aktywa finansowe i zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu;

• pożyczki udzielone i należności własne;

• aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności;

• aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.

Rozliczenia międzyokresowe przychodów

Rozliczenia międzyokresowe przychodów stanowią przychody wycenione w wartości nominalnej, których realizacja następuje

w okresie przyszłych, z podziałem odpowiednio na część długo i krótkoterminową. Do rozliczeń międzyokresowych przychodów

zalicza się między innymi:

• pobrane wpłaty lub zarachowane należności od kontrahentów za świadczenia, które zostaną wykonane w następnych

okresie sprawozdawczych,

• otrzymane środki z tytułu dotacji na refinansowanie kosztów, w przypadku, kiedy koszty nie zostały jeszcze poniesione,

• dotacje do aktywów rozliczane w czasie, zgodnie z amortyzacją aktywów.

Wynik finansowy

Na wynik finansowy składa się: wynik na sprzedaży, wynik na pozostałej działalności operacyjnej, wynik na działalności finansowej

oraz obowiązkowe obciążenie wyniku. Spółka stosuje wariant porównawczy rachunku zysków i strat.

Przychodem ze sprzedaży produktów

tj. wyrobów gotowych i usług jest kwota należna z tego tytułu od odbiorcy, pomniejszona

o należny podatek od towarów i usług. Momentem sprzedaży jest przekazanie towarów odbiorcy lub wykonanie usługi.

Przychody z tytułu otrzymanych dotacji

od Narodowego Centrum Badań i Rozwoju uznawane są w momencie złożenia wniosków

o płatność do instytucji pośredniczącej. Przychody w ramach wsparcia Alfa Leonarto i Alfa Infini uznawane były na ostatni dzień

kwartału na podstawie raportów Zarządu z wykonania zadań w ramach projektu zgodnie z odpowiednim planem realizacji projektu.

Przychody z tytułu dotacji rozpoznawane są memoriałowo, analogicznie do ujęcia kosztów w okresie sprawozdawczym. Przychody

z tytułu otrzymania dotacji od Polskiej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości uznawane są w momencie, w którym ponoszone są koszty

dofinansowane dotyczące projektu dotowanego. Zarząd zauważa ryzyko zmiany rozpoznawanego przychodu w przypadku braku

akceptacji kosztów jako koszty kwalifikowane przez Polska Agencję Rozwoju Przedsiębiorczości. Dotacje do aktywów są dotacjami,

których udzieleniu towarzyszy podstawowy warunek mówiący o tym, że jednostka kwalifikująca się do ich otrzymania powinna

zakupić, wytworzyć lub w inny sposób pozyskać aktywa długoterminowe (trwałe). Dotacjom tego typu mogą także towarzyszyć

dodatkowe warunki wprowadzające ograniczenia co do dotowanych aktywów, ich umiejscowienia lub też okresów, w których mają

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

9

z

63

być one nabyte lub utrzymywane przez jednostkę gospodarczą. Dotacje do przychodu są dotacjami innymi niż dotacje do aktywów

i rozliczane są w okresie, w którym ponoszone są koszty je dotyczące. Dotacje do przychodów prezentuje się jako przychód,

oddzielnie od odnośnych kosztów, które dotacje mają w zamierzeniu kompensować. Dotacje takie ujmuje się, jako przychód

niezależnie od tego czy zostały otrzymanej w formie środków pieniężnych, czy też przybierają formę redukcji zobowiązań. Wpływy

oraz wydatki związane z otrzymanymi dotacjami prezentowane są w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w działalności

operacyjnej.

Spółka dokonuje oszacowania prawdopodobieństwa konieczności zwrotu otrzymanych dotacji. W zależności od przyjętego szacunku

otrzymane dotacje mogą być zaliczone do wyniku w roku poniesienia kosztów finansowanych dotacjami lub zawieszone na

przychodach przyszłych okresów do czasu uzyskania racjonalnej pewności dotyczącej bezzwrotności otrzymanych kwot.

Spółka wyróżnia następujące rodzaje ryzyka związane ze zwrotem otrzymanych dotacji:

• Spółka odmawia poddania się kontroli lub utrudnia jej przeprowadzanie lub nie wykonuje zaleceń pokontrolnych we

wskazanym terminie;

• W trakcie postępowania kontrolnego przez uprawnione instytucje stwierdzono błędy lub braki w przedłożonej

dokumentacji i nie zostały one w wyznaczonym terminie skorygowane lub uzupełnione;

• Spółka nie przedłoży wniosku o płatność w terminie;

• Spółka nie poprawi w wyznaczonym terminie wniosku o płatność lub złoży wniosek zawierający istotne braki lub błędy;

• Spółka nie złoży informacji i wyjaśnień na temat realizacji projektu;

• Spółka wykorzysta dofinansowanie niezgodnie z przeznaczeniem, pobierze dofinansowanie nienależnie lub w nadmiernej

wysokości;

• Spółka wykorzysta dofinansowanie z naruszeniem procedur;

• dalsza realizacja projektu przez Spółkę jest niemożliwa lub niecelowa;

• Spółka zaprzestanie realizacji projektu lub realizuje go w sposób sprzeczny z umową lub z naruszeniem prawa;

• brak jest postępów w realizacji projektu w stosunku do terminów określonych we wniosku o dofinansowanie, co sprawia,

że można mieć uzasadnione przypuszczenia, że projekt nie zostanie zrealizowany w całości lub jego cel nie zostanie

osiągnięty.

Powyższe ryzyka znajdują się pod kontrolą Spółki. Jednostka zapewnia realizację projektów z zachowaniem wytycznych oraz

postanowieniami umów o dofinansowanie. Spółka na bieżąco monitoruje postępy prac w projektach. W przypadku niemożliwości

kontynuacji projektów Spółka poinformuje odpowiednie instytucje o tym fakcie w najszybszym możliwym terminie po powzięciu

informacji w tym zakresie. Zarząd Spółki uznaje, że na dzień sporządzenia Rocznego Sprawozdania Finansowego nie wystąpiły

zdarzenia, które mogłyby powodować ryzyko zwrotu otrzymanych przez Spółkę dotacji.

Pozostałe przychody i koszty operacyjne

są to koszty i przychody nie związane bezpośrednio z normalną działalnością, wpływające

na wynik finansowy, w tym w szczególności otrzymywane dotacje oraz odpisy aktualizujące.

Przychody finansowe

są to należne przychody z operacji finansowych, natomiast koszty finansowe są to poniesione koszty operacji

finansowych. Odsetki, prowizje oraz różnice kursowe dotyczące środków trwałych w budowie wpływają na wartość nabycia tych

składników majątku. Różnice kursowe oraz odsetki od zobowiązań i kredytów inwestycyjnych po oddaniu środka trwałego do

użytkowania wpływają na wynik operacji finansowych.

Metoda sporządzania rachunku przepływów pieniężnych

Rachunek przepływów pieniężnych sporządzany jest metodą pośrednią zgodnie z art. 48b Ustawy o rachunkowości.

12.

Wskazanie średnich kursów wymiany złotego, w okresie objętych Rocznym Sprawozdaniem Finansowym, w stosunku

do euro lub innej waluty, ustalanych przez Narodowy Bank Polski, w szczególności:

a)

kursu obowiązującego na ostatni dzień każdego okresu,

Waluta

31.12.2025

31.12.2024

EUR

4,2267

4,2730

USD

3,6016

4,1012

b) kursu średniego w każdym okresie, obliczonego jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego

miesiąca w danym okresie, a w uzasadnionych przypadkach - obliczonego jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na

ostatni dzień danego okresu i ostatni dzień okresu go poprzedzającego,

Waluta

01.01.2025 - 31.12.2025

01.01.2024 - 31.12.2024

EUR

4,2372

4,3042

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

10

z

63

USD

3,7504

3,9853

c) najwyższego i najniższego kursu w każdym okresie

Waluta

01.01.2025 - 31.12.2025

01.01.2024 - 31.12.2024

Kurs EUR najwyższy

4,2778

4,3530

Kurs EUR najniższy

4,1575

4,2678

Kurs USD najwyższy

4,0576

4,1012

Kurs USD najniższy

3,6016

3,8193

13.

Wskazanie co najmniej podstawowych pozycji bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych ze

sprawozdania finansowego i danych porównywalnych, przeliczonych na euro lub inną walutę, ze wskazaniem zasad

przyjętych do tego przeliczenia

Lp.

Wyszczególnienie

31.12.2025

31.12.2024

w zł

w euro

w zł

w euro

1.

Przychody netto ze sprzedaży

produktów

0,00

2.

Zysk (strata) z działalności

operacyjnej

-15 238 344,31

-3 596 324,06

-15 033 836,30

-3 492 829,40

3.

Zysk (strata) brutto

-15 174 469,15

-3 581 249,21

-14 867 409,31

-3 454 163,21

4.

Zysk (strata) netto

-15 159 087,73

-3 577 619,12

-14 897 938,22

-3 461 256,03

5.

Przepływ pieniężne netto z

działalności operacyjnej

-11 949 717,19

-2 820 191,92

-17 567 378,33

-4 081 450,29

6.

Przepływ pieniężne netto z

działalności inwestycyjnej

-1 970 196,05

-464 975,94

-84 243,74

-19 572,45

7.

Przepływ pieniężne netto z

działalności finansowej

48 688 831,45

11 490 803,23

41 974 179,98

9 751 912,08

8.

Przepływy pieniężne netto razem

34 768 918,21

8 205 635,37

24 322 557,91

5 650 889,34

9.

Zysk (strata) netto na jedną akcję

zwykłą (w zł/euro)

-3,03

-0,72

-3,28

-0,76

10.

Rozwodniony zysk (strata) netto na

jedną akcję zwykłą (w zł/euro)

-3,03

-0,72

-3,28

-0,76

Lp.

Wyszczególnienie

31.12.2025

31.12.2024

w zł

w euro

w zł

w euro

1.

Aktywa razem

75 631 714,56

17 893 797,66

41 854 211,16

9 795 041,23

- w tym środki pieniężne

68 401 758,68

16 183 253,76

33 632 840,47

7 871 013,45

2.

Zobowiązania i rezerwy na

zobowiązania

2 355 278,60

557 238,18

3 436 106,39

804 143,78

3.

Zobowiązania długoterminowe

87 574,18

20 719,28

149 551,18

34 999,11

4.

Zobowiązania krótkoterminowe

1 809 831,65

428 190,23

2 910 247,92

681 078,38

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

11

z

63

5.

Kapitał własny

73 276 435,96

17 336 559,48

38 418 104,77

8 990 897,44

6.

Kapitał zakładowy

553 225,30

130 888,23

492 446,80

115 246,15

7.

Liczba akcji (szt.)

4 924 468

8.

Średnio ważona liczba akcji (szt.)

4 998 792

4 536 770

9.

Wartość księgowa na jedną akcję

(w zł/euro)

13,25

3,13

7,80

1,83

10.

Rozwodniona wartość księgowa na

jedną akcję (w zł/euro)

13,25

3,13

7,80

1,83

Kursy

EUR

średnio w okresie

4,2372

4,3042

z ostatniego dnia okresu

4,2267

4,2730

najniższy kurs w okresie

4,1575

4,2678

najwyższy kurs w okresie

4,2778

4,3530

Wybrane dane finansowe prezentowane w sprawozdaniu finansowym przeliczono na walutę EUR w następujący sposób:

- pozycje bilansu przeliczono na euro według średniego kursu obowiązującego na dany dzień bilansowy, ogłoszonego przez

Narodowy Bank Polski,

- pozycje rachunku zysków i strat oraz przepływów pieniężnych przeliczono na euro według kursu stanowiącego średnią

arytmetyczną kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski.

14.

Wskazanie i objaśnienie różnic w wartości ujawnionych danych oraz istotnych różnic dotyczących przyjętych zasad (polityki)

rachunkowości – zgodnie z par. 7 Rozporządzenia Ministra Finansów z 5 października 2020 r. w sprawie zakresu informacji

wykazywanych w sprawozdaniach finansowych wymaganych w prospekcie

Spółka stosuje zasady (politykę) rachunkowości zgodnie z Ustawą o rachunkowości. Spółka dokonała wstępnej identyfikacji różnic

w wartości ujawnionych danych dotyczących co najmniej kapitału własnego (aktywów netto) i wyniku finansowego netto oraz

istotnych różnic dotyczących przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, pomiędzy sprawozdaniami finansowymi i danymi

porównywalnymi, sporządzonymi zgodnie z polskimi zasadami rachunkowości, a odpowiednio sprawozdaniami finansowymi

i danymi porównywalnymi, które zostałyby sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standarami Rachunkowości /

Międzynarodowymi Standarami Sprawozdawczości Finansowej („MSR”). Na bazie analizy ustalono główne obszary różnic pomiędzy

polskimi zasadami rachunkowości („PSR”) a Międzynarodowymi Standarami Rachunkowości:

• Program motywacyjny

W nocie numer 13 do Rocznego Sprawozdania Finansowego ujęto szczegółowy opis dotyczący utworzonego w 2021 roku programu

motywacyjnego dla personelu Spółki. Zgodnie z wymogami MSSF 2 ‘Płatności w formie akcji’ Spółka oszacowała przybliżony koszt

programu motywacyjnego. Standard wymaga, aby Spółka ujmowała koszty wynagrodzeń i wzrost kapitału z tytułu tego typu

transakcji w okresie nabywania uprawnień. W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym nie nastąpił dzień przyznania

uprawień oraz nie miały miejsca transakcje z uprawnionymi skutkujące koniecznością ujęcia ich wyceny zgodnie z MSSF 2 w danych

finansowych. Dotyczy to również obowiązującego w Spółce programu motywacyjnego, który w Okresie Sprawozdawczym jak też na

Dzień Publikacji – nie został formalnie uruchomiony. Spółka sporządza Roczne Sprawozdanie Finansowe zgodnie z polskimi

standardami rachunkowości, które to nie wykazują konieczności ujęcia w księgach rachunkowych wyceny programu

motywacyjnego.

• Podatek odroczony

Podatek odroczony uwzględniony w sprawozdaniu finansowym zgodnie z MSR uwzględniałby również różnice pomiędzy

sprawozdaniem sporządzonym zgodnie z PSR a MSR.

• Leasing wg MSSF 16

MSSF 16 ma zastosowanie od 1 stycznia 2019 roku i wprowadza jednolity model rachunkowości leasingobiorcy. Standard wymaga,

aby leasingobiorca ujmował aktywa i zobowiązania wynikające z każdej umowy najmu z okresem przekraczającym 12 miesięcy,

z wyjątkiem przypadków, gdy składnik aktywów ma niską wartość. W dacie rozpoczęcia leasingobiorca weryfikuje umowę najmu,

czy spełnia wymagania określone w standardzie. W przypadku zaklasyfikowania danej umowy, ujmuje składnik aktywów z tytułu

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

12

z

63

prawa do użytkowania bazowego składnika aktywów oraz zobowiązanie z tytułu użytkowania, które odzwierciedla jego obowiązek

dokonywania opłat. Leasingobiorca odrębnie ujmuje amortyzację składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania i odsetki od

zobowiązania z tytułu leasingu. Leasingobiorca aktualizuje wycenę zobowiązania z tytułu leasingu po wystąpieniu określonych

zdarzeń (np. zmiany w odniesieniu do okresu leasingu, zmiany w przyszłych opłatach leasingowych wynikającej ze zmiany w indeksie

lub stawce stosowanej do ustalenia tych opłat). Co do zasady, leasingobiorca ujmuje aktualizację wyceny zobowiązania z tytułu

leasingu jako korektę wartości składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania.

W sprawozdaniach finansowych sporządzanych zgodnie z polskimi zasadami rachunkowości Spółka rozpoznaje leasing zgodnie

z ustawą o rachunkowości, zgodnie z którą nie są wykazywane aktywa z tytułu praw do użytkowania (dotyczących umów najmu,

dzierżawy oraz praw do wieczystego użytkowania) oraz związane z nimi zobowiązania. Spółka posiada umowy najmu, które

podlegają zaklasyfikowaniu zgodnie z MSSF 16. Oszacowana przez Zarząd Spółki różnica w kapitału własnego (aktywów netto)

i wyniku finansowego netto pomiędzy sprawozdaniem finansowym sporządzonym wg polskich standardów rachunkowości a MSR

byłaby nieistotna z racji przyjęcia tożsamego okresu amortyzacji co okres wynajmu.

• Zakres ujawnień zgodnie z MSR

Występują różnice w zakresie wymaganych ujawnień, który zgodnie z MSR jest znacznie szerszy niż według polskich zasad

rachunkowości. Sporządzenie pełnego wykazu różnic w zakresie ujawnień byłoby możliwe w przypadku sporządzenia przez Spółkę

sprawozdań finansowych zgodnie z MSR.

Powyżej wskazano podstawowe, zidentyfikowane przez Zarząd Spółki, różnice pomiędzy polskimi zasadami rachunkowości

a Międzynarodowymi Standarami Rachunkowości. W ocenie Zarządu nie można wykluczyć, iż pojawiłyby się inne obszary różnic,

w przypadku sporządzenia pełnego sprawozdania finansowego wg MSR.

Z uwagi na fakt, iż Jednostka stosuje i w następnym latach obrotowych również planuje stosować zasady i metody rachunkowości

zgodne z Ustawą o rachunkowości, nie dokonano przekształcenia sprawozdania finansowego na MSSF.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

13

z

63

BILANS

Wyszczególnienie

Nota

31.12.2025

31.12.2024*

31.12.2024

I. AKTYWA TRWAŁE

4 337 085,42

2 433 373,97

1. Wartości niematerialne i prawne

1.

0,00

- wartość firmy

0,00

2. Rzeczowe aktywa trwałe

2.

3 920 220,45

2 398 736,79

3. Należności długoterminowe

3.

369 548,70

0,00

3.1. Od jednostek powiązanych

0,00

3.2. Od pozostałych jednostek, w których emitent

0,00

posiada zaangażowanie w kapitale

3.3. Od pozostałych jednostek

369 548,70

0,00

4. Inwestycje długoterminowe

0,00

4.1. Nieruchomości

4.1.

0,00

4.2. Wartości niematerialne i prawne

4.2.

0,00

4.3. Długoterminowe aktywa finansowe

4.3.

0,00

a) w jednostkach powiązanych

0,00

- udziały lub akcje w jednostkach zależnych

0,00

wyceniane metodą praw własności

b) w pozostałych jednostkach, w których emitent

0,00

posiada zaangażowanie w kapitale, w tym:

- udziały lub akcje w jednostkach

0,00

współzależnych i stowarzyszonych wyceniane

metodą praw własności

- udziały lub akcje w innych jednostkach

0,00

c) w pozostałych jednostkach

0,00

4.4. Inne inwestycje długoterminowe

4.17.

0,00

5. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

5.

47 316,27

34 637,18

5.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

5.1.

47 316,27

34 637,18

5.2. Inne rozliczenia międzyokresowe

5.2.

0,00

II. AKTYWA OBROTOWE

71 294 629,14

38 655 628,22

39 420 837,19

1. Zapasy

6.

0,00

14 000,00

2. Należności krótkoterminowe

7.

2 733 438,78

4 966 161,95

2.1. Od jednostek powiązanych

0,00

2.2. Od pozostałych jednostek, w których emitent posiada

0,00

zaangażowanie w kapitale

2.3. Od pozostałych jednostek

2 733 438,78

4 966 161,95

3. Inwestycje krótkoterminowe

68 401 758,68

33 632 840,47

3.1. Krótkoterminowe aktywa finansowe

68 401 758,68

33 632 840,47

a) w jednostkach powiązanych

0,00

b) w pozostałych jednostkach

0,00

c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne

9.

68 401 758,68

33 632 840,47

3.2. Inne inwestycje krótkoterminowe

0,00

4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

10.

159 431,68

42 625,80

807 834,77

III. NALEŻNE WPŁATY NA KAPITAŁ (FUNDUSZ) PODSTAWOWY

0,00

IV. AKCJE (UDZIAŁY)WŁASNE

11.

0,00

AKTYWA RAZEM

75 631 714,56

41 089 002,19

41 854 211,16

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

14

z

63

Wyszczególnienie

Nota

31.12.2025

31.12.2024*

31.12.2024

I. KAPITAŁ WŁASNY

73 276 435,96

38 779 954,41

38 418 104,77

1. Kapitał zakładowy

13.

553 225,30

492 446,80

2. Kapitał zapasowy

14.

87 520 448,75

52 823 596,19

3. Kapitał z aktualizacji wyceny

15.

0,00

4. Pozostałe kapitały rezerwowe

16.

0,00

5. Zysk (strata) z lat ubiegłych

361 849,64

0,00

6. Zysk (strata) netto

-15 159 087,73

-14 536 088,58

-14 897 938,22

7. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego

17.

0,00

(wielkość ujemna)

II. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA

2 355 278,60

2 309 047,78

3 436 106,39

1. Rezerwy na zobowiązania

18.

457 872,77

368 410,15

1.1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku

18.1.

66 048,11

68 750,44

dochodowego

1.2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne

18.2.

391 824,66

299 659,71

a) długoterminowa

8 787,95

22 078,76

b) krótkoterminowa

383 036,71

277 580,95

1.3. Pozostałe rezerwy

18.3.

0,00

a) długoterminowe

0,00

b) krótkoterminowe

0,00

2. Zobowiązania długoterminowe

19.

87 574,18

149 551,18

2.1. Wobec jednostek powiązanych

0,00

2.2. Wobec pozostałych jednostek, w których

0,00

emitent posiada zaangażowanie w kapitale

2.3. Wobec pozostałych jednostek

87 574,18

149 551,18

3. Zobowiązania krótkoterminowe

20.

1 809 831,65

1 783 189,31

2 910 247,92

3.1. Wobec jednostek powiązanych

0,00

3.2. Wobec pozostałych jednostek, w których emitent

0,00

posiada zaangażowanie w kapitale

3.3. Wobec pozostałych jednostek

1 809 831,65

1 783 189,31

2 910 247,92

3.4. Fundusze specjalne

0,00

4. Rozliczenia międzyokresowe

21.

0,00

7 897,14

4.1. Ujemna wartość firmy

21.1.

0,00

4.2. Inne rozliczenia międzyokresowe

21.2.

0,00

7 897,14

a) długoterminowe

0,00

b) krótkoterminowe

0,00

7 897,14

PASYWA OGÓŁEM

75 631 714,56

41 089 002,19

41 854 211,16

*Dane skorygowane, szczegółowy opis zmiany ujęto w punkcie 30

Wartość księgowa

73 276 435,96

38 779 954,41

38 418 104,77

Liczba akcji (szt.)

4 924 468

Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)

22.

14,88

7,87

7,80

Rozwodniona liczba akcji

5 532 253

4 924 468

Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł)

22.

13,25

7,87

7,80

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

15

z

63

POZYCJE POZABILANSOWE

Noty

31.12.2025

31.12.2024*

31.12.2024

1. Należności warunkowe

23.1.

0,00

1.1. Od jednostek powiązanych (z tytułu)

0,00

- otrzymanych gwarancji i poręczeń

0,00

1.2. Od pozostałych jednostek, w których

emitent posiada zaangażowanie w kapitale (z tytułu)

0,00

- otrzymanych gwarancji i poręczeń

0,00

1.3. Od pozostałych jednostek (z tytułu)

0,00

- otrzymanych gwarancji i poręczeń

0,00

2. Zobowiązania warunkowe

23.2.

0,00

2.1. Na rzecz jednostek powiązanych (z

tytułu)

0,00

- udzielonych gwarancji i poręczeń

0,00

2.2. Od pozostałych jednostek, w których

emitent posiada zaangażowanie w kapitale (z tytułu)

0,00

- udzielonych gwarancji i poręczeń

0,00

2.3. Na rzecz pozostałych jednostek (z

tytułu)

0,00

- udzielonych gwarancji i poręczeń

0,00

3. Inne (z tytułu)

0,00

Pozycje pozabilansowe, razem

0,00

*Dane skorygowane, szczegółowy opis zmiany ujęto w punkcie 30

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

16

z

63

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

Wyszczególnienie

Nota

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024*

01.01.2024-

31.12.2024

I. PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY I

ZRÓWNANE Z NIMI, w tym:

0,00

- od jednostek powiązanych

0,00

1. Przychody netto ze sprzedaży produktów

24.

0,00

2. Zmiana stanu produktów (zwiększenie -

wartość dodatnia, zmniejszenie - wartość ujemna)

0,00

3. Koszt wytworzenia produktów na własne

potrzeby jednostki

0,00

4. Przychody netto ze sprzedaży towarów i

materiałów

25.

0,00

II. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

26.

17 315 977,17

18 468 085,00

18 829 934,64

1. Amortyzacja

680 062,88

574 435,63

2. Zużycie materiałów i energii

2 043 234,61

1 425 103,50

3. Usługi obce

7 040 669,50

10 877 470,39

11 239 320,03

4. Podatki i opłaty, w tym:

167 861,07

87 463,95

- podatek akcyzowy

0,00

5. Wynagrodzenia

5 820 297,32

4 328 217,95

6. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia,

1 121 027,73

787 886,98

w tym:

- emerytalne

239 244,67

347 912,92

7. Pozostałe koszty rodzajowe

442 824,06

387 506,60

8. Wartość sprzedanych towarów i materiałów

0,00

III. ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY

-17 315 977,17

-18 468 085,00

-18 829 934,64

IV. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE

2 181 411,79

3 810 739,31

1. Zysk z tytułu rozchodu niefinansowych

aktywów trwałych

0,00

51 305,82

2. Dotacje

2 167 953,20

3 746 014,41

3. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych

0,00

4. Inne przychody operacyjne

27.

13 458,59

13 419,08

V. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE

103 778,93

14 640,97

1. Strata z tytułu rozchodu niefinansowych

aktywów trwałych

78 973,31

0,00

2. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych

0,00

3. Inne koszty operacyjne

28.

24 805,62

14 640,97

VI. ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI

OPERACYJNEJ (III+IV-V)

-15 238 344,31

-14 671 986,66

-15 033 836,30

VII. PRZYCHODY FINANSOWE

29.

272 758,41

420 610,15

1. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:

29.1.

0,00

a) od jednostek powiązanych, w tym:

0,00

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

17

z

63

- w których emitent posiada zaangażowanie w

kapitale

0,00

b) od pozostałych jednostek, w tym:

0,00

- w których emitent posiada zaangażowanie w

kapitale

0,00

2. Odsetki, w tym:

29.2.

272 758,41

420 610,15

- od jednostek powiązanych

0,00

3. Zysk z tytułu rozchodu aktywów finansowych,

w tym:

0,00

- w jednostkach powiązanych

0,00

4. Aktualizacja wartości aktywów finansowych

0,00

5. Inne

29.3.

0,00

VIII. KOSZTY FINANSOWE

30.

208 883,25

254 183,16

1. Odsetki, w tym:

30.1.

150 396,04

169 071,76

- dla jednostek powiązanych

0,00

2. Strata z tytułu rozchodu aktywów finansowych,

w tym:

0,00

- w jednostkach powiązanych

0,00

3. Aktualizacja wartości inwestycji

0,00

4. Inne

30.2.

58 487,21

85 111,40

IX. Udział w zyskach (stratach) jednostek

podporządkowanych wycenianych metodą praw

własności

31.

0,00

X. ZYSK (STRATA) BRUTTO (VI+VII-VIII+/-IX)

-15 174 469,15

-14 505 559,67

-14 867 409,31

XI. PODATEK DOCHODOWY

32.

-15 381,42

30 528,91

a) część bieżąca

32.1.

0,00

b) część odroczona

32.2.

-15 381,42

30 528,91

XII. POZOSTAŁE OBOWIĄZKOWE ZMNIEJSZENIA

ZYSKU (ZWIĘKSZENIA STRATY)

33.

0,00

XIII. ZYSK (STRATA) NETTO (X-IX-XII)

-15 159 087,73

-14 536 088,58

-14 897 938,22

*Dane skorygowane, szczegółowy opis zmiany ujęto w punkcie 30

Zysk (strata) netto Jednostki

-15 159 087,73

-14 536 088,58

-14 897 938,22

Średnioważona liczba akcji y (w szt.)

4 998 792

4 536 770

Zysk (strata) na jedną akcję (w zł)

35.

-3,03

-3,20

-3,28

Średnioważona rozwodniona liczba akcji (w szt.)

4 998 792

4 536 770

Zysk (strata) rozwodniony na jedną akcję (w zł)

35.

-3,03

-3,20

-3,28

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

18

z

63

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Wyszczególnienie

Nota

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024*

01.01.2024-

31.12.2024

I. Kapitał własny na początek okresu (BO)

38 779 954,41

10 466 717,99

a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

0,00

b) korekty błędów

0,00

II. Kapitał własny na początek okresu (BO), po

uzgodnieniu do danych porównywalnych

38 779 954,41

10 466 717,99

1. Kapitał zakładowy na początek okresu

492 446,80

412 946,80

1.1. Zmiany kapitału zakładowego

60 778,50

79 500,00

a) zwiększenie (z tytułu)

60 778,50

79 500,00

- wydanie udziałów (emisji akcji)

60 778,50

79 500,00

b) zmniejszenie (z tytułu)

0,00

- umorzenia udziałów (akcji)

0,00

1.2. Kapitał zakładowy na koniec okresu

553 225,30

492 446,80

2. Kapitał zapasowy na początek okresu

52 823 596,19

23 795 316,51

2.1. Zmiany kapitału zapasowego

34 696 852,56

29 028 279,68

a) zwiększenie (z tytułu)

49 597 790,78

42 769 825,00

- emisji akcji powyżej wartości nominalnej

49 597 790,78

42 769 825,00

- z podziału zysku (ustawowo)

0,00

- z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo

minimalną

0,00

wartość)

b) zmniejszenie (z tytułu)

14 900 938,22

13 741 545,32

- pokrycia straty

14 897 938,22

13 741 545,32

- koszty emisji akcji

3 000,00

0,00

2.2. Kapitał zapasowy na koniec okresu

87 520 448,75

52 823 596,19

3. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu

0,00

- zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

0,00

3.1. Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny

0,00

a) zwiększenia (z tytułu)

0,00

b) zmniejszenia (z tytułu)

0,00

- zbycia środków trwałych

0,00

3.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu

0,00

4. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu

0,00

4.1. Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych

0,00

a) zwiększenie (z tytułu)

0,00

podniesienie kapitału zakładowego

0,00

emisja akcji powyżej wartości nominalnej

0,00

(podwyższenie kapitału niezarejestrowanego na dzień

bilansowy)

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

19

z

63

b) zmniejszenie (z tytułu)

0,00

podniesienie kapitału zakładowego

0,00

emisja akcji powyżej wartości nominalnej

(podwyższenie

0,00

kapitału niezarejestrowanego na dzień bilansowy)

4.2. Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu

0,00

5. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu

-14 536 088,58

-13 741 545,32

5.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu

0,00

a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

0,00

b) korekty błędów

0,00

5.2. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po

uzgodnieniu danych porównywalnych

0,00

a) zwiększenie (z tytułu)

0,00

- podziału zysku z lat ubiegłych

0,00

b) zmniejszenie (z tytułu)

0,00

5.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu

0,00

5.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu

14 536 088,58

13 741 545,32

a) zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

0,00

- korekty błędów

0,00

5.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po

uzgodnieniu do danych porównywalnych

14 536 088,58

13 741 545,32

a) zwiększenie (z tytułu)

0,00

- przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia

0,00

b) zmniejszenie (z tytułu)

14 897 938,22

13 741 545,32

- przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia

14 897 938,22

13 741 545,32

5.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu

-361 849,64

0,00

5.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu

361 849,64

0,00

6. Wynik netto

-15 159 087,73

-14 536 088,58

-14 897 938,22

a) zysk netto

0,00

b) strata netto

15 159 087,73

14 536 088,58

14 897 938,22

c) odpisy z zysku

0,00

III. Kapitał własny na koniec okresu (BZ)

73 276 435,96

38 779 954,41

38 418 104,77

IV. Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego

podziału zysku (pokrycia straty)

73 276 435,96

38 779 954,41

38 418 104,77

*Dane skorygowane, szczegółowy opis zmiany ujęto w punkcie 30

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

20

z

63

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH – METODA POŚREDNIA

Wyszczególnienie

Nota

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024*

01.01.2024-

31.12.2024

A. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

I. Zysk (strata) netto

-15 159 087,73

-14 536 088,58

-14 897 938,22

II. Korekty razem

3 209 370,54

-3 031 289,75

-2 669 440,11

1. Udział w zyskach stratach netto jednostek

0,00

podporządkowanych wycenianych metodą praw własności

2. Amortyzacja

680 062,88

574 435,63

3. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych

0,00

0,06

4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)

150 396,04

168 870,78

5. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej

78 973,31

-51 305,82

6. Zmiana stanu rezerw

89 462,62

93 948,98

7. Zmiana stanu zapasów

14 000,00

-5 382,11

8. Zmiana stanu należności

1 863 174,47

-3 089 698,98

9. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem

473 683,33

-681 254,04

445 804,57

pożyczek i kredytów

10. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

-137 382,11

-40 904,25

-806 113,22

11. Inne korekty

-3 000,00

0,00

III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II)

-11 949 717,19

-17 567 378,33

B. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ

I. Wpływy

0,00

158 536,59

1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz

0,00

158 536,59

rzeczowych aktywów trwałych

2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości

0,00

niematerialne i prawne

3. Z aktywów finansowych, w tym:

0,00

a) w jednostkach powiązanych

0,00

- zbycie aktywów finansowych

0,00

- dywidendy i udziały w zyskach

0,00

- spłata udzielonych pożyczek długoterminowych

0,00

- odsetki

0,00

- inne wpływy z aktywów finansowych

0,00

b) w pozostałych jednostkach

0,00

- zbycie aktywów finansowych

0,00

- dywidendy i udziały w zyskach

0,00

- spłata udzielonych pożyczek długoterminowych

0,00

- odsetki

0,00

- inne wpływy z aktywów finansowych

0,00

4. Inne wpływy inwestycyjne

0,00

II. Wydatki

1 970 196,05

242 780,33

1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz

1 970 196,05

242 780,33

rzeczowych aktywów trwałych

2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i

0,00

prawne

3. Na aktywa finansowe, w tym:

0,00

a) w jednostkach powiązanych

0,00

- nabycie aktywów finansowych

0,00

- udzielone pożyczki długoterminowe

0,00

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

21

z

63

b) w pozostałych jednostkach

0,00

- nabycie aktywów finansowych

0,00

- udzielone pożyczki długoterminowe

0,00

4. Inne wydatki inwestycyjne

0,00

III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)

-1 970 196,05

-84 243,74

C. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ

I. Wpływy

49 658 569,28

42 849 325,00

1. Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych

49 658 569,28

42 849 325,00

instrumentów kapitałowych oraz dopłat do

kapitału

2. Kredyty i pożyczki

0,00

3. Emisja dłużnych papierów wartościowych

0,00

4. Inne wpływy finansowe

0,00

II. Wydatki

969 737,83

875 145,02

1. Nabycie udziałów (akcji) własnych

0,00

2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli

0,00

3. Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu

0,00

podziału zysku

4. Spłaty kredytów i pożyczek

0,00

5. Wykup dłużnych papierów wartościowych

0,00

6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych

0,00

7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego

819 341,79

706 274,24

8. Odsetki

150 396,04

168 870,78

9. Inne wydatki finansowe

0,00

III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)

48 688 831,45

41 974 179,98

D. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM (A.III +/- B.III +/- C.III)

34 768 918,21

24 322 557,91

E. BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH, W TYM

34 768 918,21

24 322 557,91

- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic

0,00

kursowych

F. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU

33 632 840,47

9 310 282,56

G. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU (F +/- D), W TYM

68 401 758,68

33 632 840,47

- o ograniczonej możliwości dysponowania

0,00

*Dane okresu 01.01.2024 – 31 12.12.2024 skorygowane - szczegółowy opis zmiany ujęto w punkcie 30.

Wyjaśnienia do Rocznego sprawozdania finansowego zostały przedstawione w notach objaśniających, które znajdują się w dalszej

części Sprawozdania Finansowego.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

22

z

70

NOTY OBJAŚNIAJACE DO BILANSU

NOTA 1.

Wartości niematerialne i prawne

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowymi Spółka posiadała wartości niematerialne i prawne, zaklasyfikowane jako

know-how, w kwocie brutto 72 tys. złotych, które były w 100% umorzone na dzień 1 stycznia 2019 roku.

NOTA 2.

Rzeczowe aktywa trwałe

LP

Wyszczególnienie

31.12.2025

31.12.2024

1

Środki trwałe

2 101 645,19

2 268 229,89

a)

grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)

0,00

b)

budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej

281 053,00

289 380,52

c)

urządzenia techniczne i maszyny

114 040,53

70 853,79

d)

środki transportu

285 122,02

357 721,71

e)

inne środki trwałe

1 421 429,64

1 550 273,87

2

środki trwałe w budowie

1 781 075,26

102 088,00

3

Zaliczki na środki trwałe

37 500,00

28 418,90

Rzeczowe aktywa trwałe, razem

3 920 220,45

2 398 736,79

Środki trwałe posiadane przez Spółkę to w głównej mierze specjalistyczny sprzęt wykorzystywany w prowadzonych pracach

badawczo-rozwojowych, w tym na bazie zawartych umów leasingu. Ponoszenie strat i ujemnych przepływów pieniężnych

z działalności operacyjnej wpisane jest w bieżący etap prowadzonej działalności przez Spółkę. Prowadzone prace badawczo

rozwojowe mają wygenerować dodatnie wyniki oraz przepływy w przyszłych okresie sprawozdawczych. Analizując przesłanki utraty

wartości składników aktywów Spółka uwzględnia również etap prowadzonych prac badawczo-rozwojowych oraz weryfikuje

zdolność do ich pozytywnego zakończenia.

Nakłady na środki trwałe w budowie poniesione w roku 2024 i 2025 związane są przede wszystkim z nową inwestycją Spółki

w wytwórnię pełnoskalową. Nowa inwestycja obejmuje budowę zakładu produkcyjnego w ramach powierzchni wynajętych we

Wrocławiu od Ideal Idea City Park 8 Sp. z o.o. Całkowita planowana wartość inwestycji wynosi 49,6 mln zł. Spółka planuje pokryć

wydatki z już zgromadzonych środków pochodzących z emisji akcji serii M, N oraz O, jak też z dotacji celowej, w ramach której

możliwe będzie pozyskanie 17,4 mln zł dofinansowania.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym Spółka nie dokonywała odpisów aktualizujących wartości rzeczowych

aktywów trwałych.

Sprawozdanie finansowe za 2025 rok

Strona

23

z

63

NOTA 2. 1.

Zmiany wartości środków trwałych (wg grup rodzajowych)

Lp.

Wyszczególnienie

Grunty

Budynki i

budowle

Urządzenia

techniczne i

maszyny

Środki

transportu

Środki

transportu -

leasing

finansowy

Pozostałe

środki trwałe

Pozostałe

środki trwałe -

leasing

finansowy

Środki

trwałe w

budowie

Zaliczki na

środki

trwałe

Razem

1

Wartość brutto na 01.01.2024

0,00

333 100,00

274 032,08

0,00

401 335,71

1 841 777,47

55 168,06

0,00

2 905 413,32

a)

Zwiększenia

0,00

28 492,63

12 177,00

302 271,02

100 022,70

913 117,91

102 088,00

139 747,82

1 597 917,08

b)

Przeniesienia

0,00

55 168,00

56 160,92

0,00

-111 328,92

0,00

c)

Zmniejszenia

0,00

12 177,00

253 260,64

0,00

0,06

0,00

265 437,70

2

Wartość brutto na 31.12.2024

0,00

333 100,00

302 524,71

0,00

450 346,09

1 996 968,17

1 024 446,83

102 088,00

28 418,90

4 237 892,70

3

Skumulowana amortyzacja

(umorzenie) na 01.01.2024

0,00

35 391,96

163 632,83

0,00

173 844,21

1 023 383,63

26 674,52

0,00

1 422 927,15

a)

Zwiększenia

0,00

8 327,52

68 038,09

0,00

74 957,54

334 039,47

87 043,51

0,00

572 406,13

b)

Przeniesienia

0,00

32 181,45

-32 181,45

0,00

c)

Zmniejszenia

0,00

156 177,37

0,00

156 177,37

4

Skumulowana amortyzacja

(umorzenie) na 31.12.2024

0,00

43 719,48

231 670,92

0,00

92 624,38

1 389 604,55

81 536,58

0,00

1 839 155,91

5

Odpisy z tytułu trwałej utraty

wartości na 01.01.2024

0,00

a)

Zwiększenia

0,00

b)

Zmniejszenia

0,00

6

Odpisy z tytułu trwałej utraty

wartości na 31.12.2024

0,00

7

Wartość netto środków trwałych

na 01.01.2024

0,00

297 708,04

110 399,25

0,00

227 491,50

818 393,84

28 493,54

0,00

1 482 486,17

8

Wartość netto środków trwałych

na 31.12.2024

0,00

289 380,52

70 853,79

0,00

357 721,71

607 363,62

942 910,25

102 088,00

28 418,90

2 398 736,79

Sprawozdanie finansowe za 2025 rok

Strona

24

z

63

Lp.

Wyszczególnienie

Grunty

Budynki i

budowle

Urządzenia

techniczne i

maszyny

Środki

transportu

Środki

transportu -

leasing

finansowy

Pozostałe

środki trwałe

Pozostałe

środki trwałe

- leasing

finansowy

Środki trwałe

w budowie

Zaliczki na

środki trwałe

Razem

1

Wartość brutto na

01.01.2025

0,00

333 100,00

302 524,71

0,00

450 346,09

1 996 968,17

1 024 446,83

102 088,00

28 418,90

4 237 892,70

a)

Zwiększenia

0,00

112 041,97

0,00

59 454,92

76 066,82

212 496,81

1 744 587,26

75 872,07

2 280 519,85

b)

Przeniesienia

0,00

28 418,90

65 600,00

38 372,07

-65 600,00

-66 790,97

0,00

c)

Zmniejszenia

0,00

148 075,07

0,00

148 075,07

2

Wartość brutto na

31.12.2025

0,00

333 100,00

414 566,68

0,00

390 144,84

2 138 634,99

1 275 315,71

1 781 075,26

37 500,00

6 370 337,48

3

Skumulowana amortyzacja

(umorzenie) na 01.01.2025

0,00

43 719,48

231 670,92

0,00

92 624,38

1 389 604,55

81 536,58

0,00

1 839 155,91

a)

Zwiększenia

0,00

8 327,52

68 855,23

0,00

81 500,20

279 812,48

241 567,45

0,00

680 062,88

b)

Przeniesienia

0,00

c)

Zmniejszenia

0,00

69 101,76

0,00

69 101,76

4

Skumulowana amortyzacja

(umorzenie) na 31.12.2025

0,00

52 047,00

300 526,15

0,00

105 022,82

1 669 417,03

323 104,03

0,00

2 450 117,03

5

Odpisy z tytułu trwałej utraty

wartości na 01.01.2025

0,00

a)

Zwiększenia

0,00

b)

Zmniejszenia

0,00

6

Odpisy z tytułu trwałej utraty

wartości na 31.12.2025

0,00

7

Wartość netto środków

trwałych na 01.01.2025

0,00

289 380,52

70 853,79

0,00

357 721,71

607 363,62

942 910,25

102 088,00

28 418,90

2 398 736,79

8

Wartość netto środków

trwałych na 31.12.2025

0,00

281 053,00

114 040,53

0,00

285 122,02

469 217,96

952 211,68

1 781 075,26

37 500,00

3 920 220,45

Sprawozdanie Finansowe za 2024 rok

Strona

25

z

70

NOTA 2. 2.

Środki trwałe bilansowe (struktura własnościowa)

Lp.

Wyszczególnienie

31.12.2025

31.12.2024

a)

własne

2 682 886,75

1 069 685,93

b)

używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy

lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym:

1 237 333,70

1 329 050,86

- środki transportu

285 122,02

386 140,61

- inne środki trwałe

952 211,68

942 910,25

Środki trwałe bilansowe, razem

3 920 220,45

2 398 736,79

NOTA 2. 3.

Środki trwałe wykazywane pozabilansowo

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowymi Spółka nie posiada środków trwałych wykazywanych

pozabilansowo.

Spółka w okresie 01.01.2025 – 31.12.2025 najmowała pomieszczenia laboratoryjne od firmy BFF Investments

Polska Sp. z o.o. przy ulicy Bierutowskiej 57-59 pod adresem ul. Bierutowska nr 57-59, bud. III we Wrocławiu na

podstawie umowy z dnia 29.06.2018 r. Kwota miesięcznej płatności z tytułu najmu wynosi ok. 28 tys. zł netto.

Spółka dodatkowo najmuje powierzchnie biurowe od firmy BFF Investments Polska Sp. z o.o. przy ul. Bierutowskiej

57-59, bud. III we Wrocławiu na podstawie umowy z dnia 24.08.2020 r. – miesięczna płatność z tego tytułu wynosi

13 tys. zł netto. Obydwie umowy zawarte są na czas nieokreślony z możliwym wypowiedzeniem umowy przez

każdą ze stron z zachowaniem 2-miesięcznego okresu wypowiedzenia. Spółka w 2025 roku rozpoczęła najem

powierzchni od spółki Ideal Idea City Park 8 sp. z o.o. na podstawie umowy z września 2024 roku. Wartości

płatności miesięcznej z tytułu najmu wynosi 8,5 tys. zł przez pierwszych 9 miesięcy najmu. Po tym terminie wartość

czynszu zgodnie z zawartą umową wyniesie ok. 76,7 tys. zł netto miesięcznie.

NOTA 3.

Należności długoterminowe

Lp.

Wyszczególnienie

31.12.2025

31.12.2024

a)

od jednostek powiązanych, w tym od:

0,00

- jednostek zależnych (z tytułu)

0,00

- jednostki dominującej (z tytułu)

0,00

b)

od pozostałych jednostek, w których emitent

posiada zaangażowanie w kapitale, w tym:

0,00

- jednostek współzależnych (z tytułu)

0,00

- jednostek stowarzyszonych (z tytułu)

0,00

- innych jednostek (z tytułu)

0,00

c)

od pozostałych jednostek (z tytułu), w tym od:

369 548,70

0,00

- wspólnika jednostki współzależnej (z tytułu)

0,00

- znaczącego inwestora (z tytułu)

0,00

- od innych jednostek (z tytułu)

369 548,70

0,00

kaucji

369 548,70

0,00

Należności długoterminowe netto

369 548,70

0,00

d)

odpisy aktualizujące wartość należności

0,00

Należności długoterminowe brutto

369 548,70

0,00

W związku z zawarciem umów najmu między Spółką a Ideal Idea City Park 8 sp. z o.o., jako zabezpieczenie

zobowiązań wynikających z umowy najmu strony przyjęły kaucję zabezpieczającą. Kaucje zabezpieczające są

zaliczone do należności długoterminowych.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

26

z

70

NOTA 3. 1.

Zmiana stanu należności długoterminowych (wg tytułów)

Lp.

Wyszczególnienie

31.12.2025

31.12.2024

a)

stan na początek okresu

0,00

b)

zwiększenia (z tytułu)

369 548,70

0,00

-kaucje Ideal Idea City Park 8

369 548,70

0,00

c)

zmniejszenia (z tytułu)

0,00

d)

stan na koniec okresu

369 548,70

0,00

NOTA 3. 2.

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności długoterminowych

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym Spółka nie dokonywała

odpisów aktualizujących należności długoterminowe.

NOTA 3. 3.

Należności długoterminowe (struktura walutowa)

Lp.

Wyszczególnienie

31.12.2025

31.12.2024

a)

w walucie polskiej

369 548,70

0,00

b)

w euro lub innej walucie (wg walut i po

przeliczeniu na zł)

0,00

Należności długoterminowe, razem

369 548,70

0,00

NOTA 4.

Inwestycje długoterminowe

NOTA 4. 1.

Zmiana stanu nieruchomości (wg grup rodzajowych)

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym Spółka nie posiadała

inwestycji długoterminowych w nieruchomości.

NOTA 4. 2.

Zmiana stanu wartości niematerialnych i prawnych (wg grup rodzajowych)

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym Spółka nie posiadała

inwestycji długoterminowych w wartości niematerialne i prawne.

NOTA 4. 3.

Długoterminowe aktywa finansowe

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym Spółka nie posiadała

inwestycji długoterminowych w aktywa finansowe.

NOTA 4. 4.

Udziały lub akcje w jednostkach podporządkowanych wyceniane metodą praw własności

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym Spółka nie posiadała

udziałów lub akcji w jednostkach podporządkowanych wyceniane metodą praw własności.

NOTA 4. 5.

Zmiana stanu wartości firmy - jednostki zależne

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym Spółka nie wykazywała

wartości firmy przypisanej jednostkom zależnym.

NOTA 4. 6.

Zmiana stanu wartości firmy - jednostki współzależne

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym Spółka nie wykazywała

wartości firmy przypisanej jednostkom współzależnym.

NOTA 4. 7.

Zmiana stanu wartości firmy - jednostki stowarzyszone

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym Spółka nie wykazywała

wartości firmy przypisanej jednostkom stowarzyszonym.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

27

z

70

NOTA 4. 8.

Zmiana stanu ujemnej wartości firmy - jednostki zależne

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym Spółka nie wykazywała

ujemnej wartości firmy przypisanej jednostkom zależnym.

NOTA 4. 9.

Zmiana stanu ujemnej wartości firmy - jednostki współzależne

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym Spółka nie wykazywała

ujemnej wartości firmy przypisanej jednostkom współzależnym.

NOTA 4. 10.

Zmiana stanu ujemnej wartości firmy - jednostki stowarzyszone

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym Spółka nie wykazywała

ujemnej wartości firmy przypisanej jednostkom stowarzyszonym.

NOTA 4. 11.

Zmiana stanu długoterminowych aktywów finansowych (wg grup rodzajowych)

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym Spółka nie wykazywała

długoterminowych aktywów finansowych.

NOTA 4. 12.

Udziały lub akcje w jednostkach podporządkowanych

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym Spółka nie posiadała

udziałów lub akcji w jednostkach podporządkowanych.

NOTA 4. 13.

Udziały lub akcje w pozostałych jednostkach

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym Spółka nie posiadała

udziałów lub akcji w pozostałych jednostkach.

NOTA 4. 14.

Papiery wartościowe, udziały i inne długoterminowe aktywa finansowe (struktura walutowa)

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym Spółka nie posiadała

papierów wartościowych, udziałów i innych długoterminowych aktywów finansowych.

NOTA 4. 15.

Papiery wartościowe, udziały i inne długoterminowe aktywa finansowe (wg zbywalności)

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym Spółka nie posiadała

papierów wartościowych, udziałów i innych długoterminowych aktywów finansowych.

NOTA 4. 16.

Udzielone pożyczki długoterminowe (struktura walutowa)

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym Spółka nie udzielała

pożyczek długoterminowych.

NOTA 4. 17.

Inne inwestycje długoterminowe (wg rodzaju)

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym Spółka nie posiadała innych

inwestycji długoterminowych.

NOTA 4. 18.

Zmiana stanu innych inwestycji długoterminowych (wg grup rodzajowych)

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym Spółka nie posiadała innych

inwestycji długoterminowych.

NOTA 4. 19.

Inne inwestycje długoterminowe (struktura walutowa)

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym Spółka nie posiadała innych

inwestycji długoterminowych.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

28

z

70

NOTA 5.

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

NOTA 5. 1.

Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Lp.

Wyszczególnienie

31.12.2025

31.12.2024

1.

Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na

początek okresu w tym:

34 637,18

40 662,46

a)

odniesionych na wynik finansowy

34 637,18

40 662,46

- odsetki

0,00

- pozostałe rezerwy

6 433,99

19 946,94

- rezerwa urlopowa

20 059,87

17 640,25

- niewypłaconych wynagrodzeń

7 641,15

2 283,74

- niewypłacony ZUS

502,17

791,53

b)

odniesionych na kapitał własny

0,00

c)

odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy

0,00

2.

Zwiększenia

17 350,24

10 562,94

a)

odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi

różnicami przejściowymi (z tytułu)

17 350,24

10 562,94

- odsetek

0,00

- rezerwy urlopowej

14 413,43

2 419,62

- pozostałych rezerw

2 817,23

0,00

- niewypłaconych wynagrodzeń

0,00

7 641,15

- niewypłaconego ZUS

119,58

502,17

- z tytułu straty lat ubiegłych

0,00

b)

odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą

podatkową (z tytułu)

0,00

c)

odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami

przejściowymi (z tytułu)

0,00

d)

odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową (z

tytułu)

0,00

e)

odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w

związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)

0,00

3.

Zmniejszenia

4 671,15

16 588,22

a)

odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi

różnicami przejściowymi (z tytułu)

4 671,15

16 588,22

– odsetki

0,00

- niewypłaconych wynagrodzeń

4 671,15

2 283,74

- niewypłaconego ZUS

0,00

791,53

- pozostałych rezerw

0,00

13 512,95

b)

odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą

podatkową (z tytułu)

0,00

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

29

z

70

c)

odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami

przejściowymi (z tytułu)

0,00

d)

odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową (z

tytułu)

0,00

e)

odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w

związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)

0,00

4.

Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na

koniec okresu, razem, w tym:

47 316,27

34 637,18

a)

odniesionych na wynik finansowy

47 316,27

34 637,18

- odsetki

0,00

- z tytułu rezerwy urlopowej

34 473,30

20 059,87

- z tytułu pozostałych rezerw

9 251,22

6 433,99

- z tytułu niewypłaconych wynagrodzeń

2 970,00

7 641,15

- z tytułu niewypłaconego ZUS

621,75

502,17

- z tytułu straty lat ubiegłych

0,00

b)

odniesionych na kapitał własny

0,00

c)

odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy

0,00

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym Spółka ponosiła straty

podatkowe.

NOTA 5. 2.

Inne rozliczenia międzyokresowe

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym Spółka nie posiadała innych

długoterminowych rozliczeń międzyokresowych.

NOTA 6.

Zapasy

Lp.

Zapasy

31.12.2025

31.12.2024

1.

Materiały

0,00

2.

Półprodukty i produkty w toku

0,00

3.

Produkty gotowe

0,00

4.

Towary

0,00

5.

Zaliczki na dostawy

0,00

14 000,00

6.

Zapasy, razem

0,00

14 000,00

NOTA 7.

Należności krótkoterminowe

Lp.

Wyszczególnienie

31.12.2025

31.12.2024

a)

Należności od jednostek powiązanych

0,00

b)

Należności od jednostek powiązanych, w których

jednostka posiada zaangażowanie w kapitale

0,00

c)

Należności od pozostałych jednostek

2 733 438,78

4 966 161,95

z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:

0,00

133,50

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

30

z

70

- do 12 miesięcy

0,00

133,50

- powyżej 12 miesięcy

0,00

z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i

zdrowotnych oraz innych tytułów publicznoprawnych

2 608 006,52

4 493 323,52

inne

125 432,26

472 704,93

dochodzone na drodze sądowej

0,00

Należności krótkoterminowe netto, razem

2 733 438,78

4 966 161,95

d)

odpisy aktualizujące wartość należności

0,00

Należności krótkoterminowe brutto, razem

2 733 438,78

4 966 161,95

W związku z zawarciem umów leasingu między Spółką a RNDLeasing Sp. z o. o., jako zabezpieczenie zobowiązań

wynikających z umów strony przyjęły kaucję zabezpieczającą. Kaucje zabezpieczające są zaliczone do należności

krótkoterminowych.

NOTA 7. 1.

Należności krótkoterminowe brutto (struktura walutowa)

Lp.

Wyszczególnienie

31.12.2025

31.12.2024

a)

w walucie polskiej

2 733 438,78

4 966 161,95

b)

w euro lub innej walucie (wg walut i po przeliczeniu na zł)

0,00

Należności krótkoterminowe, razem

2 733 438,78

4 966 161,95

NOTA 7. 2.

Należności z tytułu dostaw i usług (brutto) - o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty

Lp.

Wyszczególnienie

31.12.2025

31.12.2024

a)

do 1 miesiąca

0,00

133,50

b)

powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy

0,00

c)

powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy

0,00

d)

powyżej 6 miesięcy do 1 roku

0,00

e)

powyżej 1 roku

0,00

f)

należności przeterminowane

0,00

Należności z tytułu dostaw i usług, razem (brutto)

0,00

133,50

g)

odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i

usług

0,00

Należności z tytułu dostaw i usług, razem (netto)

0,00

133,50

NOTA%7.2.1.

Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane (brutto) - z podziałem na należności

niespłacone w okresie

Lp.

Wyszczególnienie

31.12.2025

31.12.2024

a)

do 1 miesiąca

0,00

b)

powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy

0,00

c)

powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy

0,00

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

31

z

70

d)

powyżej 6 miesięcy do 1 roku

0,00

e)

powyżej 1 roku

0,00

Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane,

razem (brutto)

0,00

g)

odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i

usług

0,00

Należności z tytułu dostaw i usług, przeterminowane,

razem (netto)

0,00

NOTA 8.

Należności długoterminowe i krótkoterminowe przeterminowane

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym Spółka i w okresie porównawczym Spółka nie posiadała

należności przeterminowanych.

NOTA 9.

Krótkoterminowe aktywa finansowe

Lp.

Wyszczególnienie

31.12.2025

31.12.2024

a)

- w jednostkach zależnych

0,00

b)

- w jednostkach współzależnych

0,00

c)

- w jednostkach stowarzyszonych

0,00

d)

- w znaczącym inwestorze

0,00

e)

- we wspólniku jednostki współzależnej

0,00

f)

- w jednostce dominującej

0,00

g)

- w pozostałych jednostkach

0,00

h)

- środki pieniężne i inne aktywa pieniężne

68 401 758,68

33 632 840,47

- środki pieniężne w kasie i na rachunkach

68 401 758,68

33 632 840,47

- inne środki pieniężne

0,00

- inne aktywa pieniężne

0,00

Krótkoterminowe aktywa finansowe, razem

68 401 758,68

33 632 840,47

NOTA 9. 1.

Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne (struktura walutowa)

Lp.

Wyszczególnienie

31.12.2025

31.12.2024

a)

w walucie polskiej

68 401 758,68

33 632 840,47

b)

w euro lub innej walucie (wg walut i po przeliczeniu na zł)

0,00

Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne, razem

68 401 758,68

33 632 840,47

NOTA 10.

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

Wyszczególnienie

31.12.2025

31.12.2024

31.12.2024*

czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów, w tym:

159 431,68

807 834,77

42 625,80

– stanowiące różnicę między wartością otrzymanych finansowych

składników aktywów a zobowiązaniem zapłaty za nie

0,00

– pozostałe rozliczenia międzyokresowe czynne

159 431,68

807 834,77

42 625,80

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

32

z

70

pozostałe rozliczenia międzyokresowe, w tym

0,00

Inne rozliczenia międzyokresowe, razem

159 431,68

807 834,77

42 625,80

*Dane skorygowane, szczegółowy opis zmiany ujęto w punkcie 30

Lp.

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

czynne, w tym

01.01.2025 -

31.12.2025

01.01.2024 -

31.12.2024

01.01.2024 -

31.12.2024*

a)

Ubezpieczenia

25 900,45

24 887,78

b)

Usługi internetowe

1 852,77

479,60

c)

Inne

111 538,10

10 654,76

d)

Składki członkowskie

5 000,25

2 700,00

e)

licencje

15 140,11

3 903,66

f)

Proces rejestracji leku

0,00

765 208,97

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

czynne, razem

159 431,68

807 834,77

42 625,80

*Dane skorygowane, szczegółowy opis zmiany ujęto w punkcie 30

Kwota ujęta pierwotnie jako krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe dotycząca procesu rejestracji leku

została skorygowana poprzez korektę danych za rok 2024. W przypadku wydania przez Europejską Agencję Leków

negatywnej decyzji dotyczącej rejestracji leku, Spółka – posiadając status Małej Firmy – zostanie zwolniona

z obowiązku poniesienia opłaty wynikającej z faktur.

NOTA 11.

Akcje (udziały) własne

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym Spółka nie posiadała akcji

własnych.

NOTA 11. 1.

Akcje (udziały) emitenta będące własnością jednostek podporządkowanych

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym Spółka nie posiadała

jednostek podporządkowanych, które posiadałyby akcje Spółki.

NOTA 12.

Istotna łączna kwota odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości ujętych /

odwróconych

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym Spółka nie zidentyfikowała

konieczności tworzenia odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości aktywów.

NOTA 13.

Kapitał zakładowy (struktura)

Na dzień 31 grudnia 2025 r. kapitał podstawowy Spółki, zgodnie z wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego

wynosił 553 225,30 zł i dzielił się na 5 532 253 akcji o wartości nominalnej 0,10 zł każda.

KAPITAŁ PODSTAWOWY

31.12.2025

31.12.2024

Liczba akcji (w szt.)

5 532 253

4 924 468

Wartość nominalna akcji (w zł)

0,10

Kapitał podstawowy (w zł)

553 225,30

492 446,80

Dnia 17.11.2017 r. zgodnie z Aktem Notarialnym, Repetytorium A Nr 8007/2017 Spółka podwyższyła kapitał

zakładowy z kwoty 5 000,00 zł do kwoty 198 150,00 zł, poprzez utworzenie 3 863 nowych udziałów o łącznej

wartości nominalnej 193 150,00 zł. W dniu 08.02.2018 r. zarejestrowano podwyższenie kapitału w sądzie

rejestrowym.

Po przekształceniu w Spółkę Akcyjną, w dniu 10.10.2018 r. zgodnie z Aktem Notarialnym Repetytorium

A Nr 12909/18 Spółka podwyższyła kapitał zakładowy z kwoty 198 150,00 zł poprzez emisję 104 290 akcji zwykłych

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

33

z

70

na okaziciela serii B o numerach od 000001 do 104290 o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda akcja,

o łącznej wartości nominalnej w wysokości 10 429,00 zł oraz 172 000 akcji zwykłych na okaziciela serii C

o numerach od 000001 do 172000 o wartości nominalnej 0,10 każda akcja o łącznej wartości nominalnej

w wysokości 17 200 zł. Wszystkie akcje serii B i C są akcjami zwykłymi na okaziciela i miały formę dokumentu

papierowego. Podwyższenie kapitału zakładowego w związku z emisją akcji serii B oraz akcji serii C zarejestrowano

w Sądzie Rejestrowym w dniu 28.01.2019 r.

W dniu 18.06.2019 r. zgodnie z Aktem Notarialnym Repetytorium A Nr 6801/2019, Spółka podwyższyła kapitał

zakładowy z kwoty 225 779,00 zł do kwoty nie wyższej niż 233 499,00 zł poprzez emisję 77 200 akcji zwykłych na

okaziciela serii D o numerach od 0000001 do 077200 o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda akcja,

o łącznej wartości nominalnej w wysokości nie wyższej niż 7 720,00 zł. Akcje serii D są akcjami zwykłymi na

okaziciela i miały formę dokumentu papierowego.

W dniu 17.12.2019 r. zgodnie z Aktem Notarialnym Repetytorium A Nr 14564/2019, Spółka podwyższyła kapitał

zakładowy z kwoty 233 499,00 zł do kwoty nie wyższej niż 263 408,40 zł poprzez emisję nie więcej niż 299 094

akcji zwykłych na okaziciela serii D o numerach od 077201 do 376294 o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć

groszy) każda akcja, o łącznej wartości nominalnej w wysokości nie wyższej niż 29 904,40 zł. Akcje serii D są akcjami

zwykłymi na okaziciela i miały formę dokumentu papierowego. Przedmiotowe podwyższenie kapitału zostało

zarejestrowane przez sąd w dniu 27.02.2020 r. Kapitał zakładowy po podwyższeniu wynosił 243 460,80 zł.

W dniu 06.02.2020 r. zgodnie z Aktem Notarialnym Repetytorium A Nr 1132/2020 Spółka podwyższyła kapitał

zakładowy z kwoty 243 460,80 zł do kwoty 244 401,40 zł poprzez emisję 4 703 akcji zwykłych na okaziciela serii D

o numerach od 176819 do 181521 o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda akcja, o łącznej wartości

nominalnej w wysokości 470,30 zł oraz poprzez emisję 4 703 akcji zwykłych na okaziciela serii D o numerach od

181 522 do 186 224 o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda akcja, o łącznej wartości nominalnej

w wysokości 470,30 zł. Akcje serii D są akcjami zwykłymi na okaziciela i miały formę dokumentu papierowego.

Przedmiotowe podwyższenie kapitału zostało zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu

02.06.2020 r.

W dniu 06.10.2020 r. zgodnie z Aktem Notarialnym Repetytorium A Nr 8577/2020 Spółka podwyższyła kapitał

zakładowy z kwoty 244 401,40 zł do kwoty 271 556,40 zł poprzez emisję 271 550 akcji zwykłych na okaziciela serii

E o numerach od 000001 do 271550 o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda akcja, o łącznej wartości

nominalnej w wysokości 27 155,00 zł. Akcje serii E są akcjami zwykłymi na okaziciela i miały formę dokumentu

papierowego. Przedmiotowe podwyższenie kapitału zostało zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym

w dniu 25.11.2020 r.

W dniu 16.11.2020 r. zgodnie z Aktem Notarialnym Repetytorium A Nr 9896/2020 Spółka podwyższyła kapitał

zakładowy z kwoty 271 556,40 zł do kwoty 292 678,90 zł poprzez emisję 211 225 akcji zwykłych na okaziciela serii F

o numerach od 000001 do 211225 o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda akcja, o łącznej wartości

nominalnej w wysokości 21 122,50 zł. Akcje serii F są akcjami zwykłymi na okaziciela i miały formę dokumentu

papierowego. Przedmiotowe podwyższenie kapitału zostało zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym

w dniu 25.01.2021 r.

Zgodnie z Aktem Notarialnym Repetytorium A Nr 1511/2021 z dnia 09.02.2021 r. Spółka podwyższyła kapitał

zakładowy z kwoty 292 678,90 zł do kwoty 328 678,90 zł poprzez emisję 360 000 akcji zwykłych na okaziciela serii

G o numerach od 000001 do 360000 o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda akcja, o łącznej wartości

nominalnej w wysokości 36 000 zł. W dniu 24.03.2021 r. Jednostka zgodnie z uchwałą 09/03/2021 w sprawie

dookreślenia wysokości kapitału zakładowego potwierdziła zakończenie subskrypcji akcji serii G. Akcje serii G są

akcjami zwykłymi na okaziciela i mają formę elektroniczną. Przedmiotowe podwyższenie kapitału zostało

zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 23.04.2021 r. Kapitał zapasowy Agio z emisji serii G wyniósł

7 344 000,00. Koszty emisji akcji serii G w kwocie 305 274,22 zł, zostały ujęte jako zmniejszenie kapitału

zapasowego, wobec czego kapitał po zmniejszeniu wyniósł 7 038 725,78 zł.

W dniu 21.06.2022 r. zgodnie z Aktem Notarialnym Repetytorium A Nr 5748/2022 Spółka podwyższyła kapitał

zakładowy z kwoty 328 678,90 zł do kwoty nie niższej niż 328 679,00 zł i nie wyższej niż 357 946,80 poprzez emisję

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

34

z

70

akcji zwykłych na okaziciela serii I oraz o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda akcja. Dnia 15.07.2022

r. w Akcie Notarialnym Repetytorium A Nr 7026/2022 Spółka dookreśliła podwyższenie kapitału zakładowego

o kwotę 14 053,60 zł do kwoty 342 732,50 zł poprzez emisję 140 536 akcji zwykłych na okaziciela serii I.

Przedmiotowe podwyższenie kapitału zostało zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 25.08.2022

r. Wartość emisji wyniosła 4 216 080,00 zł., w tym Agio 4 202 026,40 zł.

W dniu 07.11.2022 r. zgodnie z Aktem Notarialnym Repetytorium A Nr 10228/2022 Spółka podwyższyła kapitał

zakładowy z kwoty 342 732,50 zł do kwoty nie niższej niż 342 732,60 zł i nie wyższej niż 357 946,80 zł poprzez

emisję akcji zwykłych na okaziciela serii J o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda akcja. Dnia

05.12.2022 r. w Akcie Notarialnym Repetytorium A Nr 11212/2022 Spółka dookreśliła podwyższenie kapitału

zakładowego o kwotę 15 214,30 zł do kwoty 357 946,80 zł poprzez emisję 152 143 akcji zwykłych na okaziciela

serii J. Przedmiotowe podwyższenie kapitału zostało zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu

13.01.2023 r. Wartość emisji wyniosła 4 716 433,00 zł, w tym Agio pomniejszone o koszty emisji 4 347 115,27 zł.

W dniu 13.03.2023 r. zgodnie z Aktem Notarialnym Repetytorium A Nr 1828/2023 Spółka podwyższyła kapitał

zakładowy z kwoty 357 946,80 zł do kwoty nie niższej niż 357 946,90 zł i nie wyższej niż 397 946,80 zł poprzez

emisję akcji zwykłych na okaziciela serii K o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda akcja. Dnia

21.03.2023 r. Zarząd podjął uchwałę o ustaleniu ostatecznej liczby oferowanych akcji serii K na 400 000 akcji

zwykłych na okaziciela serii. Przedmiotowe podwyższenie kapitału zostało zarejestrowane w Krajowym Rejestrze

Sądowym w dniu 28.04.2023 r.

W dniu 13.03.2023 r. w uchwale nr 04/03/2023 Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie dokonało zmiany statusu

Spółki upoważniając Zarząd do podwyższenia kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego. Zarząd jest

upoważniony do podwyższenia kapitału zakładowego spółki do 150 000 nowych akcji zwykłych na okaziciela

o wartości nominalnej 0,10 zł każda i o łącznej wartości nominalnej nie większej niż 15 000 zł. Upoważnienie to

wygasa w dniu 12 marca 2026 r. W dniu 13.03.2023 r. została zawarta umowa inwestycyjna pomiędzy Spółką

a akcjonariuszem Kvarko Group ASI Sp. z o.o. zgodnie z którą Spółka zaoferowała Kvarko Group ASI Sp. z o.o.

objęcie akcji nowej emisji, po cenie emisyjnej równej 37 zł za akcję, ustalonej w ramach emisji akcji serii L.

W dniu 29.05.2023 r. w uchwale 1/05/2023 Zarząd Spółki podwyższył kapitał zakładowy w granicach kapitału

docelowego poprzez emisję nowych akcji zwykłych na okaziciela serii L z wyłączeniem w całości prawa poboru

dotychczasowych akcjonariuszy. Akcje serii L zostały zaoferowane wyłącznie Kvarko Group ASI Sp. z o.o. po cenie

emisyjnej 37,00 zł. Przedmiotowe podwyższenie kapitału zostało zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym

w dniu 03.07.2023 r.

W dniu 03.06.2024 r. zgodnie z Aktem Notarialnym Repetytorium A Nr 3768/2024 Spółka podwyższyła kapitał

zakładowy z kwoty 412 946,80 zł do kwoty nie niższej niż 412 946,90 zł i nie wyższej niż 492 446,80 zł poprzez

emisję akcji zwykłych na okaziciela serii M o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda akcja. Dnia

20.06.2024 r. Zarząd podjął uchwałę o ustaleniu ostatecznej liczby oferowanych akcji serii M na 795 000 akcji

zwykłych na okaziciela. Przedmiotowe podwyższenie kapitału zostało zarejestrowane w Krajowym Rejestrze

Sądowym w dniu 27.06.2024 r. Na Dzień Bilansowy należne kwoty wynikające z emisji wpłynęły na rachunek Spółki.

Zgodnie z Aktem Notarialnym Repetytorium A Nr 6636/2025 z dnia 09.10.2025 r. Spółka podwyższyła kapitał

zakładowy z kwoty 492 446,80 zł do kwoty nie niższej niż 492 446,90 zł i nie wyższej niż 538 225,30 zł poprzez

emisję akcji zwykłych na okaziciela serii N o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda akcja. Dnia

22.10.2025 r. Zarząd podjął uchwałę o dookreśleniu wysokości podwyższenia kapitału zakładowego w związku

z emisją 457 785 akcji na okaziciela serii N. Przedmiotowe podwyższenie kapitału zostało zarejestrowane

w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 06.11.2025 r.

W dniu 17.11.2025 r. zgodnie z Aktem Notarialnym Repetytorium A Nr 7355/2025 Spółka podwyższyła kapitał

poprzez emisję 150 000 akcji zwykłych na okaziciela serii O o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda

akcja. Przedmiotowe podwyższenie kapitału zostało zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu

18.12.2025 r.

Na Dzień Bilansowy należne kwoty wynikające z obu emisji roku 2025 wpłynęły na rachunek Spółki.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

35

z

70

Struktura kapitału podstawowego Spółki zarejestrowany na dzień 31.12.2025

Nazwa akcjonariusza

Liczba

posiadanych

akcji

Wartość

nominalna

posiadanych akcji

% posiadanych

głosów

TFI PZU SA

775 437

77 543,70 zł

14,02%

TOTAL Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

479 500

47 950,00 zł

8,67%

Kvarko Group ASI Sp. z o.o.

470 953

47 095,30 zł

8,51%

Łukasz Bzdzion

365 763

36 576,30 zł

6,61%

Pozostali < 5%

3 440 600

344 060,00 zł

62,19%

RAZEM

5 532 253

553 225,30 zł

100,00%

Struktura kapitału podstawowego stan na 31.12.2025 r.

Seria / emisja

Liczba akcji

Wartość serii / emisji wg

wartości nominalnej

Data rejestracji

Prawo do

dywidendy

(od daty)

A

1 981 500

198 150,00

13.08.2018

B

104 290

10 429,00

28.01.2019

C

172 000

17 200,00

28.01.2019

D

77 200

7 720,00

30.08.2019

D

104 321

10 432,10

27.02.2020

D

4 703

470,3

02.06.2020

E

271 550

27 155,00

25.11.2020

F

211 225

21 122,50

25.01.2021

G

360 000

36 000,00

23.04.2021

I

140 536

14 053,60

25.08.2022

J

152 143

15 214,30

13.01.2023

K

400 000

40 000,00

28.04.2023

L

150 000

15 000,00

03.07.2023

M

795 000

79 500,00

27.06.2024

N

457 785

45 778,50

06.11.2025

O

150 000

15 000,00

18.12.2025

Liczba akcji, razem

5 532 253 szt.

Kapitał zakładowy, razem

553 225,30 zł

Wartość nominalna jednej akcji

0,10 zł

Program motywacyjny

Uchwałą nr 05/02/2021 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 9 lutego 2021 roku utworzony

został w Jednostce program motywacyjny oparty o akcje Bioceltix S.A. Nadrzędnym celem programu

motywacyjnego jest stworzenie mechanizmu zmierzającego do realizacji strategii Spółki, w celu zapewnienia

stałego wzrostu jej wartości rynkowej, a w rezultacie wartości akcji posiadanych przez wszystkich jej akcjonariuszy.

Dodatkowym celem programu jest stworzenie dodatkowego systemu wynagradzania oraz mechanizmów

motywujących uczestników programu motywacyjnego do zwiększenia zaangażowania oraz efektywności pracy na

rzecz Spółki, które powinny zapewnić utrzymanie wysokiego poziomu profesjonalnego zarządzania Spółką.

Program motywacyjny został oparty na warunkowym podwyższeniu kapitału zakładowego Spółki o kwotę nie

wyższą niż 29 267 złotych, na podstawie uchwały nr 03/02/2021 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia

Akcjonariuszy z dnia 9 lutego 2021 roku, uprawniających do objęcia nie więcej niż 292.679 akcji zwykłych na

okaziciela serii H o wartości nominalnej 0,10 zł każda.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

36

z

70

Program motywacyjny realizowany jest w Spółce w latach 2021 – 2026. W ramach programu motywacyjnego

warranty serii A mogą zostać zaoferowane do nabycia uczestnikom programu, tj. członkom Zarządu Spółki,

pracownikom oraz współpracownikom Jednostki.

Osoby uprawnione będą mogły nabyć uprawnienie do objęcia akcji za cenę emisyjną równą ich wartości

nominalnej, tj. 0,10 zł. Liczba akcji Spółki, które zostaną zaoferowane danemu uprawnionemu w ramach programu

motywacyjnego uzależniona została od decyzji Zarządu oraz Rady Nadzorczej Jednostki. Do dnia sporządzenia

Sprawozdania Finansowego uczestnikom nie zostały zaoferowane akcje. Spółka sporządza Sprawozdanie

Finansowe zgodnie z polskimi standardami rachunkowości, które nie wykazują konieczności ujęcia w księgach

rachunkowych wyceny programu motywacyjnego.

NOTA 14.

Kapitał zapasowy

Lp.

Wyszczególnienie

31.12.2025

31.12.2024

a)

ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

87 520 448,75

52 823 596,19

b)

utworzony ustawowo

0,00

c)

utworzony zgodnie ze statutem/umową, ponad

wymaganą ustawowo (minimalną) wartość

0,00

d)

z dopłat akcjonariuszy/wspólników

0,00

e)

inny (wg rodzaju)

0,00

Kapitał zapasowy, razem

87 520 448,75

52 823 596,19

Spółka dnia 16.06.2025 podjęła Uchwałę o pokryciu straty poniesionej w latach poprzednich z kapitału zapasowego

w kwocie 14 897 938,22 zł i na dzień 31.12.2025 r. posiada kapitał zapasowy, który stanowi agio w wysokości

87 520 448,75 zł.

NOTA 15.

Kapitał z aktualizacji wyceny

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowymi i w okresie porównawczym w Spółce nie występował

kapitał z aktualizacji wyceny.

NOTA 16.

Pozostałe kapitały rezerwowe (według celu przeznaczenia)

Lp.

Wyszczególnienie

31.12.2025

31.12.2024

a)

utworzony zgodnie ze statutem/umową

0,00

b)

na akcje (udziały) własne

0,00

c)

Niezarejestrowane podwyższenie kapitału na dzień

bilansowy

0,00

Pozostałe kapitały rezerwowe, razem

0,00

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym rezerwowy i w okresie porównawczym w Spółce nie

wystąpił kapitał.

NOTA 17.

Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (z tytułu)

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowymi i w okresie porównawczym w Spółce nie występowały

odpisy z zysku netto.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

37

z

70

NOTA 18.

Rezerwy

NOTA 18. 1.

Zmiana stanu rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Lp.

Wyszczególnienie

31.12.2025

31.12.2024

1.

Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku

dochodowego na początek okresu w tym:

68 750,44

44 246,82

a)

odniesionej na wynik finansowy

68 750,44

44 246,82

- różnica przejściowa z tytułu leasingu

42 187,86

12 630,01

- różnica przejściowa z tytułu wartości środków trwałych

26 485,10

31 616,81

- odsetki

0,00

- wyceny bilansowe

77,48

0,00

b)

odniesionej na kapitał własny

0,00

c)

odniesionej na wartość firmy lub ujemną wartość firmy

0,00

2.

Zwiększenia

2 899,47

30 124,54

a)

odniesione na wynik finansowy okresu z tytułu dodatnich

różnic przejściowych (z tytułu)

2 899,47

30 124,54

– odsetek

0,00

– różnicy przejściowej z tytułu leasingu

2 076,69

30 047,06

– różnicy przejściowej z tytułu wartości środka trwałego

0,00

- wyceny bilansowe

822,78

77,48

b)

odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi

różnicami przejściowymi (z tytułu)

0,00

c)

odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w

związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)

0,00

3.

Zmniejszenia

5 601,81

5 620,92

a)

odniesione na wynik finansowy okresu w związku z

dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)

5 601,81

5 620,92

– różnicy przejściowej z tytułu leasingu

489,21

– różnicy przejściowej z tytułu wartości środka trwałego

5 524,33

5 131,71

– odsetek

0,00

- wyceny bilansowe

77,48

0,00

b)

odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi

różnicami przejściowymi (z tytułu)

0,00

c)

odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w

związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)

0,00

4.

Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku

dochodowego na koniec okresu, razem

66 048,10

68 750,44

a)

odniesionej na wynik finansowy

66 048,10

68 750,44

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

38

z

70

- z tytułu różnicy przejściowej z tytułu leasingu

44 264,55

42 187,86

- z tytułu różnicy przejściowej z tytułu wartości środka

trwałego

20 960,77

26 485,10

- odsetek

0,00

- wyceny bilansowe

822,78

77,48

b)

odniesionej na kapitał własny

0,00

c)

odniesionej na wartość firmy lub ujemną wartość firmy

0,00

NOTA 18. 2.

Zmiana stanu rezerwy na świadczenia emerytalne i podobne (wg tytułów)

Lp.

Rezerwa emerytalne i podobne

01.01.2025 -

31.12.2025

01.01.2024 -

31.12.2024

1.

Stan rezerwy na początek okresu, w tym:

299 659,71

230 214,36

a)

Rezerwa urlopowa

222 887,45

221 632,69

b)

Rezerwa emerytalna

22 078,76

8 581,67

c)

Rezerwa na wynagrodzenie

54 693,50

0,00

2.

Zwiększenia

1 317 077,67

1 047 640,19

a)

Rezerwa urlopowa

1 317 077,67

979 449,60

b)

Rezerwa emerytalna

0,00

13 497,09

c)

Rezerwa na wynagrodzenie

0,00

54 693,50

3.

Zmniejszenia

1 224 912,72

978 194,84

a)

Rezerwa urlopowa

1 156 928,41

978 194,84

b)

Rezerwa emerytalna

13 290,81

0,00

c)

Rezerwa na wynagrodzenie

54 693,50

0,00

4.

Stan rezerwy na koniec okresu, w tym:

391 824,66

299 659,71

a)

Rezerwa urlopowa

383 036,71

222 887,45

b)

Rezerwa emerytalna

8 787,95

22 078,76

c)

Rezerwa na wynagrodzenie

0,00

54 693,50

Zarząd Spółki w latach 2021 szacował wartość rezerwy emerytalnej na poziomie 8 tys. zł. W 2024 wartość

oszacowanej rezerwy wzrosła do kwoty wyniosła 22 tys. zł. W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem

finansowym z uwagi na zmienność czynników wpływających na szacowaną rezerwę emerytalną wyniosła ona

8 787,95 złotych.

NOTA 18. 3.

Zmiana stanu pozostałych rezerw (wg tytułów)

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym w Spółce nie występowały

pozostałe rezerwy.

NOTA 19.

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE

Lp.

Wyszczególnienie

01.01.2025 -

31.12.2025

01.01.2024 -

31.12.2024

a)

wobec jednostek powiązanych, w tym:

0,00

– wobec jednostek zależnych

0,00

– wobec jednostki dominującej

0,00

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

39

z

70

b)

wobec pozostałych jednostek, w których emitent posiada

zaangażowanie w kapitale, w tym:

0,00

– wobec jednostek współzależnych

0,00

– wobec jednostek stowarzyszonych

0,00

– wobec innych jednostek

0,00

c)

wobec pozostałych jednostek, w tym:

87 574,18

149 551,18

– wobec wspólnika jednostki współzależnej

0,00

– wobec znaczącego inwestora

0,00

– wobec innych jednostek

87 574,18

149 551,18

– inne zobowiązania finansowe, w tym:

87 574,18

149 551,18

– umowy leasingu finansowego

87 574,18

149 551,18

Zobowiązania długoterminowe, razem

87 574,18

149 551,18

NOTA 19. 1.

Zobowiązania długoterminowe, o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty

Lp.

Wyszczególnienie

01.01.2025 -

31.12.2025

01.01.2024 -

31.12.2024

a)

powyżej 1 roku do 3 lat

87 468,28

149 445,28

b)

powyżej 3 do 5 lat

105,90

0,00

c)

powyżej 5 lat

0,00

105,90

Zobowiązania długoterminowe, razem

87 574,18

149 551,18

NOTA 19. 2.

Zobowiązania długoterminowe (struktura walutowa)

Lp.

Wyszczególnienie

01.01.2025 -

31.12.2025

01.01.2024 -

31.12.2024

a)

w walucie polskiej

87 574,18

149 551,18

b)

w euro lub innej walucie (wg walut i po przeliczeniu na zł)

0,00

Zobowiązania długoterminowe, razem

87 574,18

149 551,18

NOTA 19. 3.

Zobowiązania długoterminowe z tytułu kredytów i pożyczek

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym w Spółce nie występowały

zobowiązania długoterminowe z tytułu kredytów i pożyczek.

NOTA 19. 4.

Zobowiązania długoterminowe z tytułu wyemitowanych dłużnych instrumentów finansowych

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym w Spółce nie występowały

zobowiązania długoterminowe z tytułu wyemitowanych dłużnych instrumentów finansowych.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

40

z

70

NOTA 20.

Zobowiązania krótkoterminowe

Lp.

Wyszczególnienie

01.01.2025 -

31.12.2025

01.01.2024 -

31.12.2024

a)

wobec jednostek powiązanych, w tym:

0,00

– wobec jednostek zależnych

0,00

– wobec jednostki dominującej

0,00

b)

wobec pozostałych jednostek, w których emitent posiada

zaangażowanie w kapitale, w tym:

0,00

– wobec jednostek współzależnych

0,00

– wobec jednostek stowarzyszonych

0,00

– wobec innych jednostek

0,00

c)

wobec pozostałych jednostek, w tym:

1 809 831,65

2 910 247,92

– wobec wspólnika jednostki współzależnej

0,00

– wobec znaczącego inwestora

0,00

– kredyty i pożyczki, w tym:

0,00

– długoterminowe w

0,00

okresie spłaty

– wobec innych jednostek

1 809 831,65

2 910 247,92

– kredyty i pożyczki, w tym:

0,00

– długoterminowe w

0,00

okresie spłaty

– inne zobowiązania finansowe, w tym:

227 328,06

674 369,05

– umowy leasingu finansowego

227 328,06

674 369,05

– z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności

640 645,71

1 492 717,03

– do 12 miesięcy

640 645,71

1 492 717,03

– powyżej 12 miesięcy

0,00

– zaliczki otrzymane na dostawy

0,00

– zobowiązania wekslowe

0,00

– z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i

zdrowotnych oraz innych tytułów publicznoprawnych

557 356,88

463 525,15

– z tytułu wynagrodzeń

383 104,41

278 635,69

– inne (wg rodzaju):

1 396,59

1 001,00

- zobowiązania z tytułu kosztów emisji akcji

0,00

- pozostałe rozrachunki z pracownikami

1 396,59

1 001,00

d)

fundusze specjalne (wg tytułów)

0,00

Zobowiązania krótkoterminowe, razem

1 809 831,65

2 910 247,92

NOTA 20. 1.

Zobowiązania krótkoterminowe (struktura walutowa)

Lp.

Wyszczególnienie

01.01.2025 -

31.12.2025

01.01.2024 -

31.12.2024

a)

w walucie polskiej

1 608 341,50

1 759 451,67

b)

w euro lub innej walucie (wg walut i po przeliczeniu na zł)

201 490,15

1 150 796,25

b.1. jednostka / waluta: 1 / EUR

49 812,50

269 116,63

PLN

201 490,15

1 150 796,25

b.2. jednostka / waluta: 1 / USD

0,00

PLN

0,00

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

41

z

70

b.3. jednostka / waluta: 1 / GBP

0,00

PLN

0,00

Zobowiązania krótkoterminowe, razem

1 809 831,65

2 910 247,92

NOTA 20. 2.

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu kredytów i pożyczek

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym nie wystąpiły zobowiązania

z tytułu kredytów i pożyczek.

NOTA 20. 3.

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu wyemitowanych dłużnych instrumentów finansowych

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym w Spółce nie występowały

zobowiązania krótkoterminowe z tytułu wyemitowanych dłużnych instrumentów finansowych.

NOTA 20. 4.

Zabezpieczone zobowiązania krótkoterminowe

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym w Spółce nie występowały

zabezpieczone zobowiązania krótkoterminowe.

NOTA 21.

Rozliczenia międzyokresowe

NOTA 21. 1.

Zmiana stanu ujemnej wartości firmy

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym w Spółce nie występowała

ujemna wartość firmy.

NOTA 21. 2.

Inne rozliczenia międzyokresowe

Lp.

Wyszczególnienie

31.12.2025

31.12.2024

a)

bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów

0,00

– długoterminowe (wg tytułów)

0,00

– krótkoterminowe (wg tytułów)

0,00

b)

rozliczenia międzyokresowe przychodów

0,00

7 897,14

– długoterminowe (wg tytułów)

0,00

dotacja do środka trwałego

0,00

– krótkoterminowe (wg tytułów)

0,00

7 897,14

dotacja do środka trwałego

0,00

7 897,14

Inne rozliczenia międzyokresowe, razem

0,00

7 897,14

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym nie wystąpiły krótkoterminowe czy długoterminowe

rozliczenia międzyokresowe przychodów z tytułu otrzymanego wsparcia i dotacji. Natomiast w okresie

porównawczym w Spółce występowały krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe przychodów z tytułu

otrzymanego wsparcia i dotacji.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

42

z

70

I.

Dotacja od Narodowego Centrum Badań i Rozwoju dotycząca produkcji allogenicznych mezenchymalnych

komórek macierzystych izolowanych z tkanki tłuszczowej

Spółka otrzymała dotacje udzielone przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju na rzecz realizacji Projektu:

„Produkcja allogenicznych mezenchymalnych komórek macierzystych izolowanych z tkanki tłuszczowej zgodnie

z wymaganiami Dobrej Praktyki Wytwarzania – substancji czynnej dla badanego weterynaryjnego produktu

leczniczego terapii zaawansowanej przeznaczonego do badań klinicznych w leczeniu zmian zwyrodnieniowych

stawów i dysplazji u psów” w ramach działania 1.1.1. Badania przemysłowe i prace rozwojowe Programu

Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020 współfinansowanego ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju

Regionalnego. Umowa została zawarta w Warszawie w dniu 02.03.2017 roku.

Całkowity koszt realizacji Projektu wynosił 4 520 762,90 zł, w tym wartość kosztów kwalifikowalnych wynosiła

4 520 762,90 zł, przy czym:

•

maksymalna kwota wydatków kwalifikujących się do objęcia wsparciem na prace rozwojowe wynosiła

4 520 762,90 zł.

Instytucja Pośrednicząca przyznała Spółce dofinansowanie w kwocie nie przekraczającej 2 712 457,74 zł, przy

czym:

• maksymalna wysokość dofinansowania na prace rozwojowe wynosiła 2 712 457,74 zł, co stanowiło 60%

kwoty wydatków kwalifikujących się do objęcia wsparciem, w ramach danego przeznaczenia pomocy

publicznej.

Koszty pośrednie rozliczane były stawką ryczałtową, która wynosiła 17% wartości kosztów kwalifikowanych

wykazanych w pozostałych kategoriach kosztów, z wyłączeniem kosztów podwykonawstwa, nie więcej niż

644 192,90 zł.

Wydatki wykraczające poza całkowitą kwotę kosztów kwalifikowalnych, w tym wydatki wynikające z wzrostu kosztu

całkowitego realizacji Projektu były ponoszone przez Spółkę i były kosztami niekwalifikowalnymi.

Wkładem własnym były środki finansowe zabezpieczone przez Spółkę, które zostały przeznaczone na pokrycie

kosztów kwalifikowalnych i które nie zostały przekazane Spółce w formie dofinansowania. Projekt został

zakończony w 2022 roku.

II.

Dotacja dotycząca wsparcia projektów badawczo-rozwojowych w fazie preseed przez fundusze typu

proof of concept – Bridge Alfa –

grantodawca Infini Sp. z o. o.

Spółka w dniu 17 listopada 2017 roku we Wrocławiu zawarła umowę o wsparcie zgodnie z projektem realizowanym

w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014 – 2020 Działanie 1.3: Prace B+R finansowane

z udziałem funduszy kapitałowych, Podziałanie 1.3.1: Wsparcie Projektów badawczo-rozwojowych w fazie preseed

przez fundusze typu proof of concept – Bridge Alfa. Umowa została zawarta pomiędzy Spółką Bioceltix,

Narodowym Centrum Badań i Rozwoju (Instytucja Pośrednicząca) oraz Infini Sp. z o. o. (Grantodawca, Fundusz).

Na warunkach określonych w umowie Fundusz powierzył Spółce Bioceltix grant w wysokości 800 000,00 zł. Grant

jest przeznaczony na realizację zadań w ramach projektu B+R. Fundusz dokonał inwestycji do kwoty 200 000,00 zł.

Projekt ma na celu wdrożenie na rynek weterynaryjnego produktu leczniczego na bazie komórek macierzystych,

sklasyfikowanego jako produkt somatycznej terapii komórkowej, oferowanego w postaci allogenicznych

mezenchymalnych komórek macierzystych pozyskiwanych z tkanki tłuszczowej zdrowych dawców w leczeniu

zmian zwyrodnieniowych stawów i dysplazji u psów. Planowany termin zakończenia projektu uzależniony jest od

terminu komercjalizacji projektu.

III.

Dotacja od Narodowego Centrum Badań i Rozwoju dotycząca opracowania, produkcji i badania

klinicznego leku biologicznego

Spółka otrzymała dotację udzieloną przez Narodowe Centrum Badań i Rozwoju na rzecz realizacji Projektu:

„Opracowanie, produkcja i badanie kliniczne leku biologicznego na bazie allogenicznych mezenchymalnych

komórek zrębu tkanki tłuszczowej przeznaczonego do leczenia zapalenia stawów u koni”, współfinansowanego ze

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

43

z

70

środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego, zgodnie z umową o dofinansowanie nr POIR 01.01.01.-

00-0134/19 z dnia 23.09.2019 r.

Całkowity koszt realizacji Projektu wynosi 7 192 495,59 zł, w tym wartość kosztów kwalifikowalnych wynosi

7 192 495,59 zł, przy czym:

• maksymalna kwota wydatków kwalifikujących się do objęcia wsparciem na badania przemysłowe wynosi

3 039 878,50 zł,

• maksymalna kwota wydatków kwalifikujących się do objęcia wsparciem na prace rozwojowe wynosi

2 822 856,50 zł,

• maksymalna kwota wydatków kwalifikujących się do objęcia wsparciem na prace przedwdrożeniowe

wynosi 1 329 760,59 zł, w tym:

o w ramach pomocy de minimis – 773 470,59 zł oraz

o na pokrycie kosztów usług doradczych MŚP – 556 290,00 zł.

Instytucja Pośrednicząca przyznała Spółce dofinansowanie w kwocie nie przekraczającej 5 009 885,23 zł, przy

czym:

• maksymalna wysokość dofinansowania na badania przemysłowe wynosi 2 431 902,80 zł, co stanowi 80%

kwoty wydatków kwalifikujących się do objęcia wsparciem, w ramach danego przeznaczenia pomocy

publicznej;

• maksymalna wysokość dofinansowania na prace rozwojowe wynosi 1 693 713,90 zł co stanowi 60% kwoty

wydatków kwalifikujących się do objęcia wsparciem, w ramach danego przeznaczenia pomocy publicznej;

• maksymalna wysokość dofinansowania w ramach pomocy de minimis wynosi 696 123,53 zł co stanowi

90% kwoty wydatków kwalifikujących się do objęcia wsparciem, w ramach danego przeznaczenia pomocy

publicznej;

• maksymalna wysokość dofinansowania na pokrycie kosztów doradczych dla MŚP wynosi 278 145,00 zł co

stanowi 50% kwoty wydatków kwalifikujących się do objęcia wsparciem, w ramach danego przeznaczenia

pomocy publicznej.

Koszty pośrednie rozliczane są stawką ryczałtową, która wynosi maksymalnie 25% wartości kosztów

kwalifikowanych wykazanych w pozostałych kategoriach kosztów, z wyłączeniem kosztów podwykonawstwa.

W dniu 30 września 2023 roku Spółka zakończyła projekt zgodnie z umową o dofinansowanie nr POIR 01.01.01.-

00-0134/19 z dnia 23.09.2019 r., osiągając większość celów projektu. Wniosek o płatność końcową w kwocie

972 871,63 zł został złożony w dniu 31.10.2023 r. Instytucja Pośrednicząca w związku z weryfikacją wniosku o

płatność końcową uznała wydatki wykazane we wskazanym wniosku za wydatki niekwalifikowane w całości. Spółka

bezskutecznie odwołała się do Instytucji Pośredniczącej od wyników weryfikacji wniosku o płatność. Na dzień

Rocznego Sprawozdania Finansowego wymieniona korekta dofinansowania została uwzględniona

w przedstawionych wynikach finansowych Spółki.

IV.

Dotacja od Polskiej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości dotycząca opracowania biologicznego

weterynaryjnego produktu leczniczego BCX-CM-AD przeznaczonego do leczenia atopowego zapalenia

skóry u psów.

Spółka w dniu 22.12.2023 r. zawarła umowę z Polską Agencją Rozwoju Przedsiębiorczości („PARP”)

o dofinansowanie dla projektu pt.: „Opracowanie biologicznego weterynaryjnego produktu leczniczego BCX-CM-

AD przeznaczonego do leczenia atopowego zapalenia skóry u psów”. Projekt realizowany jest w ramach programu

Fundusze Europejskie dla Nowoczesnej Gospodarki.

Celem projektu jest opracowanie innowacyjnego, biologicznego weterynaryjnego produktu leczniczego

wykorzystującego allogeniczne mezenchymalne komórki macierzyste, przeznaczonego do leczenia atopowego

zapalenia skóry u psów. Projekt obejmuje swoim zakresem kompletną ścieżkę rozwojową dla produktu BCX-CM-

AD, w tym koszty związane z przeprowadzeniem badania klinicznego.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

44

z

70

Całkowity koszt realizacji Projektu zgodnie z ww. umową wynosi 20 025 176,82 zł, przy czym:

• Całkowita kwota wydatków kwalifikowalnych wynosi 17 687 931,54 zł.

• Całkowita kwota dofinansowania wynosi 10 612 758,93 zł.

Okres kwalifikowalności wydatków dla projektu rozpoczyna się

̨

w dniu 01.06.2023 r. i kończy się w dniu

30.04.2026 r.

Na Dzień Raportu Spółka realizuje wydatki projektowe zgodnie z zatwierdzonym budżetem projektu.

I.

Dotacja od Polskiej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości dotycząca Budowy i uruchomienie wytwórni

farmaceutycznej innowacyjnych weterynaryjnych produktów leczniczych terapii zaawansowanej

w ramach programu Fundusze Europejskie dla Nowoczesnej Gospodarki

Spółka zawarła z dniem 16 lipca 2025 roku umowę z Polską Agencję Rozwoju Przedsiębiorczości o dofinansowanie

projektu pt. „Budowa i uruchomienie wytwórni farmaceutycznej innowacyjnych weterynaryjnych produktów

leczniczych terapii zaawansowanej” w ramach I Priorytetu Programu Fundusze Europejskie Dla Nowoczesnej

Gospodarki 2021–2027 (FENG). Celem Projektu jest budowa i uruchomienie nowej wytwórni farmaceutycznej dla

opracowywanych przez Emitenta weterynaryjnych produktów leczniczych. Całkowity koszt realizacji Projektu

wynosi 61,0 mln zł, całkowita kwota wydatków kwalifikowalnych w Projekcie wynosi 49,6 mln zł a całkowita kwota

dofinansowania do Projektu wynosi 17,4 mln zł. Zgodnie z zawartą umową, wypłata dofinansowania zostaje

wstrzymana do czasu dostarczenia przez Emitenta i zaakceptowania przez PARP następujących dokumentów:

1) wypełnionego formularza „Analiza zgodności Projektu z polityką ochrony środowiska”, w przypadku

konieczności jego aktualizacji, wraz z kopią zezwolenia na inwestycję realizowaną w ramach modułu „Wdrożenie

innowacji”,

2) decyzji o rejestracji produktu leczniczego BCX-CM-J stosowanego w leczeniu zmian zwyrodnieniowych stawów

u psów wydanej przez Europejską Agencję Leków (EMA).

Ponadto dofinansowanie zostaje udzielone w formie dotacji warunkowej, która składa się z:

1) części bezzwrotnej dofinansowania, która nie podlega zwrotowi (50% dotacji, tj. kwota 8,7 mln zł) oraz

2) części zwrotnej dofinansowania, która w części lub w całości podlega zwrotowi (do 50% dotacji, tj. kwota do

8,7 mln zł) – zależnie od osiągnięcia zakładanych wskaźników realizacji Projektu.

Na Dzień Publikacji Raportu przedmiotowy projekt nie wpływa na stan międzyokresowych rozliczeń przychodów.

NOTA 22.

Dane objaśniające dla wartości księgowej na jedną akcję

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NA JEDNĄ AKCJĘ

31.12.2025

31.12.2024

Wartość księgowa Jednostki (w zł)

73 276 435,96

38 418 104,77

Liczba akcji na dzień bilansowy (w szt.)

5 532 253

4 924 468

Rozwodniona liczba akcji na dzień bilansowy (w szt.)

5 532 253

4 924 468

Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)

13,25

7,80

Wartość księgowa rozwodniony na jedną akcję (w zł)

13,25

7,80

Do wyliczenia wartości księgowej na jedną akcję oraz rozwodnionej wartości księgowej na jedną akcję przyjęto

liczbę wyemitowanych i zarejestrowanych akcji na dany dzień bilansowy. Przy wyliczeniu rozwodnionej liczby akcji

nie uwzględniono emisji przewidzianej na potrzeby programu motywacyjnego, ponieważ nie przyznano dotychczas

praw do akcji osobom uprawionym.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

45

z

70

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO POZYCJI POZABILANSOWYCH

NOTA 23.

Należności i zobowiązania warunkowe

NOTA 23. 1.

Należności warunkowe (z tytułu)

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym w Spółce nie występowały

należności warunkowe.

NOTA 23. 2.

Zobowiązania warunkowe (z tytułu)

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym w Spółce nie występowały

zobowiązania warunkowe. Natomiast Spółka wystawiła weksle, w celu zabezpieczenia realizacji umów

o dofinansowanie projektów. Weksle do umów dotacyjnych wystawione zostały w związku z wymaganiami

regulaminów projektów współfinansowanych ze środków publicznych. Zabezpieczenie ustanowiono do końca

okresu trwałości realizowanych projektów. Łączna suma wekslowa w związku z wystawionymi wekslami in blanco

stanowi wartość otrzymanych dotacji.

Na dzień sporządzenia Rocznego Sprawozdania Finansowego Spółka posiadała zobowiązania warunkowe

dotyczące:

• umowy o dofinansowanie projektu POIR.01.01.01-00-0281/16 – Spółka złożyła weksel in blanco jako

zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań na okres realizacji projektu;

• umowy o dofinansowanie projektu POIR.01.01.01-00-0134/19 – Spółka złożyła weksel in blanco jako

zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań na okres realizacji projektu;

• umowy o dofinansowanie projektu nr FENG.01.01-IP.02-1615/23 – Spółka złożyła weksel in blanco jako

zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań na okres realizacji projektu;

• umowy o dofinansowanie projektu nr FENG.01.01-IP.02-0011/24 – Spółka złożyła weksel in blanco jako

zabezpieczenie należytego wykonania zobowiązań na okres realizacji projektu.

W ocenie Zarządu Spółki do dnia sporządzenia Rocznego sprawozdania finansowego za okres zakończony

31 grudnia 2025 r. nie nastąpiły zdarzenia mogące spowodować realizację wyżej wymienionych zobowiązań

warunkowych.

NOTA 23. 3.

Zabezpieczone zobowiązania warunkowe

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym w Spółce nie występowały

zabezpieczone zobowiązania warunkowe.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

46

z

70

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT

NOTA 24.

Przychody ze sprzedaży produktów

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym w Spółce nie występowały

przychody ze sprzedaży produktów.

NOTA 25.

Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym w Spółce nie występowały

przychody ze sprzedaży towarów i materiałów.

NOTA 26.

Koszty według rodzaju oraz koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby

Spółka sporządza rachunek zysków i start w wariancie porównawczym. Koszty rodzajowe przedstawione zostały

w rachunku zysków i strat sporządzonym przez Spółkę w wariancie porównawczym.

NOTA 27.

Inne przychody operacyjne

Lp.

Wyszczególnienie

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

a)

rozwiązanie rezerw (z tytułu)

0,00

b)

pozostałe, w tym:

13 458,59

13 419,08

inne pozostałe przychody operacyjne

13 458,59

13 419,08

Inne przychody operacyjne, razem

13 458,59

13 419,08

NOTA 28.

Inne koszty operacyjne

Lp.

Wyszczególnienie

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

a)

utworzone rezerwy (z tytułu)

0,00

b)

pozostałe, w tym:

24 805,62

14 640,97

zaokrąglenia

4,74

227,28

darowizny

14 000,00

12 461,71

pozostałe

10 800,88

1 951,98

Inne koszty operacyjne, razem

24 805,62

14 640,97

NOTA 29.

Przychody finansowe

NOTA 29. 1.

Przychody finansowe z tytułu dywidend i udziałów w zyskach

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym w Spółce nie występowały

przychody finansowe z tytułu dywidend i udziałów w zyskach.

NOTA 29. 2.

Przychody finansowe z tytułu odsetek

Lp.

Wyszczególnienie

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

a)

z tytułu udzielonych pożyczek

0,00

– od jednostek powiązanych, w tym:

0,00

– dla jednostki zależnej

0,00

– dla jednostki dominującej

0,00

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

47

z

70

– od pozostałych jednostek, w których emitent posiada

0,00

zaangażowanie w kapitale, w tym:

– od jednostek współzależnych

0,00

– od jednostek stowarzyszonych

0,00

– od jednostek innych

0,00

– od pozostałych jednostek, w tym:

0,00

– od wspólnika jednostki współzależnej

0,00

– od znaczącego inwestora

0,00

– od innych jednostek

0,00

b)

pozostałe odsetki

272 758,41

420 610,15

– od jednostek powiązanych, w tym:

0,00

– od pozostałych jednostek, w których emitent posiada

0,00

zaangażowanie w kapitale, w tym:

– od jednostek współzależnych

0,00

– od jednostek stowarzyszonych

0,00

– od jednostek innych

0,00

od pozostałych jednostek, w tym:

272 758,41

420 610,15

– od wspólnika jednostki współzależnej

0,00

– od znaczącego inwestora

0,00

– od innych jednostek

272 758,41

420 610,15

Przychody finansowe z tytułu odsetek, razem

272 758,41

420 610,15

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym wystąpiły przychody z tytułu

odsetek bankowych od posiadanych środków pieniężnych.

NOTA 29. 3.

Inne przychody finansowe

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym nie wystąpiły inne

przychody finansowe.

NOTA 30.

Koszty finansowe

NOTA 30. 1.

Koszty finansowe z tytułu odsetek

Lp.

Wyszczególnienie

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

a)

od kredytów i pożyczek

0,00

– dla jednostek powiązanych, w tym:

0,00

– dla jednostki zależnej

0,00

– dla jednostki dominującej

0,00

– dla pozostałych jednostek, w których emitent posiada

0,00

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

48

z

70

zaangażowanie w kapitale, w tym:

– dla pozostałych jednostek, w tym:

0,00

– dla wspólnika jednostki współzależnej

0,00

– dla znaczącego inwestora

0,00

– dla innych jednostek

0,00

b)

pozostałe odsetki

150 396,04

169 071,76

– dla jednostek powiązanych, w tym:

0,00

– dla pozostałych jednostek, w których emitent posiada

0,00

zaangażowanie w kapitale, w tym:

dla pozostałych jednostek, w tym:

150 396,04

169 071,76

– dla wspólnika jednostki współzależnej

0,00

– dla znaczącego inwestora

0,00

– dla innych jednostek

150 396,04

169 071,76

Koszty finansowe z tytułu odsetek, razem

150 396,04

169 071,76

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym w Spółce występowały

odsetki z tytułu umów leasingu finansowego.

NOTA 30. 2.

Inne koszty finansowe

Lp.

Wyszczególnienie

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

a)

ujemne różnice kursowe

58 487,21

85 111,40

– zrealizowane

66 768,37

-27 642,21

– niezrealizowane

-8 281,16

112 753,61

b)

utworzone rezerwy (z tytułu)

0,00

c)

pozostałe, w tym:

0,00

Inne koszty finansowe, razem

58 487,21

85 111,40

NOTA 31.

Udział w zyskach (stratach) jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym w Spółce nie występowały

udziały w zyskach (stratach) jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności.

NOTA 32.

Podatek dochodowy

NOTA 32. 1.

Podatek dochodowy bieżący

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym w Spółce nie wystąpił

podatek dochodowy bieżący.

Lp.

Wyszczególnienie

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

1.

Zysk (strata) brutto

-15 174 469,15

-14 867 409,31

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

49

z

70

2.

Różnice pomiędzy zyskiem (stratą) brutto a podstawą

opodatkowania podatkiem dochodowym (wg tytułów)

163 295,68

-49 308,34

- przychody zwolnione z opodatkowania

0,00

- przychody niepodlegające opodatkowaniu w roku bieżącym

2 168 108,91

3 746 927,59

- przychody podlegające opodatkowaniu w roku bieżącym ujęte

w

0,00

97,49

księgach rachunkowych lat ubiegłych

- koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodów

2 144 426,42

3 508 190,31

- koszty nieuznawane za koszty uzyskania przychodów w

bieżącym roku

567 985,66

631 927,33

- koszty uznawane za koszty uzyskania przychodów w roku

bieżącym ujęte w księgach lat ubiegłych

381 007,49

442 595,88

3.

Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym

-15 011 173,47

-14 916 717,65

4.

Podatek dochodowy według stawki %

0,00

5.

Zwiększenia, zaniechania, zwolnienia, odliczenia i obniżki

podatku

0,00

6.

Podatek dochodowy bieżący ujęty (wykazany) w deklaracji

podatkowej okresu, w tym:

0,00

– wykazany w rachunku zysków i strat

0,00

– dotyczący pozycji, które zmniejszyły lub zwiększyły kapitał

0,00

własny

– dotyczący pozycji, które zmniejszyły lub zwiększyły wartość

0,00

firmy lub ujemną wartość firmy

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom mogą być przedmiotem kontroli

organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do

utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności

i niespójności. Często występujące różnice w opiniach co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych

zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami,

powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce

jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia

podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła

zapłata podatku.

NOTA 32. 2.

Podatek dochodowy odroczony, wykazany w rachunku zysków i strat

Lp.

Wyszczególnienie

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

1.

Zmniejszenie (zwiększenie) z tytułu powstania i odwrócenia

się różnic przejściowych

-15 381,42

30 528,91

2.

Zmniejszenie (zwiększenie) z tytułu zmiany stawek

podatkowych

0,00

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

50

z

70

3.

Zmniejszenie (zwiększenie) z tytułu z poprzednio nieujętej

straty podatkowej, ulgi podatkowej lub różnicy przejściowej

poprzedniego okresu

0,00

4.

Zmniejszenie (zwiększenie) z tytułu odpisania aktywów z

tytułu odroczonego podatku dochodowego lub braku

możliwości wykorzystania rezerwy na odroczony podatek

dochodowy

0,00

5.

Inne składniki podatku dochodowego (wg tytułów)

0,00

Podatek dochodowy odroczony, razem, w tym:

-15 381,42

30 528,91

– ujęty na kapitale własnym

0,00

– ujęty w wartości firmy lub ujemnej wartości firmy

0,00

Do jednostki ma zastosowanie art. 37 ust. 12 ustawy o rachunkowości, na mocy którego jednostka nie tworzy

rezerw i nie ustala aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego związanych z globalnym podatkiem

wyrównawczym, krajowym podatkiem wyrównawczym i podatkiem wyrównawczym od niedostatecznie

opodatkowanych zysków, o których mowa w ustawie z dnia 6 listopada 2024 r. o opodatkowaniu wyrównawczym

jednostek składowych grup międzynarodowych i krajowych.

Lp.

Wyszczególnienie

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

1.

Podatek dochodowy dotyczący działalności zaniechanej

0,00

2.

Podatek dochodowy powstały w wyniku operacji o

nadzwyczajnej wartości lub które wystąpiły incydentalnie

0,00

NOTA 32. 3.

Informacje o dochodach z tytułu ukrytych zysków w rozumieniu art. 28m ust. 1 pkt 2 ustawy

z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (Dz. U. z 2020 r. poz. 1406, 1492, 1565,

2122 i 2123) - w przypadku podatników opodatkowanych ryczałtem od dochodów spółek

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym w Spółce nie występuje

opodatkowanie ryczałtem od dochodów spółek.

NOTA 33.

Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym w Spółce nie występowały

pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty).

NOTA 34.

Propozycje co do sposobu podziału zysku, pokrycia straty

Zarząd Spółki proponuje pokryć poniesione straty w okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym

z kapitałów zapasowych.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

51

z

70

NOTA 35.

Sposób obliczenia zysku (straty) na jedną akcję zwykłą oraz rozwodnionego zysku (straty) na jedną

akcję zwykła

ZYSK / STRATA NA JEDNĄ AKCJĘ

01.01.2025

01.01.2024

30.09.2025

31.12.2024

Zysk (strata) netto Jednostki w zł

-15 159 087,73

-14 897 938,22

Średnioważona liczba akcji (w szt.)

4 998 792

4 536 770

Średnioważona rozwodniona liczba akcji (w szt.)

4 998 792

4 536 770

Zysk (strata) na jedną akcję (w zł)

-3,03

-3,28

Zysk (strata) rozwodniony na jedną akcję (w zł)

-3,03

-3,28

Do wyliczenia straty na jedną akcję oraz rozwodnionej straty na jedną akcję przyjęto średnioważoną liczbę

wyemitowanych i zarejestrowanych akcji w danym roku obrotowym. Średnia ważona liczby akcji zwykłych

występujących w ciągu okresu to liczba akcji zwykłych na początku danego okresu, skorygowana o liczbę akcji

zwykłych odkupionych lub wyemitowanych w ciągu tego okresu ważona wskaźnikiem odzwierciedlającym okres

występowania tych akcji. Wskaźnik odzwierciedlający okres występowania poszczególnych akcji jest to liczba dni,

przez jaką określone akcje występują, do całkowitej liczby dni w danym okresie. Przy wyliczeniu rozwodnionej

liczby akcji nie uwzględniono emisji przewidzianej na potrzeby programu motywacyjnego, ponieważ nie przyznano

dotychczas praw do akcji osobom uprawionym.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

52

z

70

NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym Spółka sporządzała rachunek przepływów pieniężnych

metodą pośrednią.

Poniżej zaprezentowano wyjaśnienia ujętych w rachunku przepływów pieniężnych zmian stanu zobowiązań

i należności wraz z wyjaśnieniem niezgodności pomiędzy bilansowymi zmianami stanu oraz zmianami stanu tych

pozycji wykazanymi w rachunku przepływów pieniężnych.

Wyszczególnienie

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

Zmiana stanu rezerw

89 462,62

93 948,98

Bilansowa zmiana stanu rezerw

89 462,62

93 948,98

Zmiana stanu zapasów

14 000,00

-5 382,11

Bilansowa zmiana stanu zapasów

14 000,00

-5 382,11

Zmiana stanu należności

1 863 174,47

-3 089 698,98

Zmiana stanu należności krótkoterminowych wynikająca z

bilansu

1 863 174,47

-3 089 698,98

Zmiana stanu zobowiązań

-653 375,28

445 804,57

Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych wynikająca z

bilansu

-1 100 416,27

1 021 449,54

Korekta – zmiana stanu zobowiązań leasingowych

447 040,99

-575 644,97

Korekta – zmiana stanu zobowiązań kosztów podwyższenia

kapitału

0,00

Korekta – zmiana stanu zobowiązań kredyt w koncie

0,00

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

627 826,86

-806 113,22

Część krótkoterminowa

640 505,95

-812 138,50

Część długoterminowa

-12 679,09

6 025,28

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

53

z

70

DODATKOWE INFORMACJE

1.

Informacja o instrumentach finansowych

Spółka rozpoznaje instrumenty finansowe (aktywa finansowe i zobowiązania finansowe) zgodnie

z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 17 listopada 2024 r. (Dz.U. 2024.1750) w sprawie zasad uznawania

i metod wyceny oraz ujawniania i prezentacji instrumentów finansowych. Tym samym Spółka definiuje

następująco instrumenty finansowe:

1. Aktywa i zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu – aktywa i zobowiązania utrzymywane w celu

generowania krótkoterminowego zysku, aktywa z zamiarem sprzedaży w krótkim czasie lub będące

częścią portfela, z którego dokonano w przeszłości sprzedaży w celu osiągnięcia korzyści w krótkim czasie

oraz instrumenty pochodne niebędące instrumentami zabezpieczającymi.

2. Pożyczki udzielone i należności własne – aktywa, które powstały wskutek wydania drugiej stronie środków

pieniężnych, obligacje i inne instrumenty dłużne.

3. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności – aktywa o stale określonych płatnościach

i ustalonych terminach płatności oraz aktywa z zamiarem utrzymywania do terminu wymagalności.

4. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży – inne aktywa, które nie zostały zdefiniowane wyżej.

5. Zobowiązania finansowe inne niż przeznaczone do obrotu - kategoria zobowiązań, które nie zostały

nabyte/zaciągnięte w celu ich sprzedaży lub odkupienia w najbliższym czasie.

Do grupy aktywów i zobowiązań przeznaczonych do obrotu Spółka zakwalifikowała jako zobowiązanie finansowe

zobowiązanie z tytułu kredytów i pożyczek.

Grupa aktyw finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności obejmuje lokaty bankowe.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży: Spółka zakwalifikowała środki pieniężne obejmujące środki na

rachunkach bankowych oraz krótkoterminowe lokaty bankowe – lokata overnight. Spółka w okresie objętym

Rocznym Sprawozdaniem Finansowym nie dokonywała zmiany klasyfikacji aktywów finansowych.

Stan na 31 grudnia 2024 roku

Wyszczególnienie

Stan na

początek roku

obrotowego

Zwiększenia

Zmniejszenia

Stan na koniec

roku

obrotowego

Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu

0,00

Zobowiązania finansowe przeznaczone do

obrotu

0,00

- zobowiązanie z tytułu kredytów i pożyczek

0,00

Pożyczki udzielone i należności własne

0,00

Aktywa finansowe utrzymywane do terminu

wymagalności

0,00

- lokaty bankowe

0,00

- kredyty w rachunku bieżącym

0,00

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

9 310 282,56

24 322 557,91

0,00

33 632 840,47

- środki pieniężne

9 310 282,56

24 322 557,91

0,00

33 632 840,47

Zobowiązania finansowe inne niż

przeznaczone do obrotu, w tym:

175 057,72

1 326 717,85

677 855,34

823 920,23

- zobowiązanie z tytułu leasingu

długoterminowe

76 333,64

188 677,51

115 459,97

149 551,18

- zobowiązanie z tytułu leasingu

krótkoterminowe

98 724,08

1 138 040,34

562 395,37

674 369,05

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

54

z

70

Stan na 31 grudnia 2025 roku

Wyszczególnienie

Stan na

początek roku

obrotowego

Zwiększenia

Zmniejszenia

Stan na koniec

roku

obrotowego

Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu

0,00

Zobowiązania finansowe przeznaczone do

obrotu

0,00

- zobowiązanie z tytułu kredytów i pożyczek

0,00

Pożyczki udzielone i należności własne

0,00

Aktywa finansowe utrzymywane do terminu

wymagalności

0,00

- lokaty bankowe

0,00

- kredyty w rachunku bieżącym

0,00

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

33 632 840,47

34 768 918,21

0,00

68 401 758,68

- środki pieniężne

33 632 840,47

34 768 918,21

0,00

68 401 758,68

Zobowiązania finansowe inne niż

przeznaczone do obrotu, w tym:

823 920,23

338 742,70

847 760,69

314 902,24

- zobowiązanie z tytułu leasingu

długoterminowe

149 551,18

39 796,31

101 773,31

87 574,18

- zobowiązanie z tytułu leasingu

krótkoterminowe

674 369,05

298 946,39

745 987,38

227 328,06

Przychody finansowe - odsetki za okres 01.01.2025 - 31.12.2025

Wyszczególnienie

Odsetki

naliczone i

zrealizowane

Odsetki naliczone i niezrealizowane

wg terminów zapłaty:

Odsetki

ogółem

do 3

miesięcy

powyżej 3

powyżej 12

do 12

miesięcy

Wobec jednostek powiązanych

0,00

Wobec pozostałych jednostek, w których

jednostka posiada zaangażowanie w kapitale

0,00

Wobec pozostałych jednostek

272 758,41

0,00

272 758,41

- aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

272 758,41

0,00

272 758,41

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

55

z

70

Przychody finansowe - odsetki za okres 01.01.2024 - 31.12.2024

Wyszczególnienie

Odsetki

naliczone i

zrealizowane

Odsetki naliczone i niezrealizowane

wg terminów zapłaty:

Odsetki

ogółem

do 3

miesięcy

powyżej 3

powyżej 12

do 12

miesięcy

Wobec jednostek powiązanych

0,00

Wobec pozostałych jednostek, w których

jednostka posiada zaangażowanie w kapitale

0,00

Wobec pozostałych jednostek

420 610,15

0,00

420 610,15

- aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

420 610,15

0,00

420 610,15

Koszty Finansowe - odsetki za okres 01.01.2025 - 31.12.2025

Wyszczególnienie

Odsetki

naliczone i

zrealizowane

Odsetki naliczone i niezrealizowane

wg terminów zapłaty:

Odsetki

ogółem

do 3

miesięcy

powyżej 3

powyżej 12

do 12

miesięcy

Wobec jednostek powiązanych

0,00

Wobec pozostałych jednostek, w których

jednostka posiada zaangażowanie w kapitale

0,00

Wobec pozostałych jednostek

150 396,04

0,00

150 396,04

- zobowiązania finansowe przeznaczone do

obrotu

150 396,04

0,00

150 396,04

Koszty Finansowe - odsetki za okres 01.01.2024 - 31.12.2024

Wyszczególnienie

Odsetki

naliczone i

zrealizowane

Odsetki naliczone i niezrealizowane

wg terminów zapłaty:

Odsetki

ogółem

do 3

miesięcy

powyżej 3

powyżej 12

do 12

miesięcy

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

56

z

70

Wobec jednostek powiązanych

0,00

Wobec pozostałych jednostek, w których

jednostka posiada zaangażowanie w kapitale

0,00

Wobec pozostałych jednostek

169 071,76

0,00

169 071,76

- zobowiązania finansowe przeznaczone do

obrotu

169 071,76

0,00

169 071,76

Spółka w każdym obszarze swojej działalności jest narażona na ryzyko. Zrozumienie zagrożeń mających swoje

źródło w ekspozycji Spółki na ryzyko oraz zasad zarządzania nim pozwala na lepszą realizację zadań.

Głównymi ryzykami finansowymi, na które narażona jest Spółka są:

• ryzyko walutowe,

• ryzyko zmian stóp procentowych,

• ryzyko związane z płynnością finansową,

• ryzyko kredytowe.

Zarządzanie ryzykiem finansowym zawiera procesy identyfikacji, pomiaru i określania sposobu postępowania

z nim. Odpowiednia polityka, struktura organizacyjna i procedury wspierają proces, u podstaw którego leżą

działania związane z zarządzaniem ryzykiem.

Ryzyko walutowe

Spółka narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje w wyniku

dokonywania przez Jednostkę zakupów w walutach innych niż jej waluta wyceny, głównie w USD i EUR i może

prowadzić do zwiększenia kosztów działalności w przypadku osłabienia złotego. W ocenie Zarządu Spółki z racji

skali zawieranych transakcji walutowych aktualnie Spółka nie musi rozważać ze skorzystania z dostępnych na rynku

bankowym instrumentów zarządzania ryzykiem walutowym. Nie mniej z racji rosnącego udziału wydatków

w walutach, związanych głównie z prowadzonymi badaniami klinicznymi, Zarząd Spółki na obecnym etapie rozwoju

Jednostki ocenia ryzyko walutowe jako średnie.

Ryzyko zmian stóp procentowych

Ryzyko zmian stóp procentowych odnosi się do negatywnego wpływu tych zmian na sytuację finansową Spółki

i dotyczy udzielonych i zaciągniętych pożyczek, umów leasingu oraz środków pieniężnych. Spółka w niewielkim

stopniu korzysta ze środków kredytowych, finansując swoją działalność w podstawowym zakresie kapitałem

własnym oraz środkami pochodzącymi z dotacji, stąd ryzyko wynikające ze zmiany stóp procentowych wpływające

na koszt pożyczek czy leasingu ma nieznaczny wpływ na sytuację finansową Spółki.

Ryzyko związane z płynnością finansową

W prezentowanych okresie sprawozdawczych Spółka nie generowała istotnych przychodów ze sprzedaży, co

wynika z wczesnego etapu jej rozwoju. Zgodnie z założeniami, uzyskanie przychodów ze sprzedaży możliwe będzie

wraz z komercjalizacją opracowywanych produktów. Brak środków na rozwój działalności może doprowadzić do

opóźnień w pracach rozwojowych, co może mieć negatywny wpływ na przyszłe wyniki finansowe.

Celem Spółki jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie

z rozmaitych źródeł finansowania. Spółka korzysta z finansowania głównie w postaci środków pozyskanych

w wyniku emisji akcji oraz dotacji.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

57

z

70

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe związane jest z brakiem możliwości wywiązania się kontrahentów czy pożyczkobiorców ze

swoich zobowiązań wobec Spółki. W celu zminimalizowania tego ryzyka Spółka zawiera transakcje wyłącznie

z renomowanymi firmami o dobrej zdolności kredytowej. W prezentowanych okresie Spółka nie posiadała

przeterminowanych należności, w związku z czym ryzyko kredytowe było identyfikowane na niskim poziomie.

W ocenie Zarządu Jednostki nie występują inne przejawy ryzyka kredytowego oprócz przeterminowania

należności.

Ryzyko związane z brakiem komercjalizacji produktów

Ryzyko związane z brakiem komercjalizacji produktów jest znikome. Emitent intensywnie pracuje nad procesem

tworzenia dokumentacji i rejestracji produktów będących efektem prac badawczych z dziedziny biotechnologii,

opartych na autorskiej metodzie hodowli komórek macierzystych.

2.

Informacje o posiadanych instrumentach finansowych z wbudowanymi instrumentami pochodnymi

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym Spółka nie posiadała instrumentów finansowych

z wbudowanymi instrumentami pochodnymi.

3.

Informacje o liczbie oraz wartości posiadanych papierów wartościowych lub praw, w tym świadectw

udziałowych, zamiennych dłużnych papierów wartościowych, warrantów i opcji, ze wskazaniem praw, jakie

przyznają

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównywalnym Spółka nie posiadała

papierów wartościowych lub praw, w tym świadectw udziałowych, zamiennych dłużnych papierów wartościowych,

warrantów i opcji.

4.

W przypadku gdy składniki aktywów niebędące instrumentami finansowymi są wyceniane według wartości

godziwej, należy podać: a) istotne założenia przyjęte do ustalenia wartości godziwej, w przypadku gdy dane

przyjęte do ustalenia tej wartości nie pochodzą z aktywnego rynku, b) dla każdej kategorii składnika aktywów

niebędącego instrumentem finansowym – wartość godziwą wykazaną w bilansie, jak również odpowiednio

skutki przeszacowania zaliczone do przychodów lub kosztów finansowych okresu sprawozdawczego lub

odniesione na kapitał z aktualizacji wyceny w okresie sprawozdawczym, c) tabelę zmian w kapitale

z aktualizacji wyceny obejmującą stan kapitału na początek i koniec okresu sprawozdawczego oraz jego

zwiększenia i zmniejszenia w ciągu roku obrotowego

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym nie wystąpiły składniki aktywów niebędące

instrumentami finansowymi, które są wyceniane według wartości godziwej.

5.

Dane o pozycjach pozabilansowych, w szczególności zobowiązaniach warunkowych, w tym również

udzielonych przez emitenta gwarancjach i poręczeniach (także wekslowych), z wyodrębnieniem udzielonych

na rzecz jednostek powiązanych, pozostałych jednostek, w których emitent posiada zaangażowanie

w kapitale, wspólnika jednostki współzależnej oraz znaczącego inwestora, a także informacje dotyczące

zobowiązań warunkowych w zakresie emerytur i podobnych świadczeń, a w przypadku skonsolidowanego

sprawozdania finansowego należy także dokonać podziału zobowiązań warunkowych z wyodrębnieniem tych

udzielonych na rzecz jednostek podporządkowanych, nieobjętych konsolidacją, niewycenianych metodą praw

własności lub metodą proporcjonalną, oraz jednostek podporządkowanych objętych konsolidacją,

wycenianych metodą praw własności lub metodą proporcjonalną

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym Spółka nie posiadała zobowiązań warunkowych

w zakresie emerytur i podobnych świadczeń. Spółka posiada zobowiązania warunkowe w formie weksli wraz

z deklaracjami wekslowymi w celu zabezpieczenia realizacji umów o dofinansowanie projektów. Szczegółowy opis

znajduje się w nocie 23.2 niniejszego sprawozdania.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

58

z

70

6.

Dane dotyczące zobowiązań wobec budżetu państwa lub jednostek samorządu terytorialnego z tytułu

uzyskania prawa własności budynków i budowli

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym nie wystąpiły zobowiązania wobec budżetu państwa

lub jednostek samorządu terytorialnego z tytułu uzyskania prawa własności budynków i budowli.

7.

Informacje o środkach pieniężnych zgromadzonych na rachunku VAT, o którym mowa w: a) art. 62a ust.

1 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. – Prawo bankowe (Dz. U. z 2021 r. poz. 2439), b) art. 3b ust. 1 ustawy z

dnia 5 listopada 2009 r. o spółdzielczych kasach oszczędnościowo-kredytowych (Dz. U. z 2021 r. poz. 1844)

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym Spółka nie posiadała środków pieniężnych

zgromadzonych na rachunku VAT.

8.

Liczbę akcji obejmowanych przez akcjonariuszy w prostej spółce akcyjnej w zamian za wkłady niepieniężne,

których przedmiotem jest prawo niezbywalne lub świadczenie pracy lub usług.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym Spółka prowadziła działalność w formie spółki akcyjnej.

Z dniem 13.08.2018 r. Spółka zmieniła formę prawną działalności w drodze przekształcenia ze spółki z ograniczoną

odpowiedzialnością w spółkę akcyjną.

9.

Informacje o przychodach, kosztach i wynikach działalności zaniechanej w danym okresie lub przewidzianej

do zaniechania w następnym okresie.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym nie wystąpiła działalność zaniechana lub przewidziana

do zaniechanej.

10.

Koszt wytworzenia środków trwałych w budowie, w tym odsetki oraz różnice kursowe, które powiększyły koszt

wytworzenia środków trwałych w roku obrotowym oraz koszt wytworzenia środków trwałych na własne

potrzeby.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym wystąpiły koszty wytworzenia środków trwałych

w budowie. Nakłady poniesione w roku 2024 i 2025 związane są przede wszystkim z nową inwestycją Spółki

w pełnoskalową wytwórnię leków. Nowa inwestycja obejmuje budowę zakładu produkcyjnego w ramach

powierzchni wynajętych we Wrocławiu od Ideal Idea City Park 8 Sp. z o.o. Całkowita planowana wartość inwestycji

wynosi 49,6 mln zł.

11.

Odsetki oraz różnice kursowe, które powiększyły cenę nabycia towarów lub koszt wytworzenia produktów

w roku obrotowym.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym nie wystąpiły odsetki oraz różnice kursowe, które

powiększyły cenę nabycia towarów lub koszt wytworzenia produktów.

12.

Poniesione nakłady inwestycyjne oraz planowane w okresie najbliższych 12 miesięcy od dnia bilansowego

nakłady inwestycyjne, w tym na niefinansowe aktywa trwałe; odrębnie należy wykazać poniesione

i planowane nakłady na ochronę środowiska naturalnego.

Poniższa tabela przedstawia poniesione nakłady inwestycyjne, w tym na niefinansowe aktywa trwałe, w tym

poniesione i planowane nakłady na ochronę środowiska naturalnego.

Nakłady inwestycyjne

01.01.2025 -

31.12.2025

01.01.2024 -

31.12.2024

Nakłady inwestycyjne na wartości niematerialne i prawne

0,00

Nakłady inwestycyjne na rzeczowe aktywa trwałe:

2 252 100,95

1 597 917,08

- zakup

1 941 777,15

297 948,33

- leasing finansowy

310 323,80

1 299 968,75

2 252 100,95

1 597 917,08

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

59

z

70

Za poniesione nakłady inwestycyjne na rzeczowe aktywa trwałe z tytułu leasingu finansowego w danym okresie

Spółka uważa zwiększenia środków trwałych leasingowanych wynikające z przyjętych do użytkowania

przedmiotów leasingu. Spółka w okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym poniosła nakłady na

zakup sprzętu komputerowego oraz sprzętu laboratoryjnego niezbędnego do badań.

Spółka w okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym nie poniosła i nie planuje ponieść nakładów na

ochronę środowiska naturalnego.

Spółka rozpoczęła w roku 2024 działalność inwestycyjną związaną z budową pełnoskalowej wytwórni komórek

macierzystych. Nowa inwestycja obejmuje budowę zakładu produkcyjnego w ramach powierzchni wynajętych we

Wrocławiu od Ideal Idea City Park 8 Sp. z o.o. Całkowita planowana wartość inwestycji wyniesie 49,6 mln zł. Spółka

planuje pokryć wydatki z już zgromadzonych środków pochodzących z emisji akcji serii M, N i O oraz z dotacji

celowej, w ramach której możliwe będzie pozyskanie 17,4 mln zł dofinansowania. Spółka rozważa również emisję

akcji na potrzeby prowadzonej działalności inwestycyjnej w przyszłości.

13.

W przypadku gdy składnik aktywów lub pasywów jest wykazywany w więcej niż jednej pozycji bilansu, jego

powiązanie między tymi pozycjami; dotyczy to w szczególności podziału należności i zobowiązań na część

długoterminową i krótkoterminową.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym wystąpiły składniki aktywów lub pasywów wykazywane

w więcej niż jednej pozycji bilansu. Poniższa tabela prezentuje składniki pasywów wykazywane w więcej niż jednej

pozycji bilansu.

Wyszczególnienie

01.01.2025 -

31.12.2025

01.01.2024 -

31.12.2024

Rozliczenia międzyokresowe

0,00

długoterminowe

0,00

krótkoterminowe

0,00

Zobowiązania finansowe z tytułu leasingu, w tym

314 902,24

823 920,23

długoterminowe

87 574,18

149 551,18

krótkoterminowe

227 328,06

674 369,05

Należności z tytułu kaucji, w tym

542 110,35

0,00

długoterminowe

369 548,70

0,00

krótkoterminowe

172 561,65

0,00

14.

Informacje o przychodach i kosztach o nadzwyczajnej wartości lub które wystąpiły incydentalnie, w tym ich

kwotę i charakter.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym nie wystąpiły przychody i koszty o nadzwyczajnej

wartości lub które wystąpiły incydentalnie.

15.

Informacje o kosztach związanych z pracami badawczymi i pracami rozwojowymi, które nie zostały

zakwalifikowane zgodnie z art. 33 ust. 2 ustawy o rachunkowości do wartości niematerialnych i prawnych.

Poniżej w tabeli przedstawiono koszty prac badawczych i koszty prac rozwojowych, które nie zostały

zaklasyfikowane jako wartości niematerialne i prawne od roku 2019 do 31 grudnia 2025 r.

Wyszczególnienie

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

01.01.2023-

31.12.2023

01.01.2022-

31.12.2022

Koszty prac badawczych i rozwojowych

poniesionych w okresie

3 498 448,42

6 361 574,01

2 856 644,06

1 282 882,27

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

60

z

70

Koszty prac badawczych i rozwojowych

poniesionych w okresie

01.01.2021 -

31.12.2021

01.01.2020 -

31.12.2020

01.01.2019 -

31.12.2019

1 928 137,10

2 034 600,88

2 627 809,87

Razem

20 590 096,61

16.

Wartość żywności przekazanej organizacjom pozarządowym, z przeznaczeniem na wykonywanie przez te

organizacje zadań w zakresie określonym w art. 2 pkt 2 ustawy z dnia 19 lipca 2019 r. o przeciwdziałaniu

marnowaniu żywności (Dz. U. z 2020 r. poz. 1645), lub kwotę opłaty za marnowanie żywności, o której mowa

w art. 5 tej ustawy.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym Spółka nie przekazała żywności, którą mogłaby

przekazać organizacjom pozarządowym.

17.

Informacje zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami

powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na warunkach innych niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartości.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym w Spółce nie wystąpiły

transakcje zawierane z jednostkami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.

Spółka Bioceltix S.A. nie jest częścią grupy kapitałowej Kvarko Group ASI Sp. z o.o., jednakże jest jednostką

stowarzyszoną o bezpośrednim charakterze powiązań kapitałowych. Spółka nie posiada jednostek

podporządkowanych.

18.

Informacje o charakterze i celu gospodarczym zawartych przez emitenta umów nieuwzględnionych w bilansie

w zakresie niezbędnym do oceny ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy.

W 2024 r. Spółka zawarła umowę najmu z Ideal Idea City Park 8 Sp. z o.o. na okres pięciu lat z możliwością

przedłużenia na kolejne okresy. Umowa ma strategiczne znaczenie dla Spółki z uwagi na rozpoczętą inwestycję

związaną z budową wytwórni komórek macierzystych. Pierwsze koszty związane z najmem zostały rozpoznane

w drugim półroczu 2025 r.

W roku 2024 Spółka otrzymała fakturę od Europejskiej Agencji Leków (EMA) z tytułu prac nad rejestracją kandydata

na produkt leczniczy BCX-EM na kwotę 178 900 EUR. Faktura pierwotnie ujęta przez Spółkę jako rozliczenia

międzyokresowe, została ostatecznie skorygowana poprzez korektę danych roku 2024. Szczegółowe ujęcie korekty

opisano w punkcie 30. W maju 2025 roku na rzecz Spółki wystawiona została druga faktura przez EMA z tytułu

rejestracji kandydata na produkt leczniczy BCX-EM w wysokości 313 000 EUR. Koszt ten zostanie rozpoznany

w księgach w pełni w momencie potwierdzenia daty rejestracji kandydata na lek (przedmiotowa faktura będzie

wymagalna w okresie 30 dni od decyzji EMA o dopuszczeniu do obrotu).

19.

Informacje o wspólnych przedsięwzięciach.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym Spółka nie prowadziła

wspólnych przedsięwzięć z innymi jednostkami.

20.

Informacje o przeciętnym zatrudnieniu, z podziałem na grupy zawodowe; w przypadku skonsolidowanego

sprawozdania finansowego – informacje o przeciętnym zatrudnieniu w grupie kapitałowej emitenta,

z podziałem na grupy zawodowe.

Grupy zawodowe

31.12.2025

31.12.2024

Pracownicy umysłowi

28

Pracownicy fizyczni

15

4

Razem

43

32

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

61

z

70

21.

Wynagrodzenia, nagrody lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub premiowych

opartych na kapitale, w tym programów opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych,

warrantach subskrypcyjnych (w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie), wypłaconych, należnych

lub potencjalnie należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających, nadzorujących albo członków organów

administrujących.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym Spółka posiadała Zarząd pobierający wynagrodzenie za

pełnioną funkcję oraz Radę Nadzorczą, której członkowie również pobierają wynagrodzenie z tytułu pełnionej

funkcji.

Lp.

Wyszczególnienie

01.01.2024-31.12.2024

1.

Wynagrodzenia brutto - Zarząd

należne za okres

wypłacone w okresie

-

Łukasz Bzdzion

522 346,75

489 397,00

-

Paweł Wielgus

522 346,75

489 300,00

Razem

1 044 693,50

978 697,00

Lp.

Wyszczególnienie

01.01.2024-31.12.2024

1.

Wynagrodzenia brutto - Rada Nadzorcza

należne za okres

wypłacone w okresie

-

Wojciech Aksman

33 717,60

-

Andrzej Grabiński- Baranowski

18 614,57

-

Piotr Lembas

33 717,60

-

Ewelina Pawlus- Czerniejewska

42 276,84

-

Maciej Wieloch

33 717,60

-

Ewa Więcławik

33 717,60

-

Marcin Sieczek

34 223,40

-

Michał Jank

13 848,81

Razem

243 834,02

Lp.

Wyszczególnienie

01.01.2024-31.12.2024

1.

Wynagrodzenia brutto - Komitet audytu

należne za okres

wypłacone w okresie

-

Andrzej Grabiński- Baranowski

9 454,04

-

Piotr Lembas

25 677,96

-

Ewelina Pawlus- Czerniejewska

17 118,72

-

Michał Jank

7 048,90

Razem

59 299,62

Lp.

Wyszczególnienie

01.01.2025-31.12.2025

1.

Wynagrodzenia brutto - Zarząd

należne za okres

wypłacone w okresie

-

Łukasz Bzdzion

524 400,00

551 746,75

-

Paweł Wielgus

524 400,00

551 746,75

Razem

1 048 800,00

1 103 493,50

Lp.

Wyszczególnienie

01.01.2025-31.12.2025

1.

Wynagrodzenia brutto - Rada Nadzorcza

należne za okres

wypłacone w okresie

-

Wojciech Aksman

40 858,80

39 668,60

-

Piotr Lembas

40 858,80

39 668,60

-

Ewelina Pawlus- Czerniejewska

51 138,42

49 661,49

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

62

z

70

-

Maciej Wieloch

15 432,22

18 242,02

-

Ewa Więcławik

43 858,80

42 168,60

-

Marcin Sieczek

40 858,80

39 650,75

-

Michał Jank

31 858,80

39 668,60

-

Beata Porowska

25 383,22

21 383,22

Razem

290 247,86

290 111,88

Lp.

Wyszczególnienie

01.01.2025-31.12.2025

1.

Wynagrodzenia brutto - Komitet audytu

należne za okres

wypłacone w okresie

-

Piotr Lembas

21 838,98

22 478,81

-

Ewelina Pawlus- Czerniejewska

14 559,36

14 985,92

-

Michał Jank

23 559,36

14 985,92

Razem

59 957,70

52 450,65

22.

Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla

byłych osób zarządzających i osób nadzorujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi

emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym Spółka nie posiadała zobowiązań wynikających

z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających i osób nadzorujących oraz

o zobowiązaniach zaciągniętych w związku z tymi emeryturami.

23.

W sprawozdaniu finansowym oraz skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym – informacje o wartości

niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń lub innych umów zobowiązujących do

świadczeń na rzecz emitenta, jednostek od niego zależnych, współzależnych i z nim stowarzyszonych,

udzielonych przez emitenta w przedsiębiorstwie emitenta oraz oddzielnie w przedsiębiorstwach jednostek od

niego zależnych, współzależnych i z nim stowarzyszonych (dla każdej grupy osobno), osobom zarządzającym

i osobom nadzorującym, odrębnie dla osób zarządzających i osób nadzorujących, oraz oddzielnie ich

współmałżonkom, krewnym i powinowatym do drugiego stopnia, przysposobionym lub przysposabiającym

oraz innym osobom, z którymi są one powiązane osobiście, ze wskazaniem ich głównych warunków, wysokości

oprocentowania oraz kwot spłaconych, odpisanych lub umorzonych.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym nie występują niespłacone zaliczki, kredyty, pożyczki,

gwarancję, poręczenia lub inne umowy zobowiązujące do świadczeń na rzecz emitenta dla podmiotów zależnych,

współzależnych czy stowarzyszonych.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

63

z

70

24.

Informacje o:

a) dacie zawarcia przez emitenta umowy z firmą audytorską o dokonanie badania lub przeglądu

sprawozdania finansowego/skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz okresie, na jaki została

zawarta ta umowa

b) wynagrodzeniu firmy audytorskiej, wypłaconym lub należnym za rok obrotowy odrębnie za:

– badanie ustawowe w rozumieniu art. 2 pkt 1 ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach,

firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz. U. z 2020 r. poz. 1415)

– inne usługi atestacyjne

– usługi doradztwa podatkowego

– pozostałe usługi

c) informacje określone w lit. b należy podać także dla poprzedniego roku obrotowego

W dniu 6 maja 2025 roku została zawarta umowa z firmą audytorską 4AUDYT sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu

wpisaną na listę firm audytorskich pod numerem 3363. Umowa dotyczy przeprowadzenia badania sprawozdań

finansowych za lata 2025 - 2026, jak też stosownych przeglądów sprawozdań finansowych półrocznych oraz ocen

sprawozdań o wynagrodzeniach.

Lp.

Wynagrodzenie firmy audytorskiej netto w zł.

01.01.2025 -

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

1.

Badanie ustawowe roczne

38 000,00

25 000,00

2.

Przegląd Półrocznego sprawozdania finansowego

24 000,00

16 000,00

3.

Sprawozdanie o wynagrodzeniach

8 000,00

70 000,00

49 000,00

25.

Informacje o istotnych zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu

finansowym/skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za bieżący okres.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym nie wystąpiły istotne zdarzenia dotyczące lat ubiegłych,

które zostały ujęte w przedstawionych informacjach finansowych.

26.

Informacje o istotnych zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym, a nieuwzględnionych w sprawozdaniu

finansowym/skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz ich wpływie na sytuację majątkową,

finansową oraz wynik finansowy.

W 2025 roku Spółka otrzymała należne wpłaty wynikające z podpisanej Umowa o dofinansowanie nr FENG.01.01-

IP.02-1615/23 i rozliczenia wniosku o płatność w kwocie 4 112 662,10 zł. Po Dniu Bilansowym Spółka nie otrzymała

kolejnych środków dotacyjnych. Poza wskazanymi przepływami nie nastąpiły istotne zdarzenia mające wpływ na

sytuację majątkową, finansową czy wynik finansowy firmy.

27.

Informacje o relacjach pomiędzy prawnym poprzednikiem a emitentem oraz o sposobie i zakresie przejęcia

aktywów i pasywów.

Spółka została przekształcona ze spółki z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę akcyjną zgodnie z Aktem

Notarialnym, Repetytorium A Nr 9169/2018 z dnia 29.06.2018 r. Przekształcenie zostało zarejestrowane przez sąd

w dniu 13.08.2018 r., kiedy Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS

0000744521.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

64

z

70

28.

Sprawozdanie finansowe/skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne, przynajmniej

w odniesieniu do podstawowych pozycji bilansu oraz rachunku zysków i strat/skonsolidowanego bilansu oraz

skonsolidowanego rachunku zysków i strat, skorygowane odpowiednim wskaźnikiem inflacji, z podaniem

źródła wskaźnika oraz metody jego wykorzystania, z przyjęciem okresu ostatniego sprawozdania finansowego

jako okresu bazowego – jeżeli skumulowana średnioroczna stopa inflacji z okresu ostatnich trzech lat

działalności emitenta osiągnęła lub przekroczyła wartość 100%.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym nie wystąpiła skumulowana średnioroczna stopa inflacji

z okresu ostatnich trzech lat działalności, która osiągnęłaby lub przekroczyłaby wartość 100%.

29.

Zmiany stosowanych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny, jeżeli wywierają one istotny

wpływ na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy jednostki, i sposobu sporządzania sprawozdania

finansowego/skonsolidowanego sprawozdania finansowego, dokonanych w stosunku do poprzedniego roku

obrotowego (lat obrotowych), ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na

sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik finansowy i rentowność.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem finansowym Spółka nie dokonała zmiany polityki rachunkowości.

30.

Dokonane korekty błędów, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na

sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik finansowy i rentowność, w tym informacje

o przychodach i kosztach z tytułu błędów popełnionych w latach ubiegłych odnoszonych w roku obrotowym

na kapitał (fundusz) własny z podaniem ich kwot i rodzaju.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym została ujawniona nieprawidłowość ujęcia nadmiernych

kosztów w grudniu roku 2024 związanych z projektem BCV-CM-AD, w kwocie 361 tys. zł. Rzeczone koszty winny

być ujęte po zakończeniu projektu. Dodatkowo zostało wycofane ujęcie zobowiązania i aktywa z tytułu leku

w procesie rejestracji w kwocie 765 tys. zł. Spółka dokonała przekształcenia danych porównawczych w Rocznym

Sprawozdaniu finansowym. Korekty kosztów roku 2024 przedstawione zostały w tabelach:

Dane porównawcze

Dane przekształcone

Wyszczególnienie

Nota

31.12.2024

I. AKTYWA TRWAŁE

2 433 373,97

II. AKTYWA OBROTOWE

39 420 837,19

38 655 628,22

4. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

10.

807 834,77

42 625,80

AKTYWA RAZEM

41 854 211,16

41 089 002,19

Dane porównawcze

Dane przekształcone

Wyszczególnienie

Nota

31.12.2024

I. KAPITAŁ WŁASNY

38 418 104,77

38 779 954,41

6. Zysk (strata) netto

-14 897 938,22

-14 536 088,58

II. ZOBOWIĄZANIA I REZERWY NA ZOBOWIĄZANIA

3 436 106,39

2 309 047,78

3. Zobowiązania krótkoterminowe

20.

2 910 247,92

1 783 189,31

3.3. Wobec pozostałych jednostek

2 910 247,92

1 783 189,31

PASYWA OGÓŁEM

41 854 211,16

41 089 002,19

Dane porównawcze

Dane przekształcone

Wyszczególnienie

Nota 10

31.12.2024

31.12.2024*

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

65

z

70

czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów, w

tym:

807 834,77

42 625,80

– stanowiące różnicę między wartością

otrzymanych finansowych składników aktywów a

zobowiązaniem zapłaty za nie

0,00

– pozostałe rozliczenia międzyokresowe czynne

807 834,77

42 625,80

pozostałe rozliczenia międzyokresowe, w tym

0,00

Inne rozliczenia międzyokresowe, razem

807 834,77

42 625,80

Dane porównawcze

Dane przekształcone

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

czynne, w tym

Nota 10

01.01.2024 -

31.12.2024

01.01.2024 -

31.12.2024*

Ubezpieczenia

24 887,78

Usługi internetowe

479,60

Inne

10 654,76

Składki członkowskie

2 700,00

licencje

3 903,66

Proces rejestracji leku

765 208,97

0,00

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

czynne, razem

807 834,77

42 625,80

Dane porównawcze

Dane przekształcone

NOTA 20.

Zobowiązania krótkoterminowe

Lp.

Wyszczególnienie

NOTA 20

31.12.2024

a)

wobec jednostek powiązanych, w tym:

0,00

– wobec jednostek zależnych

0,00

– wobec jednostki dominującej

0,00

b)

wobec pozostałych jednostek, w których

emitent posiada zaangażowanie w

kapitale, w tym:

0,00

– wobec jednostek współzależnych

0,00

– wobec jednostek stowarzyszonych

0,00

– wobec innych jednostek

0,00

c)

wobec pozostałych jednostek, w tym:

2 910 247,92

1 783 189,31

– wobec wspólnika jednostki

współzależnej

0,00

– wobec znaczącego inwestora

0,00

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

66

z

70

– kredyty i pożyczki, w tym:

0,00

– długoterminowe w

0,00

okresie spłaty

– wobec innych jednostek

2 910 247,92

1 783 189,31

– kredyty i pożyczki, w tym:

0,00

– długoterminowe w

0,00

okresie spłaty

– inne zobowiązania finansowe, w tym:

674 369,05

– umowy leasingu finansowego

674 369,05

– z tytułu dostaw i usług, o okresie

wymagalności

1 492 717,03

365 658,42

– do 12 miesięcy

1 492 717,03

365 658,42

– powyżej 12 miesięcy

0,00

– zaliczki otrzymane na dostawy

0,00

– zobowiązania wekslowe

0,00

– z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń

społecznych i zdrowotnych oraz innych

tytułów publicznoprawnych

463 525,15

– z tytułu wynagrodzeń

278 635,69

– inne (wg rodzaju):

1 001,00

- zobowiązania z tytułu kosztów emisji

akcji

0,00

- pozostałe rozrachunki z pracownikami

1 001,00

d)

fundusze specjalne (wg tytułów)

0,00

Zobowiązania krótkoterminowe, razem

2 910 247,92

1 783 189,31

Dane porównawcze

Dane przekształcone

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NA JEDNĄ AKCJĘ

Nota 22

31.12.2024

31.12.2024 *

Wartość księgowa Jednostki (w zł)

38 418 104,77

38 779 954,41

Liczba akcji na dzień bilansowy (w szt.)

4 924 468

Rozwodniona liczba akcji na dzień bilansowy (w

szt.)

4 924 468

Wartość księgowa na jedną akcję (w zł)

7,80

7,87

Wartość księgowa rozwodniony na jedną akcję (w zł)

7,80

7,87

Dane porównawcze

Dane przekształcone

Wyszczególnienie

Nota 26

01.01.2024-

31.12.2024

01.01.2024-

31.12.2024

II. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

18 829 934,64

18 468 085,00

1. Amortyzacja

574 435,63

2. Zużycie materiałów i energii

1 425 103,50

3. Usługi obce

11 239 320,03

10 877 470,39

4. Podatki i opłaty, w tym:

87 463,95

- podatek akcyzowy

0,00

5. Wynagrodzenia

4 328 217,95

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

67

z

70

6. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia,

787 886,98

w tym:

- emerytalne

347 912,92

7. Pozostałe koszty rodzajowe

387 506,60

8. Wartość sprzedanych towarów i materiałów

0,00

Dane porównawcze

Dane przekształcone

Wyszczególnienie

Nota

01.01.2024-

31.12.2024

01.01.2024-

31.12.2024

A. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI

OPERACYJNEJ

I. Zysk (strata) netto

-14 897 938,22

-14 536 088,58

II. Korekty razem

-2 669 440,11

-3 031 289,75

1. Udział w zyskach stratach netto

jednostek

0,00

podporządkowanych wycenianych metodą

praw własności

2. Amortyzacja

574 435,63

3. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych

0,06

4. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)

168 870,78

5. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej

-51 305,82

6. Zmiana stanu rezerw

93 948,98

7. Zmiana stanu zapasów

-5 382,11

8. Zmiana stanu należności

-3 089 698,98

9. Zmiana stanu zobowiązań

krótkoterminowych, z wyjątkiem

445 804,57

-681 254,04

pożyczek i kredytów

10. Zmiana stanu rozliczeń

międzyokresowych

-806 113,22

-40 904,25

11. Inne korekty

0,00

III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej

(I+/-II)

-17 567 378,33

31.

Kwota i rodzaj pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy

pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wartość lub częstotliwość.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym w Spółce nie wystąpiły

nietypowe pozycje wpływające na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, wynik netto lub przepływy pieniężne.

32.

Sezonowość lub cykliczność działalności emitenta w prezentowanym okresie.

Spółka prowadzi działalność gospodarczą w sposób ciągły. Przedmiotem działalności są prace rozwojowe

z dziedziny biotechnologii, oparte na autorskiej metodzie hodowli komórek macierzystych, która pozwala na

przeprowadzanie przeszczepów allogenicznych (jeden dawca-wiele biorców) w powtarzalnym procesie

produkcyjnym zgodnie z wymogami farmaceutycznego standardu jakości (cGMP).

33.

Odpisy aktualizujące wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenie tych zapisów.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym w Spółce nie wystąpiły

odpisy aktualizujące wartość zapasów.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

68

z

70

34.

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości

niematerialnych i prawnych lub innych aktywów.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym w Spółce nie wystąpiły

odpisy aktualizujące wartość zapasów aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości

niematerialnych i prawnych lub innych aktywów.

35.

Istotne rozliczenia z tytułu spraw sądowych.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym w Spółce nie wystąpiły

rozliczenia z tytułu spraw sądowych.

36.

Informacje o zmianach sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ

na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki niezależnie os tego, czy te

aktywa i zobowiązania są ujęte w wartości godziwej czy w skorygowanej wartości netto.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym i w okresie porównawczym w Spółce nie wystąpiły

korekty błędów poprzednich okresów.

Wojna w Ukrainie oraz konflikt na Bliskim Wschodzie wprowadziły wzrost niepewności prowadzenia działalności

gospodarczej na arenie międzynarodowej. Bioceltix S.A. nie jest w jakikolwiek sposób uzależniona od Ukrainy ani

od Federacji Rosyjskiej, czy podmiotów działającym na obszarze Bliskiego Wschodu, w związku z czym tocząca się

wojna pozostaje bez wpływu na działalność operacyjną Spółki. Równocześnie ze względu na nierozstrzygnięty

charakter działań zbrojnych, aktualnie nie jest możliwa ocena wpływu przedmiotowego konfliktu na poziomie

strategicznym i w perspektywie długoterminowej.

37.

Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nie udziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym Spółka nie dokonała wykupu i spłaty nieudziałowych

i kapitałowych papierów wartościowych. Równocześnie przeprowadzono emisję serii N i O. Emisja serii N została

zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 06.11.2025 r., w wyniku której kapitał zakładowy Spółki

został podwyższony o kwotę 45 778,50 zł, tj. do kwoty 538 225,30 zł, tym samym wartość emisji z tego tytułu

wyniosła 40 mln zł. Koszty emisji stanowiły 2,5 mln zł. Emisja serii O została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze

Sądowym w dniu 18.12.2025 r., w wyniku której kapitał zakładowy Spółki został podwyższony o kwotę 15 000,00 zł,

tj. do kwoty 538 225,30 zł, tym samym wartość emisji z tego tytułu wyniosła 13 mln zł. Koszty emisji stanowiły

0,7 mln zł.

38.

Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym Spółka nie wypłaciła i nie zadeklarowała dywidendy do

wypłaty.

39.

W przypadku występowania niepewności co do możliwości kontynuowania działalności, opis tych

niepewności oraz stwierdzenie, że taka niepewność występuje, oraz wskazanie czy sprawozdanie

finansowe/skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera korekty z tym związane. Informacja powinna

zawierać również opis podejmowanych bądź planowanych działań mających na celu eliminację niepewności.

Sprawozdanie Finansowe zostało sporządzone przy założeniu, że Spółka będzie kontynuować działalność

gospodarczą w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. przez co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego oraz że

nie zamierza ani nie musi zaniechać działalności lub istotnie zmniejszyć jej zakresu.

Działalność Spółki w roku 2025 finansowana była głównie z wkładów akcjonariuszy oraz wpływów z dotacji

otrzymanych z Polskiej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości w ramach projektu dotyczącego rozwoju kandydata na

produkt leczniczy BCX-CM-AD. Zarząd Jednostki zakłada podobną strukturę finansowania działalności Spółki

w całym 2026 roku.

Możliwość dalszego prowadzenia działalności przez Spółkę nie jest zagrożona z uwagi na pozyskane finansowanie

z emisji akcji serii M (w roku 2024) jak też serii N oraz serii O (w roku 2025). Obecny etap rozwoju Spółki na rynku

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

69

z

70

powoduje brak przychodów ze sprzedaży produktów i usług, finansowanie działalności za pomocą kapitałów

własnych i dotacji, generowanie negatywnych wyników finansowych oraz negatywnych przepływów netto

z działalności operacyjnej i inwestycyjnej.

Równocześnie podkreślić należy, że przyjęta strategia rozwoju znajduje potwierdzenie w kolejnych osiąganych

kamieniach milowych rozwoju, realizacji zakładanego tempa rozwoju kandydatów na produkty lecznicze,

dotrzymaniu ram czasowych związanych z komercjalizacją i trwającymi rozmowami negocjacyjnymi związanymi

z komercjalizacją, mającymi na celu zawarcie umowy partnersko-dystrybucyjnej. Podsumowując, w ocenie

Zarządu Spółki zarówno posiadane jak i planowane do pozyskania w najbliższej perspektywie czasowej środki

finansowe zapewniają kontynuację działalności w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. w okresie co najmniej

12 miesięcy od publikacji niniejszego Raportu.

Jednostka na bieżąco analizuje możliwości jakie oferuje rynek i będzie dążyć do komercjalizacji posiadanych

projektów, która maksymalizowałaby wartość dla akcjonariuszy i pozwalałaby na kontynuację rozwoju Spółki.

40.

W przypadku sprawozdania finansowego sporządzonego za okres, w ciągu którego nastąpiło połączenie,

wskazanie, że jest to sprawozdanie finansowe/skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone po

połączeniu spółek, oraz wskazanie dnia połączenia i zastosowanej metody rozliczenia połączenia (nabycia,

łączenia udziałów): a) w przypadku rozliczenia metodą nabycia – nazwę (firmę) i opis przedmiotu działalności

spółki przejętej, liczbę, wartość nominalną i rodzaj udziałów (akcji) wyemitowanych w celu połączenia, cenę

przejęcia, wartość aktywów netto według wartości godziwej spółki przejętej na dzień połączenia, wartość

firmy lub ujemną wartość firmy i opis zasad jej amortyzacji, lub b) w przypadku rozliczenia metodą łączenia

udziałów – nazwę (firmę) i opis przedmiotu działalności spółek, które w wyniku połączenia zostały wykreślone

z rejestru, liczbę, wartość nominalną i rodzaj udziałów (akcji) wyemitowanych w celu połączenia, przychody

i koszty, zyski i straty oraz zmiany w kapitałach własnych połączonych spółek za okres od początku roku

obrotowego, w ciągu którego nastąpiło połączenie, do dnia połączenia.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym nie wystąpiło połączenie.

41.

W przypadku niestosowania w sprawozdaniu finansowym do wyceny udziałów i akcji w jednostkach

podporządkowanych – metody praw własności – należy przedstawić skutki, jakie spowodowałoby jej

zastosowanie, oraz wpływ na wynik finansowy.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym nie wystąpiły jednostki podporządkowane.

42.

W przypadku gdy dzień bilansowy, na który sporządzane jest sprawozdanie finansowe objętej

skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym jednostki podporządkowanej, wyprzedza dzień bilansowy, na

który sporządza się skonsolidowane sprawozdanie finansowe, nie więcej jednak niż o trzy miesiące, podaje

się istotne zdarzenia dotyczące zmian stanu aktywów, pasywów oraz zysków i strat tej jednostki

podporządkowanej, jakie nastąpiły w okresie pomiędzy dniem bilansowym, na który sporządzono

skonsolidowane sprawozdanie finansowe, a dniem bilansowym jednostki podporządkowanej.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym nie wystąpiły jednostki podporządkowane.

43.

Informacje o korektach oraz wielkości poszczególnych pozycji sprawozdania finansowego, dla których przyjęto

odmienne metody i zasady wyceny, w przypadku dokonywania odpowiednich przekształceń sprawozdania

finansowego jednostki objętej skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym do metod i zasad przyjętych

przez jednostkę dominującą, a w przypadku odstąpienia od dokonywania przekształceń – uzasadnienie

odstąpienia.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym Spółka nie sporządzała skonsolidowanego

sprawozdania finansowego oraz nie była objęta skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym.

44.

Informacje o istotnych zmianach wielkości szacunkowych.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym Spółka nie dokonała zmian wielkości szacunkowych.

Sprawozdanie Finansowe za 2025 rok

Strona

70

z

70

45.

Informację dotyczącą zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania

tych aktywów.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem finansowym nie dokonała zmian w klasyfikacji aktywów finansowych

w wyniku zmiany lub celu wykorzystania tych aktywów.

46.

Inne informacje, które mogą w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku

finansowego emitenta.

Spółka zawarła w Rocznym Sprawozdaniu Finansowym wszelkie istotne informacje mogące wpłynąć na ocenę

sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego w szczególności w punktach 26, 36 oraz 39 Informacji

dodatkowej do Sprawozdania.

47.

Nazwę, adres siedziby zarządu lub siedziby statutowej jednostki oraz formę prawną każdej z jednostek,

których dana jednostka jest wspólnikiem ponoszącym nieograniczoną odpowiedzialność majątkową.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym Spółka nie była wspólnikiem ponoszącym

nieograniczoną odpowiedzialność majątkową

.

48.

Dla pozycji sprawozdania finansowego, wyrażonych w euro lub innej walucie – kursy przyjęte do ich wyceny.

W okresie objętym Rocznym Sprawozdaniem Finansowym Spółka stosowała poniższe kursy przyjęte do wyceny:

Waluta

31.12.2025

31.12.2024

EUR

4,2267

4,2730

USD

3,6016

4,1012

GBP

4,8830

5,1488

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU I OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH

Łukasz Bzdzion

Paweł Wielgus

Agnieszka Brucha

Prezes Zarządu

Członek Zarządu

Osoba, której powierzono

prowadzenie

ksiąg rachunkowych